معرفی قبوض الکترونیکی: پیش نیازها و اجرا. مشکلات و چشم اندازهای گردش قبوض خود قبض در گردش اقتصادی

برات همیشه یک سند تجاری مؤثر بوده است که به ما امکان می دهد مشکلات عدم پرداخت را حل کنیم و از طریق معاملات وام تجاری، فروش را تحریک کنیم. در حال حاضر گردش قبوض فقط در بخش بانکی حفظ می شود.

بازار اسکناس روسیه یک عنصر جدایی ناپذیر از بازار مالی این کشور است؛ اهمیت عملکردی آن در ایجاد یک کانال تامین مالی بدهی بدون انتشار بر اساس ماهیت مالی یا کالایی تعهدات بدهی بیان می شود. تقاضا برای معاملات با برات در بخش پولی بازار مالی به دلیل ماهیت خاص صورت‌حساب است که ترکیبی از ویژگی‌های یک ابزار مالی بدهی و یک وسیله پرداخت غیرنقدی است. با این حال، در سال های اخیر، گردش برات به عنوان ابزار تجاری خدمات تسویه و گردش پرداخت در حوزه فروش محصولات توسط بنگاه های اقتصادی در بخش واقعی اقتصاد کاهش چشمگیری داشته است. عوامل در پویایی بازار اسکناس و چشم انداز توسعه آن موضوع تحلیل این مقاله است.

دامنه کاربرد این لایحه فراتر از بازار مالی ملی است که به دلیل وجود و تقریباً در همه جا هنجارهای یکپارچه حقوق بین المللی قبض است. در سیستم حقوق مبادله انگلیسی-آمریکایی، برات ابتدا به عنوان یک سند قابل معامله از دو نوع - دستور و حامل که در گردش ملکی خصوصی استفاده می شود، تفسیر می شود. در مدل قانون برات ژنو، برات به عنوان اوراق بهاداری که قاعده نظم عمومی برای آن وضع شده است، واجد شرایط است.

گردش مدرن اسکناس در روسیه توسط قانون فدرال 11 مارس 1997 تنظیم می شود. 48-FZ "در مورد برات و سفته.

دسته اصلی ناشران و سرمایه گذاران در بازار قبوض در شرایط مدرن شامل بانک هایی هستند که قبوض را به عنوان بخشی از عملیات غیرفعال با هدف ایجاد یک منبع منبع برای فعالیت های بانکی و همچنین حسابداری قبوض به عنوان دارایی مالی که درآمد ایجاد می کند منتشر می کنند.

اپراتورهای بزرگ بخش غیرمالی در بازار قبوض، شرکت های سرمایه گذاری هستند که وظایف اصلی آنها به شرح زیر است: - واسطه گری در قرار دادن صورت حساب ساختارهای شرکتی؛ - صدور مظنه دوجانبه برای طیف گسترده ای از صورتحساب ها؛ - مشاوره آنلاین اطلاعاتی متخصصان؛ - ارائه بررسی های تحلیلی در مورد بدهی و بازار پول.

برای سالیان متمادی، چنین شرکت کننده ای شرکت سرمایه گذاری IK Veles Capital LLC بوده است که حدود 55٪ از کل گردش مالی صورت حساب ها را در روسیه فراهم می کند. تنها در سال 2015، Veles Capital در قرار دادن وام های صورتحساب به مبلغ 183 میلیارد روبل شرکت کرد. همچنین شرکت‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار قبوض، گروه سرمایه‌گذاری منطقه و شرکت سرمایه‌گذاری خرس هستند.

