ترکیب عرضه پول دولت را شامل نمی شود. عرضه پول و مجموع اصلی آن. چه چیزی بر عرضه پول تأثیر می گذارد

عرضه پول شامل وجوه نقد (اسکناس، سکه) و غیر نقد (سپرده، چک) است.

ردیابی تغییرات در عرضه پول که بر سطح قیمت، نرخ ارز، فعالیت تجاری کشور تأثیر می گذارد، به شما امکان می دهد سیاست افزایش یا کاهش عرضه پول را تعیین کنید.

ساختار عرضه پول

عرضه پول از چهار دسته از دارایی های مالی تشکیل شده است - کل پولی M0، M1، M2، M3. این گروه‌ها بر مبنای تعهدی محاسبه می‌شوند و به ترتیب کاهش میزان نقدینگی، یعنی سرعت تبدیل به وجه نقد مرتب می‌شوند:

M0 - ارز در گردش (سکه، اسکناس)، پول در حساب های ارزی و سپرده گذاری (ذخایر) بانک مرکزی؛

• M1 = M0 + چک های مسافرتی، سپرده های مطالبه در بخش خصوصی غیربانکی؛
• M2 = M1 + حساب های پس انداز، سپرده های کوتاه مدت بانکی، وجوه متقابل ارزی.
• M3 = M2 + سپرده های بلند مدت بانکی، صندوق های نهادی بازار ارز.

در آمار بین المللی، وجوه بانک مرکزی M0 است و وجوه بانک های تجاری به M1-M3 تقسیم می شود. مجموع پولی M1 حاوی نقدشوندگی‌ترین دارایی‌ها است که ارتباط نزدیکی با گردش کالا دارد که بر وضعیت بازار تأثیر می‌گذارد. ساختار عرضه پول توسط هر کشور به صورت جداگانه تعیین می شود. داده های عرضه پول بر اساس مجموعات اعمال شده توسط دولت یا بانک مرکزی کشور منتشر می شود.

تنظیم عرضه پول

عرضه پول توسط بانک مرکزی و دستگاه های دولتی کشور کنترل می شود که از طریق اجرای سیاست های پولی و مالی، عرضه وسایل پرداخت را تنظیم می کنند. تصمیمات دولت در مورد تغییر حجم وجوه در گردش بستگی به وضعیت اقتصاد دارد و در دو جهت اجرا می شود:

• کاهش عرضه پول — خروج ارز از گردش در زمانی که حجم آن بیش از نیاز باشد. معمولاً برای مبارزه با کسری بودجه و تورم استفاده می شود. این فرآیند می تواند از طریق افزایش مالیات، کاهش مخارج بودجه، افزایش نرخ بانک تنزیل، کاهش وام، افزایش سرمایه گذاری و غیره انجام شود. کاهش عرضه پول منجر به کاهش تولید ناخالص داخلی می شود.
• افزایش عرضه پول — انتشار اضافی پول در صورت رکود اقتصادی و رکود برای افزایش تقاضای مصرف کننده برای محصولات، تحریک تولید، تضمین اشتغال کامل و افزایش تولید ناخالص داخلی استفاده می شود. دولت ها در چارچوب توسعه اعتباری، نظامی سازی و افزایش نرخ ارز به منظور افزایش فعالیت های اقتصادی، عرضه پول را افزایش می دهند.

عرضه پول و تورم

بر اساس نظریه پول گرایی، بین عرضه پول و تورم رابطه مستقیم وجود دارد. اگر عرضه پول سریعتر از رشد تولید رشد کند، قیمت ها افزایش می یابد زیرا تقاضا برای کالاها و خدمات از عرضه بیشتر است. این باعث تورم می شود.

کشورها برای تثبیت اقتصاد، انتشار وجوه در گردش را تنظیم می کنند. زیمبابوه در سال 2015 به دلیل افزایش سریع عرضه پول برای جلوگیری از یک بحران مالی، تورم شدیدی را تجربه کرد. پول داخلی (دلار زیمبابوه) کاهش یافت و برای مبارزه با تورم فوق العاده، یک ارز جهانی باثبات (دلار آمریکا) جایگزین آن شد.

منبع مالی- مجموعه ای از وجوه مصرفی، پرداختی و انباشته در خدمت روابط اقتصادی و متعلق به افراد و اشخاص حقوقیو همچنین دولت.

فرآیند حرکت پول که در خدمت اجرای تولید ناخالص داخلی است، گردش پول نامیده می شود.

بین فرآیند تحقق تولید ناخالص داخلی و گردش پول یک ارتباط داخلی وجود دارد: هرچه حجم اسمی تحقق تولید ناخالص داخلی بیشتر باشد، گردش پول بیشتر خواهد بود و بالعکس.

تولید ناخالص داخلی اسمی توسط دو عامل تعیین می شود: حجم فیزیکی کالاها و خدمات فروخته شده. س) و سطح قیمت آنها ( پ). و مقدار پول با مقدار پول در گردش تعیین می شود ( مو سرعت گردش واحد پولی ( V).

مقادیر فوق در معادله مبادله در نظر گرفته می شود:

بر اساس آن، می توان الگوهای تغییر در فرآیندها و شاخص های اصلی بازار را تعیین کرد، به ویژه: سطح قیمت کالاها، سرعت گردش پول، حجم پول در گردش.

سطح قیمت کالاها با این رابطه تعیین می شود:

مقدار پول در گردش با معادله مشخص می شود:

این معادله اغلب به عنوان .

موضوع پر کردن اقتصاد با پول برای اوکراین بسیار مهم است. اعتقاد بر این است که میزان درآمدزایی پایین (در مقایسه با سایر ایالت ها) تقریباً است دلیل اصلیافزایش بدهی و مشکلات متعدد دیگر.

درجه (سطح) پولی شدن اقتصاد به عنوان ضریب تقسیم پول در گردش بر حجم تولید ناخالص داخلی محاسبه می شود. هر دو شاخص از نظر فیزیکی استفاده می شوند.

رشد عرضه پول منشأ خود را در رشد تولید ناخالص داخلی دارد. افزایش درآمدزایی به این معنی است که سهم بیشتر و بیشتری از تولید ناخالص داخلی به صورت نقدی نگهداری می شود و بالعکس.

بنابراین، افزایش درجه درآمدزایی نشان دهنده افزایش تحرک اقتصاد، افزایش انعطاف پذیری بالقوه رفتار واحدهای اقتصادی است.

منبع مالیموجودی پول در ایالت است.

عرضه پول در خدمت جنبشی است که نامیده می شود گردش پول

مجموع تمام پول در یک کشور معین با دولت، بنگاه ها، بانک ها، شهروندان، در حساب ها، در جاده ها، در کیف پول، در "جوراب سهام" و غیره. شکل ها عرضه پول ملی. گردش پول به صورت مجموعه ای به دو دسته نقدی و غیرنقدی تقسیم می شود. گردش غیر نقدی بسیار بالاتر از پول نقد است (شکل 1):

برنج. 1. نسبت حجم پول نقد و غیر نقد در

در کشورهایی که سیستم بانکی غیرقابل اعتمادی دارند، نسبت عرضه پول نقد و غیر نقد متفاوت به نظر می رسد (شکل 2):

برنج. 2. نسبت حجم پول نقد و غیر نقد در

مفهوم نقدینگی نه تنها در رابطه با نظام پولی بین‌المللی، بلکه در مورد آن نیز به کار می‌رود. نقدینگی در رابطه با پول، دارایی آنها است که توسط مالک آن برای کسب فوری منافع لازم مورد استفاده قرار می‌گیرد. بسته به شکل خاصی که پول در آن وجود دارد (نقدی و غیرنقدی)، نقدینگی پول افزایش یا برعکس کاهش می‌یابد. بنابراین نقدینگی بسیار بیشتر از پول غیر نقدی است و در عرضه پول غیرنقدی، پول موجود در حساب های جاری که از طریق چک، حواله، کارت اعتباری قابل استفاده است، بسیار بیشتر از پول سپرده های مدت دار است، زیرا در مورد دوم محدودیت زمانی وجود دارد که در طی آن صاحب حساب نمی تواند از کل مبلغ سپرده استفاده کند، بلکه فقط از سود آن استفاده می کند.