نقش قابل توجه شرکت های سرمایه گذاری در شکل گیری زیرساخت اطلاعاتی بازار قبوض، هم با حفظ مظنه های دوجانبه به عنوان بخشی از معاملات و هم در تعیین شاخص های قبض اجرا می شود. استفاده از شاخص‌های بازار صورت‌حساب در معاملات مالی با هدف اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تر هنگام انجام معاملات با قبوض است. این شاخص‌ها عبارتند از: - شاخص‌هایی که توسط بانک روسیه محاسبه شده و در وب‌سایت گروه شرکت‌های Cbonds قرار داده شده است، که نشان‌دهنده داده‌های مربوط به مبالغ وجوه اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی است که از طریق صدور برات توسط مؤسسات اعتباری، بر روی مبالغ جمع‌آوری شده است. قبوض تخفیف داده شده توسط موسسات اعتباری - به طور کلی و برای ناشران بخش غیر مالی. - شاخص های صورتحساب شرکت سرمایه گذاری سرمایه ولز شامل شاخص ترکیبی و شاخص های قبوض به تفکیک دوره های گردشی - 3، 6، 9 و 12 ماهه.

به طور سنتی، برات در گردش کالا به عنوان یک وسیله پرداخت غیرنقدی برای محصولات خریداری شده با وام تجاری استفاده می شود. پتانسیل توسعه این بخش در آمار مطالبات و پرداختنی سازمان ها منعکس می شود.

نرخ رشد مطالبات و مطالبات در دوره مورد بررسی به ترتیب 242.8 درصد و 230.0 درصد بوده است. تامین مالی بدهی مطالبات از طریق تامین مالی در مقابل واگذاری ادعای پولی امکان پذیر است، با این حال، بازار خدمات فاکتورینگ در روسیه تا حدی از نظر تمرکز صنعت "انتخابی" است. موقعیت پیشرو در این بخش از تامین مالی بدهی توسط تجارت عمده فروشی - 46.1٪، با وجود کاهش مشخص در سهم آن و افزایش سهم تولید - 11٪، بخش های صنعتی - متالورژی، تولید ماشین آلات و تجهیزات، تجهیزات الکتریکی اشغال شده است. و الکترونیک - گردش مالی بازار فاکتورینگ را به خود اختصاص داده است - 18.6٪ از کل گردش مالی خدمات فاکتورینگ در سال 2015.

در سال 2015، گردش مالی فاکتورینگ معادل 10.7 درصد از سطح مطالبات از خریداران و مشتریان بوده است. با توجه به اظهارات منصفانه رئیس انجمن شرکت کنندگان در بازار قبض A. Bogdanov، «تامین مالی تمام مقیاس و مؤثر نیازهای بخش واقعی اقتصاد از طریق فاکتورینگ به دلیل ویژگی های معامله فاکتورینگ غیرممکن است. ... اقتصاد ابزار جهانی برای تبدیل سرمایه بانکی و خصوصی به سرمایه در گردش بخش واقعی ندارد. این واقعیت با تجزیه و تحلیل شرایط وام کوتاه مدت به سازمان ها که برای سال های 2009-2015 انجام شده است تأیید می شود. بر اساس معیارهای دسترسی مانند میانگین موزون نرخ بهره، سهم اعتبار در تامین مالی مطالبات، تغییرات در شرایط وام بانکی برای وام های کوتاه مدت.

مقایسه پویایی‌های بازده دارایی‌ها و نرخ‌های بهره وام‌های کوتاه‌مدت، اثر منفی مداوم اهرم مالی را نشان می‌دهد. علاوه بر این، در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل، شرایط تسهیل وام بانکی وجود نداشت، همانطور که توسط شاخص مربوطه وام های کوتاه مدت محاسبه شده توسط بانک روسیه برای بخش وام گیرندگان شرکت های بزرگ مشهود است.

عوامل اصلی که پویایی ناکافی فشرده اعطای وام بانکی کوتاه مدت را در دوره مورد بررسی تعیین کردند، عبارتند از: - کاهش رشد اقتصادی در کل در سیستم اقتصاد کلان. - توزیع مجدد منابع تعداد زیادی از بانک ها در بخش بازار وام مصرفی؛ - کاهش سطح کفایت سرمایه بانک؛ - شکاف قابل توجهی بین قیمت وام قابل قبول برای وام گیرنده و قیمت وام دهنده.

در پس زمینه ترکیبی از عوامل نامطلوب در توسعه تامین مالی بدهی کوتاه مدت، در سال 2009-2015. روند ثابتی در تمرکز بخشی وام ها شکل گرفته است - بیشترین سهم به شرکت های تجارت عمده فروشی و خرده فروشی می رسد. تغییر در ساختار وام‌های کوتاه‌مدت تنها در سال‌های اخیر ایجاد شده است، به ویژه، از اول دسامبر 2016، سهم صنایع تولیدی در کل سبد وام‌های شرکتی 26.1٪ بود. استدلال‌های بالا مقداری افزایش در اهمیت برنامه‌های لایحه در بخش شرکت‌ها را از پیش تعیین می‌کنند.

برنامه‌های مبادله‌ای که توسط شرکت‌های صنعتی اجرا می‌شوند، حل طیف وسیع‌تری از مشکلات را که فراتر از تامین مالی منحصراً بدهی است، امکان‌پذیر می‌سازد: بهینه‌سازی ساختار تسویه حساب‌ها با طرف مقابل بر اساس صورت‌حساب‌های تجاری، جذب منابع مالی کوتاه‌مدت در گردش اقتصادی، انجام تسویه حساب های درون گروهی به صورت غیر نقدی، یعنی. بدون انحراف منابع مالی - طرح برات، استفاده از برات به عنوان وثیقه هنگام اخذ وام بانکی. بنابراین، این لایحه را می توان ابزاری جهانی برای تبدیل سرمایه خصوصی و بانکی به گردش مالی بخش واقعی اقتصاد در نظر گرفت. لایحه مطمئناً پتانسیل چنین استفاده ای را دارد. با این حال، عمل نشان می دهد فعالیت کم ناشران بخش غیر مالی در بازار مالی.

از سال 2013، انقباض آشکاری در بازار قبوض وجود داشته است که در درجه اول به دلیل کاهش علاقه بخش بانکی به این ابزار بدهی است، این به دلیل تعدادی از شرایط است: - بحران بانکی و کاهش سطح نتایج مالی در بخش بانکی؛ - تا حدی، یک نظر ثابت در جامعه سرمایه گذاری در مورد برات به عنوان یک ابزار منسوخ شده؛ - بانک روسیه همه برات را به استثنای اسکناس های بانکی با سررسید حداکثر تا 3 ماه به عنوان دارایی هایی با ریسک افزایش یافته طبقه بندی می کند و الزامات معاملات با این دارایی ها را سخت تر می کند.

بدیهی است که بازار اسکناس در دوره مورد بررسی به حداقل تاریخی خود رسیده است. عوامل منفی در توسعه بازار مالی از جمله بازار بدهی منجر به انقباض بخش قبوض موسسات غیر اعتباری شد.

عامل اصلی حمایتی در توسعه بازار صرافی، برنامه های صرافی بانک هاست که برات را به عنوان ابزار تامین مالی بدهی قرار می دهند.

با این حال، در این بخش، بازار صورتحساب روسیه، هم از نظر حجم معاملات و معاملات حسابداری و هم از نظر سهم "جزء قبض" در بدهی های بخش بانکی که از 2.3٪ کاهش یافته است، نرخ رشد منفی را نشان می دهد. در سال 2012 به 0.6 درصد در سال 2015 رسید و حجم تولید آنها بیش از 2.3 برابر کاهش یافت.

اگر چشم انداز توسعه بازار اسکناس روسیه را در نظر بگیریم، تجزیه و تحلیل نشان می دهد که پتانسیل آن در حوزه وام دادن به بخش واقعی اقتصاد نهفته است.

جامعه حرفه ای بازار قبوض چشم انداز استفاده از این ابزار در سیستم وام دهی بین شرکتی را در گسترش مکانیسم های الکترونیکی گردش قبوض می بیند. گردش برات به صورت سند الکترونیکی حاوی کلیه مشخصات لازم برای برات و از همه مهمتر از طریق امضای الکترونیکی اصالت شرکت در برات کلیه اشخاصی که مسئولیت تضامنی دارند را تضمین می کند. تحت این سند این شرایط مشروعیت برات را تضمین می کند و به طور کلی کاهش ریسک های مالی مربوط به گردش برات تجاری را که برای بانک ها در انجام معاملات حسابداری مهم است، ممکن می سازد.