نقدینگی انواع پول به منظور افزایش نقدینگی:

• پول در سپرده های مدت دار و پس انداز بانکی؛
• پول چک سپرده های مطالبه (جاری)، برات، دستور پرداخت، کارت های اعتباری، پول الکترونیکی، چک های مسافرتی.
• پول نقد، اسکناس، اسکناس، اسناد خزانه، پول خرد، اوراق بهادار؛

سیستم تجمیع پول

از سال 1992، فدراسیون روسیه به سمت محاسبه کل پولی حرکت کرده است.

حجم پول تقسیم می شود جمع های پولی(از تا)، که شامل انواع مختلفپول

مجموعه های پولی - گروه بندی حساب های بانکی با توجه به میزان سرعت تبدیل وجوه موجود در این حساب ها به وجه نقد. هر چه سریعتر وجوه موجود در حسابها به پول نقد تبدیل شود، مجموع نقدینگی بیشتری در نظر گرفته می شود.

سیستم تجمیع عرضه پول است "ماتریوشکا"، که در آن هر مجموعه قبلی در هر مجموعه بعدی "درج" می شود.

کل پولی М0

به واحد M 0شامل انواع پول با درجه نقدینگی بالا است.

انواع مختلف پول و انواع متفاوتبه شما امکان می دهد بسته به میزان نقدینگی و دامنه آنها طبقه بندی خاصی از پول را معرفی کنید. این امر در ایجاد سیستمی از مجموعات عرضه پول مورد استفاده در تجزیه و تحلیل سیستم های گردش پول ملی بیان شد. کشورهای مختلف. واحد اصلی شامل پول نقد و چک:

M 0 = C + چک,

جایی که با- عرضه اولیه پول (کش).

پول نقد به نوبه خود از پول کاغذی، اسکناس و ژتون تشکیل شده است.

علامت 1. پول نقد توسط فدراسیون روسیه وارد گردش می شود، سپس بانک مرکزی فدراسیون روسیه اقداماتی را برای حفظ قدرت خرید خود انجام می دهد. بنابراین، پول نقد یک تعهد بدهی بانک مرکزی فدراسیون روسیه است، یعنی بانک مرکزی فدراسیون روسیه قدرت خرید آنها را تضمین می کند.

علامت دوم. پول غیرنقدی در تسویه حساب جاری و سایر حساب های تقاضا و مدت دار. اینها تعهدات بدهی به مشتریان خود هستند. در عین حال، بانک مرکزی فدراسیون روسیه فعالیت های بانک های تجاری را کنترل و تنظیم می کند و از نقدینگی بانک های تجاری اطمینان می یابد، یعنی توانایی پرداخت بدهی های آنها.

علامت سوم. اسکناس، سکه، پول غیرنقدی به صورت درج در حساب های در گردش، ارز قانونی است. بنابراین با توجه به وظایف خود به عنوان پرداخت برای قراردادها پذیرفته می شوند.

علامت 4. پول مدرن (به معنای محدود کلمه) برای مردم راحت و قابل قبول است.

علامت پنجم. M 1نقدینگی مطلق دارد، بنابراین M 1اسکناس هایی که وظایف پول را انجام می دهند.

کل پولی M2

علاوه بر پول، یعنی مجموع، ترکیب حجم پول شامل وسایل خرید و پرداخت است که نقدینگی مطلق ندارند. اینها شامل اسکناس، اوراق قرضه، گواهی سپرده است. به صورت غیر نقدی: سپرده های مدت دار در حساب های بانکی.

واحد M 2مکمل به M 1سپرده های مدت دار:

M 2 \u003d M 1 + سپرده های مدت دار.

با سپرده مدت دار، صاحب حساب وجوه خود را برای مدتی به بانک منتقل می کند. در صورت لزوم، می توان پول را از سپرده مدت دار قبل از موعد مقرر برداشت کرد، اما مشتری ممکن است با ضرر مواجه شود (سود سپرده پرداخت نشده است). این نشان می دهد که سپرده مدت دار تقریبا پول است. در شرایط فدراسیون روسیه، سطح نقدینگی کل نزدیک به مطلق است، بنابراین، معمولاً سپرده مدت دار در صورت تقاضا برای مشتری صادر می شود.

وجوه سپرده های مدت دار باعث کاهش بیشتر نقدینگی کل می شود M 2در مقایسه با M 1و M 0و شامل نگهداری پس انداز، پس انداز، سرمایه گذاری می شود.