نتیجه
بازار صورتحساب روسیه سطح نسبتاً بالایی از توسعه را در بخش صورت حساب های مالی بانکی نشان می دهد که مکمل بازار اعتبار بین بانکی است. با این حال، مکانیسم گردش قبوض به طور کامل در سیستم تامین مالی بدهی بخش واقعی اقتصاد اجرا نمی شود. پتانسیل توسعه بازار در این جنبه توسط نرخ های رشد بالای مطالبات و مطالبات و همچنین شرایط پیچیده فزاینده وام های کوتاه مدت بانکی به صنایع تولیدی تایید می شود و اثر منفی اهرم مالی در دهه گذشته حفظ می شود. .

مشکل اصلی بازار قبوض در بخش گردش قبوض غیربانکی، ریسک بالای عدم پرداخت، کدورت گردش مالی در زمینه تعداد زیادی تأییدیه است. ایجاد گردش قبوض کنترل شده و پایدار در بخش شرکتی می تواند جریان الکترونیکی اسناد قبوض را تضمین کند. این امر باعث کاهش هزینه های تامین مالی کوتاه مدت بدهی بخش واقعی اقتصاد و کاهش خطرات تنزیل صورتحساب می شود و همچنین مکانیسم تنزیل مجدد قبوض تجاری را در سیستم بخش های بانک روسیه احیا می کند.

Oleynikova I.N.، دکترای اقتصاد، استاد، موسسه مدیریت و اقتصاد تاگانروگ

طبق گزارش بانک مرکزی، تا 1 مه 2015، حجم سرمایه گذاری بانک ها در صورتحساب های صادر شده توسط شرکت ها به 161.3 میلیارد روبل رسید - این یک ضد رکورد برای حداقل 10 سال گذشته است، آخرین حداقل در ژوئیه ثبت شده است. 1، 2009 (167.8 میلیارد روبل). در سال قبل از اول ماه مه، سرمایه گذاری بانک ها در صورتحساب ها 34.4٪ و در طی 2 سال - 59.5٪ کاهش یافت. کارشناسان می گویند که رگولاتوری طی 2 سال گذشته برای همیشه چهره این ابزار بدهی را خدشه دار کرده است.

در همین زمان، حجم قبوض صادر شده توسط بانک ها نیز کاهش یافت، اما به میزان قابل توجهی کاهش یافت. از 1 مه 2014 تا 1 می 2015، این رقم 27٪ (به 710.9 میلیارد روبل) کاهش یافت، در طی 2 سال - 41.5٪.

انقباض بخش قبض از سال 2013 مشاهده شده است، زمانی که بحران خرد بانکی آغاز شد و تنظیم کننده، به عنوان بخشی از مبارزه با اسکناس های جعلی، الزامات اضافی را برای تامین کنندگان مالی معرفی کرد. پس از رسیدن به حداکثرهای تاریخی در حجم سرمایه گذاری بانک ها در برات (459.7 میلیارد روبل تا اول مارس 2013) و در حجم دریافتی های بدهی صادر شده توسط خود بانک ها (1.2 تریلیون روبل تا اول ژوئیه همان سال) ، شاخص ها شروع به کاهش کردند.

آریل چرنی، تحلیلگر سرمایه گذاری آلیانز خاطرنشان کرد: در سال 2014، واحد نظارت بانک مرکزی بسیار فعال بود، 79 بانک تعطیل شدند. - در سال 2013 تعداد آنها بسیار کمتر بود - 29. به دلیل کمپین لغو مجوزها، موسسات اعتباری موجود احتیاط فزاینده ای را در رابطه با بانک های طرف مقابل نشان دادند. علاوه بر این، بحران کنونی مشاغل را تحت تأثیر قرار داده است، با زیان هایی که بالغ بر تریلیون ها روبل است. منطقی است که بانک ها از ترس پیش فرض ها از سرمایه گذاری در صورتحساب ها امتناع می کنند. سازماندهی واقعی گردش قبوض سالانه مستلزم هزینه های چند میلیون دلاری اضافی از بانک ها است - به ویژه برای احراز هویت، جمع آوری و ذخیره اسکناس. این هزینه ها بیشتر از معاملات اوراق بهادار است. بانک ها به بار اضافی نیاز ندارند، به خصوص در زمان بحران.