کل پولی M3

واحد M 3شامل افزایش در کل است M 2به قیمت:

M 3 \u003d M 2 + اوراق بهادار دولتی.

این اوراق (عمدتاً اوراق قرضه دولتی) دیگر پول کاملاً با ارزش نیستند، اما همچنان می توانند به انواع دیگر پول (فروش در بازار آزاد) تبدیل شوند و بر این اساس در عرضه پول قرار می گیرند (شکل 3).

ساختار عرضه پول

ساختار عرضه پول دائما در حال تغییر است.

در سیستم پولی مدرن، نرخ رشد عرضه پول به طور محسوسی کاهش یافته و پول شروع به کار بهتری کرده است. در فدراسیون روسیه، در میان کاستی های سیستم پولی، می توان به سهم زیادی از پول نقد (42-65٪) اشاره کرد، در حالی که در کشورهای توسعه یافته این رقم به سختی به 7-10٪ می رسد.

برنج. 3 ساختار عرضه پول نشان داده شده توسط سیستم کل (از تا)

نسبت بین کل بسته به رشد اقتصادی تغییر می کند.

تغییر در عرضه پول نتیجه تأثیر دو عامل است:

• تغییر در مقدار پول در گردش؛
• تغییر در نرخ گردش مالی آنها

تغییر در نرخ گردش مالی

سرعت گردش پول با استفاده از روش های غیر مستقیم تعیین می شود:

سرعت گردش پول در گردش درآمد= تولید ناخالص داخلی / عرضه پول (M1 و M2). این شاخص رابطه بین رشد اقتصادی و گردش پول را آشکار می کند.

نرخ گردش نقدی= رسیدن با توجه به پیش بینی مانده گردش نقدی / میانگین ارزش سالانه حجم پول در گردش.

گردش پول در گردش پرداخت(سرعت پرداخت های غیرنقدی را نشان می دهد) = میزان وجوه موجود در حساب های تسویه، جاری و پیش بینی شده (حساب های بانکی) / میانگین ارزش سالانه حجم پول در گردش.

تغییر در نرخ گردش پول به موارد زیر بستگی دارد:

• عوامل اقتصادی کلی نشان می دهد که تولید چگونه پیش می رود، چرخه چگونه در حال تغییر است توسعه اقتصادیافزایش قیمت ها، نرخ رشد مهم ترین بخش های اقتصاد؛
• عوامل پولی: ساختار گردش پرداخت چیست (چه مقدار پول نقد و غیر نقد درگیر است)، توسعه عملیات اعتباری، توسعه تسویه حساب های متقابل، سطح نرخ بهره وام.
• فراوانی پرداخت پول و درآمد، سطح پس‌انداز و پس‌انداز، یکنواختی خرج کردن پول.

تأثیر تورم بر رشد سرعت پول با این واقعیت توضیح داده می شود که خریداران به منظور محافظت از خود در برابر ضررهای اقتصادی ناشی از کاهش قدرت خرید پول، خرید خود را افزایش می دهند.

قوانین تنظیم ساختار عرضه پول

لازم است در صورت نیاز به ارائه، حجم پول را بر , , , تقسیم کنید مقررات دولتیحجم عرضه پول و جلوگیری از غیرقابل پیش بینی (افزایش قیمت ها).

هنگام گردش پول، نه تنها مقدار پول کاملاً نقد مهم است M1و همچنین مقدار پول M2، که می تواند به سرعت تبدیل شود M1. همچنین M3ممکن است تحت شرایط خاصی به وسیله پرداخت تبدیل شود M1.

بانک مرکزی فدراسیون روسیه با توزیع عرضه پول در مجموع، بر عرضه پول تأثیر می گذارد M1افزایش یا کاهش آن (یا مهار رشد آن).

مثال. در صورت تورم بالا، بانک مرکزی سیاست کاهش حجم پول M1 را دنبال می کند. برای انجام این کار، بانک مرکزی به نمایندگی از دولت، اوراق بهادار دولتی از سهام بزرگ دیگر شرکت ها، بانک ها، یعنی M1 - M3 را می فروشد (عرضه پول M1 کاهش می یابد).

برای جمعیت، بانک مرکزی فدراسیون روسیه اوراق بهادار با ارزش کوچکتر را می فروشد و M1 - M2، عرضه پول M1 کاهش می یابد.

قانون: اگر پول برای سپرده مدت دار یا به بودجه به سیستم بانکی برود، حجم پول M1 کاهش می یابد، پول از حوزه گردش M1 خارج می شود.

اگر بانک مرکزی فدراسیون روسیه نرخ بهره ای را که بانک ها به آن وام می دهند افزایش داد، بانک های تجاری نیز به نوبه خود نرخ سود سپرده های مدت دار را افزایش می دهند.

سپرده گذاری مدت دار برای مردم (سپرده گذاران) سودآور شده است - M2 افزایش می یابد و M1 کاهش می یابد - تورم مهار می شود.

برای مدت سپرده، پول در اختیار سیستم بانکی قرار گرفت (- M2).

نسبت درآمدزایی

یک شاخص مهم از وضعیت عرضه پول است نسبت درآمدزایی، مساوی با

ضریب درآمدزایی به شما امکان می دهد به این سوال پاسخ دهید: آیا پول کافی در گردش است؟ نشان می دهد که چگونه محصول ناخالصبا پشتوانه پول (یا چه مقدار پول در هر روبل از تولید ناخالص داخلی).

ضریب درآمدزایی به 0.6 و گاهی نزدیک به یک می رسد. در روسیه، این رقم به سختی به 0.1 می رسد.

منبع مالی- مجموعه ای از خرید، پرداخت و انباشت پولدر خدمت گردش مالی و متعلق به افراد، سازمان ها (موسسات) و دولت است. در عرضه پول، وجود دارد پول فعال، که در خدمت گردش نقدی و غیرنقدی و منفعل(پس انداز، مانده حساب، ذخایر) که به طور بالقوه می تواند برای تسویه استفاده شود.

برای تجزیه و تحلیل تغییرات کمی در عرضه پول در یک تاریخ معین و برای یک دوره معین، و همچنین برای توسعه اقداماتی برای تنظیم نرخ رشد و حجم عرضه پول، از شاخص های مختلف کل حجم و ساختار عرضه پول استفاده می شود - جمع های پولی ، با افزودن ابزارهای اعتباری جدید به مقادیر قبلی به ترتیبی ساخته شده است که مشخص کننده کاهش امکان استفاده از آنها برای خرید کالا و خدمات است. مجموع های پولی از نظر وسعت پوشش دارایی های مالی خاص و میزان نقدینگی آنها متفاوت است.

مختلف وجود دارد مفهوم تعیین ترکیب عرضه پول . مطابق با اولین- عرضه پول شامل پول نقد (اسکناس، سکه) در گردش و پول در گردش غیرنقد (سپرده های بانکی) است. بر اساس این مفهوم، در گردش پرداخت، علاوه بر پول، می توان از انواع اوراق بهادار - برات، چک، گواهی سپرده استفاده کرد. این مفهوم زیربنای تشکیل کل پولی است که در حال حاضر توسط بانک مرکزی فدراسیون روسیه استفاده می شود. حامیان مفهوم دوماسکناس‌ها، چک‌ها و گاه سایر اوراق بهادار را به پول غیرنقدی ارجاع داده و آن‌ها را در عرضه پول بگنجانید. بر اساس این مفهوم، بانک روسیه در اوایل دهه 1990 از مجموع MOH استفاده کرد که شامل پول نقد و موجودی حساب های بانکی مختلف، گواهی سپرده و اوراق قرضه دولتی بود. حامیان مفهوم سوموجود پول غیر نقدی را انکار کرده و فقط پول نقد را پول می دانند.

در اکثر کشورها، مجموع نقدشونده ترین دارایی ها (جمع پولی M1) شامل وجه نقد در گردش و سپرده های تقاضا می شود. دارایی های نقدشونده کمتر در مجموع M2 (انگلیس، فرانسه)، در مجموع MZ (ژاپن، آلمان)، گاهی اوقات M4 (ایالات متحده آمریکا) گروه بندی می شوند.

مجموع پولی کشورهای صنعتی را به عنوان مثال ایالات متحده در نظر بگیرید.