فعالیت بانک‌ها در بازار قبوض نیز تحت تأثیر سیاست‌های رگولاتوری قرار دارد. بر اساس دستورالعمل 139-1 بانک مرکزی ("در مورد استانداردهای اجباری برای بانک ها")، بانک ها باید نسبت ریسک افزایش یافته (1.5) را برای دارایی هایی مانند برات، اعمال کنند. این نسبت هنگام محاسبه نسبت کفایت سرمایه N1 استفاده می شود و هر چه این نسبت بیشتر باشد، بانک نیاز به ذخیره وجوه بیشتری برای چنین دارایی هایی دارد. این سیاست تنظیم کننده به دلیل تعداد زیاد سوء استفاده بانک ها از طرح های مبادله ای دیکته شده است. به عنوان مثال، در سال 1392 بانک مرکزی بانک ها را موظف به شناسایی برات «آینه ای» کرد (/news/556316)، برات به طور سنتی برای «نقد کردن» استفاده می شد.

در سال 2014، واسیلی پوزیشف، نایب رئیس بانک مرکزی رسما اعلام کرد که تنظیم کننده شروع به افزایش توجه به بانک هایی کرد که در ترازنامه خود اسکناس دارند. به گفته وی، بانک مرکزی از وضعیتی که یک بانک یک صرافی به ارزش 1 میلیارد را که برای 15 تا 20 سال در شرایط کاملاً غیر بازاری صادر شده بود، به قیمت 100 میلیون روبل خریداری کرد، راضی نبود. با کمک چنین طرحی، بانک می تواند سوراخی را در ترازنامه پنهان کند - به عنوان مثال، وضعیت را با وام گیرندگان مشکل تزئین کند: شرکت مشتری وام را با یک سفته بازپرداخت می کند، وام جدیدی دریافت می کند و سفته را خریداری می کند. ; در نتیجه، مشتری شبیه یک وام گیرنده قابل اعتماد به نظر می رسد، وام سررسید نشده است و بانک ذخایر را آزاد می کند و سود نشان می دهد. وجود حفره در ترازنامه دلیلی است که رگولاتوری اقدامات نظارتی از جمله لغو مجوز را انجام دهد.

ولادیمیر سیسوری، مدیر مرکز تامین مالی بدهی و تامین مالی ساختارمند در بانک B&N توضیح می دهد که علاقه بانک ها به طرح های صورتحساب با حداکثر انعطاف و مقررات ضعیف این ابزار همراه بود. - اقدامات روشمند رگولاتور با هدف کاهش حجم سرمایه گذاری بانک ها در این ابزار بدهی مشهود است. چنین اقدامات بانک مرکزی با گسترش تدریجی ابزارهایی که بانک های روسی می توانند در بازار بدهی استفاده کنند جبران می شود - اینها صدور اوراق قرضه اضافی و برنامه های مختلف اوراق قرضه (از جمله موارد چند ارزی) هستند.

کنستانتین کومیساروف، مشاور رئیس هیئت مدیره لوکو بانک، بیان می کند که این لایحه از نظر زیرساختی ابزار روز گذشته است و برای بانک ها بسیار ناخوشایند است.

کومیساروف توضیح می دهد که اگر تراکنش با اوراق قرضه در ترمینال صرافی با چند کلیک انجام شود، پس صورتحساب باید شامل یک ساختار کامل باشد، باید نقد شود، بررسی شود که جعلی نیست و غیره. - همه اینها مستلزم هزینه های اضافی است. علاوه بر این، این صورتحساب فشار زیادی به سرمایه وارد می کند: نسبت فشار 1.5 برابر با سهام است.