کل پولی M1تمرکز بر عملکرد پول به عنوان وسیله گردش، tk. در ایالات متحده، تمام معاملات مبادله ای با استفاده از پول نقد و سپرده های معاملاتی انجام می شود. واحد M1 شامل:وجوه نقد + سپرده های مطالبه (که درآمدزایی ندارند، اما امکان استفاده از چک را فراهم می کنند) + سایر سپرده های قابل چک (که درآمدزایی دارند). پول موجود در مجموع M1 صندوق پول فعال را تشکیل می دهد، یعنی. انباری از وسایل خرید و پرداخت است که در یک زمان معین آماده است.

سپرده های معاملاتی(سپرده‌های مطالبه و سایر سپرده‌های چک‌پذیر) سپرده‌هایی هستند که از آن‌ها می‌توان وجوهی را به صورت پرداخت برای معاملات انجام شده با استفاده از چک یا حواله الکترونیکی به اشخاص دیگر منتقل کرد.

واحد M2بر اساس توانایی پول برای تبدیل شدن به یک وسیله مایع برای انباشت قدرت خرید. این مجموع شامل تعدادی دارایی است که دارای ارزش اسمی ثابت بوده و قابلیت تبدیل به وجه نقد و سپرده معاملاتی برای پرداخت را دارند. این دارایی ها نقدینگی نسبتا بالایی دارند و نشان دهنده پول بالقوه هستند.

به واحد M2 شامل انواع دارایی های زیر است: M1+صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازار پول + حساب های سپرده بازار پول + پس انداز + سپرده های مدت دار + قراردادهای خرید مجدد یک شبه ("ریپو") + وام های یورو دلاری یک شبه.

صندوق های سرمایه گذاری متقابل بازار پول – اینها واسطه های مالی مستقلی هستند که عناوین خود را به مردم می فروشند و از عواید آن برای خرید اوراق بهادار کوتاه مدت و با بهره ثابت استفاده می کنند. تقریباً تمام سود حاصل از این اوراق (خالص کارمزد خدمات) به صاحبان اسناد می رسد. از آنجایی که اوراق بهادار خریداری شده دارای ارزش اسمی ثابتی هستند، صندوق ها می توانند تضمین کنند که ارزش یک عنوان مالکیت ثابت خواهد بود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بازار پول گزینه‌های محدودی را برای استفاده از چک و حواله‌های بانکی در اختیار سهامداران خود قرار می‌دهند و در عمل از این انتقال‌ها برای انجام پرداخت‌ها بسیار کمتر از سپرده‌های معاملاتی استفاده می‌شود.

حساب های سپرده بازار پول سپرده های ویژه در بازارهای سپرده مشابه صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازار پول هستند.

سپرده های مدت دار - اینها سپرده هایی در مؤسسات سپرده گذاری هستند که درآمد (٪) ایجاد می کنند و وجوهی را که می توان پس از مدت معینی از آنها برداشت کرد.

سپرده های پس انداز - این سپرده‌ها در مؤسسات سپرده‌ای هستند که درآمد ایجاد می‌کنند (درصد) که وجوه از آنها در هر زمان قابل برداشت است، اما این سپرده‌ها به دارندگان حق استفاده از چک را نمی‌دهد.

استفاده از دستگاه های خودپرداز دسترسی به سپرده ها را در هر زمان باز کرد و نقدینگی آنها را افزایش داد.

قراردادهای یک روزه (قرارداد) خرید مجدد (ریپو) – دارایی های نقدی کوتاه مدت، که توافقی برای خرید اوراق بهادار از یک موسسه مالی به منظور فروش مجدد آنها در روز بعد با قیمت از پیش تعیین شده است. تفاوت بین قیمت فروش و فروش مجدد برابر است با سود پرداختی برای استفاده نقدی. ارزش اسمی معاملات یک روزه 100000 دلار یا بیشتر است. این دارایی ها هم توسط شرکت ها و هم توسط واسطه های مالی استفاده می شود.

وام یک روزه به دلار یورو - این دارایی‌های نقدی کوتاه‌مدت مشابه معاملات ریپو هستند و برای معاملات با وجوه دلاری واقع در خارج از ایالات متحده استفاده می‌شوند.

کل پولی MZشامل: M2 + گواهی سپرده + معاملات بازپرداخت مدت دار + وام مدت دار به دلار یورو + سهام صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازار پول.

گواهی سپرده - اینها گواهی سپرده های بزرگ مدت 100000 دلار یا بیشتر هستند. گواهی سپرده ممکن است قبل از سررسید به دارندگان آنها فروخته شود و ارزش اسمی آنها کاملاً ثابت نیست* زیرا قیمت فروش آنها قبل از سررسید ممکن است تغییر کند.

قراردادهای بازخرید مدت دار و وام های مدت دار به دلار یورو با وام های یک شبه تفاوت دارند زیرا بیش از 24 ساعت دوام می آورند و گاهی چندین ماه طول می کشند.

کل پولی L1 (M4)= MOH + پذیرش بانکدار + اوراق تجاری + اوراق کوتاه مدت خزانه داری + اوراق پس انداز ایالات متحده.

این دستگاه کاملاً مایع است و وسیع‌ترین دستگاه مورد استفاده است.

از مجموعات زیر برای اندازه گیری عرضه پول در روسیه استفاده می شود:

MO – پول نقد در گردش”, که شامل پول نقد در گردش خارج از بانک می شود.

M1 - پول که شامل MO + سپرده های تقاضا می شود.

M2 - عرضه پول, که شامل М1+ سپرده های مدت دار و پس انداز می شود.

M2X - پول گسترده ، که شامل سپرده های M2 + به ارز خارجی است (بر حسب روبل - X).

مهمترین جزءعرضه پول است مبنای پولی. بانک روسیه از این مجموع به معنای محدود و گسترده استفاده می کند. پایه پولی در یک تعریف محدودشامل می شود:

1) مقادیر وجه نقد در گردش در میزهای نقدی شرکت ها و سازمان ها (از جمله بانک ها)؛

2) ذخایر مورد نیاز بانک های تجاری در بانک مرکزی روسیه.

در پایه پولی به معنای وسیعشامل موجودی حساب های خبرنگار و سایر حساب های بانکی با بانک روسیه است.

مبنای پولی

عرضه پول (M2)

طرح شکل گیری ساختار و رابطه پایه پولی و جرم پول در گردش (M2).

الف - وجوه نقد از جمعیت، در میزهای نقدی شرکت ها و سازمان ها، از جمله بانک ها.

ب - وجوه بانک های تجاری: ذخایر مورد نیاز، حساب های خبرنگار با بانک مرکزی فدراسیون روسیه.

ج - وجوه نقد از جمعیت در صندوق‌های نقد مؤسسات و سازمان‌ها به استثنای بانک‌ها.

د - مانده وجوه تسویه حساب، حساب های جاری، سپرده بنگاه ها و سازمان ها، سپرده های مردم در بانک ها.

همانطور که از شکل مشخص است، یک قسمت از پایه پولی - وجه نقد در گردش (A, C) - مستقیماً وارد پایه پولی می شود و دیگری - وجوه بانک های تجاری در بانک مرکزی فدراسیون روسیه - باعث افزایش چند برابری عرضه پول در قالب سپرده های بانکی می شود. این امر با این واقعیت توضیح داده می شود که وجوه بانک های تجاری در حساب های بانک مرکزی (ب) هنگامی که بانک های تجاری به مشتریان خود وام می دهند بدون تغییر باقی می مانند. فقط انتقال وجه از حساب خبرنگار یک بانک به حساب بانک دیگر وجود دارد. میزان سپرده ها در هنگام صدور وام افزایش می یابد و حجم پول نیز افزایش می یابد - این به دلیل توانایی سیستم بانکی برای ایجاد سپرده بر اساس صدور است. خدمات بانکی. میزان افزایش تجمعی سپرده ها در فرآیند اعطای وام توسط ضریب بانکی (MB) اندازه گیری می شود که با فرمول محاسبه می شود:

MB=1/نسبت ذخیره مورد نیاز

درجه تأثیر تجمعی پایه پولی بر حجم عرضه پول توسط ضریب پول طبق فرمول تعیین می شود:

DM=M2/DB (پایه پولی)

بزرگترین وزن مخصوصنقدی در پایه پولی ارزش عرضه پول بسیار بیشتر از ارزش پایه پولی است (چند برابر). تنظیم حجم عرضه پول و پایه پولی با کمک اقدامات سیاست پولی انجام می شود.

توسط بانک مرکزی به صورت مجموع و برای عناصر ساختاری فردی - به اصطلاح کل، محاسبه می شود.

بنابراین، به عنوان مثال، بانک مرکزی فدراسیون روسیه وجه نقد (M0) و انواع مختلفی از دارایی های غیر نقدی - چک، کارت های بدهی، سپرده ها، اوراق قرضه - را به عنوان M1، M2، M3 اختصاص می دهد. در کشورهای دیگر، مجموع M4 علاوه بر این متمایز است: به عنوان مثال، در انگلستان، وام های دولتی و وام های صادر شده به سازمان ها را شامل می شود.

عرضه پول یکی از ابزارهای سیاست بودجه دولت مدرن است. معاملات مبادله ای، معاملات فاکتورینگ، مالیات، افزایش یا کاهش نرخ بازپرداخت - همه اینها مستقیماً به میزان منابع مالی در گردش بستگی دارد. افزایش آنها ممکن است به دلیل هجوم سرمایه گذاری خارجی یا انتشار اضافی پول به دلیل افزایش هزینه های بودجه رخ دهد. این کاهش معمولاً نتیجه یک سیاست بازیابی هدفمند است سیستم مالی.

پویایی حرکت پول

حجم عرضه پول و همچنین نسبت بین عناصر مختلف ساختار آن (مثلاً پول نقد و سپرده) بسته به وضعیت اقتصادی متفاوت است. نرخ رشد بالای پول در گردش نشان دهنده تورم و شرایط نامساعد اقتصادی است. به همین دلیل است که پول گرایان که مستقیماً این شاخص ها را به هم مرتبط می کنند، توصیه می کنند با کاهش میزان منابع مالی در گردش (مثلاً از طریق افزایش مالیات یا کاهش بودجه) با تورم مبارزه کنید.

به دلیل ماهیت چرخه ای توسعه اقتصادی، حجم عرضه پول همیشه ناپایدار است. ابزارهای مناسب برای ارزیابی پویایی رشد توسط وب سایت رسمی بانک مرکزی روسیه ارائه شده است. بنابراین، به عنوان مثال، از 1 مه 2018، عرضه پول فدراسیون روسیه، طبق اعلام بانک مرکزی، 43.127 میلیارد روبل بود. بیشترین نرخ رشد در بخش تامین مالی نقدی (3.2 درصد نسبت به ابتدای سال) بوده است. سپرده ها در ماه مه نیز تا حدودی (1.2 درصد) رشد کردند. اساساً به دلیل رسوبات جمعیت (1/3 درصد). در سپرده‌های سازمان‌ها نسبت به ابتدای سال، برعکس، افت (منهای 1.7 درصد) داشته است.

درس هایی از اتحادیه اروپا

انتشار غیرموجه پول بدون وثیقه تنها در کوتاه مدت به پوشش کسری بودجه دولت کمک می کند. در دراز مدت، این به کاهش ارزش کالایی پول و تورم کمک می کند.

به همین دلیل است که بریتانیا از دهه 1970. مجبور شد به سیاست کاهش شدید مخارج بودجه روی آورد. یک مثال قابل توجه- داستان مارگارت تاچر که توسط مخالفانش "دزد شیر" لقب گرفته است. حذف شیر رایگان برای دانش آموزان دبستانی باعث صرفه جویی در حدود 19 میلیون دلار برای بانوی آهنین شد. به گفته مارگارت تاچر، کاهش هزینه ها در حوزه اجتماعی، آموزش و علم موجه بود، اما این امر باعث خشم بسیاری در جامعه شد.

در آلمان نیز به منظور بهبود سیستم مالی، کارکردهای اجتماعی دولت «تقویت» شد. این اقدام با وجود اعتراضات فراوان به افزایش سن بازنشستگی و کاهش مقرری بیکاری انجام شد.

نتیجه

عوامل زیادی در حرکت عرضه پول وجود دارد: برای مثال، یکنواختی هزینه، اقتصاد سایه و بخش غیررسمی. دولت همیشه آنها را به طور کامل در نظر نمی گیرد. با این حال، درک چشم اندازهای افزایش یا کاهش عرضه پول حداقل به خود کارآفرینان و اقتصاددانان در تعیین استراتژی اقتصادی خود مزیتی می دهد.