ایوان فرافونوف، رئیس اداره خزانه داری بانک تسویه و پس انداز، خاطرنشان می کند که بانک ها با توجه به وخامت کیفیت پرتفوی وام خود در طول بحران، بهینه سازی سایر اقلام هزینه ای، نیازی به بار اضافی روی سرمایه ندارند. ترازنامه ها و بی اعتمادی عمومی فعالان بازار بین بانکی به یکدیگر در چارچوب پاکسازی نظارتی ادامه دارد.

ماکسیم اوسادچی، رئیس بخش تحلیلی بانک BKF با بیان اینکه صرافی‌ها از دارایی‌ها و بدهی‌های بانکی خارج می‌شوند، می‌گوید: سهم صرافی‌های تنزیل‌شده در دارایی‌های بخش بانکی از 1 می 2015 از 4.7 درصد به 0.2 درصد کاهش یافته است. از 1 ژانویه 2004؛ سهم صورت‌حساب‌های صادر شده توسط بانک‌ها در بدهی‌های بخش بانکی از 8.3 درصد در اول ژانویه 2004 به 1 درصد در اول می 2015 کاهش یافت.

اوسادچی می‌گوید که این فرآیند، به‌ویژه با «شهرت آسیب‌دیده» این لایحه به‌عنوان ابزاری برای شویی، نقدینگی، ترانزیت، فرار مالیاتی و جذب سرمایه همراه است. - یکی دیگر از دلایل کاهش محبوبیت اسکناس، کاهش در سایه اقتصاد است.

ایلیا بالاکیرف، تحلیلگر ارشد UFS IC، موافق است که در شرایط فعلی بانک مرکزی، کاملاً بدیهی است که بازار قبض محل پرورش طرح‌های تقلبی است و نیازی به احیای آن نیست، بلکه به طور کامل نیازی به احیای آن نیست. آن را نابود کند.

بالاکیرف می‌گوید: «این امکان وجود دارد که با ابزارهای مدرن بازار بدهی که به درستی توسعه یافته‌اند، هم بانک‌ها و هم وام گیرندگان بتوانند به راحتی بدون صورت‌حساب کار کنند. - اما طرح‌ها نه به دلیل «بد بودن» قبوض، بلکه به این دلیل که در شرایط امروزی، بقای بانک‌ها و کسب‌وکارهای کوچک، رعایت همه مقررات و استفاده نکردن از هیچ طرحی بسیار دشوار است، در حال افزایش است. هیچ صورت حسابی وجود نخواهد داشت - مکانیسم های دیگری وجود خواهد داشت. و حتی اگر بانک مرکزی بخش اعظم این بخش را پاکسازی کند و 100 تا 200 بانک را ترک کند، بعید به نظر می رسد که وضعیت به طور اساسی تغییر کند.

نیکولانکو معتقد است که باید در کنار رشد وام‌دهی و رشد مشتریان بانکی، بهبود وضعیت منابع نقدینگی و کاهش بار ریسک سرمایه بانک‌ها، انتظار داشت که احیا شود.

بر اساس پیش بینی های سرگئی دانیلوف، مدیر عامل BCS Premier Bank، هنگامی که تقاضا برای ابزارهای بدهی کوتاه مدت ظاهر می شود - در افق 8 ماهه تا بازیابی رشد اقتصادی در کشور، بازار صورتحساب شروع به احیای مجدد خواهد کرد. یک سال. ه

http://www.allpravo.ru/library/doc99p0/instrum1145/item1396.html

اولین معامله با برات انجام شد- این صدور قبض یا به عبارت دیگر انتشار قبض در گردش است. این عملیات، به عنوان یک قاعده، واسطه رابطه استقراض بین کشو و اولین دارنده قبض است. قرارداد در قالب یک قرارداد قرضه (یا قرارداد دیگری، به عنوان مثال، خرید و فروش) تنظیم می شود، که از آن نتیجه می شود که وام گیرنده موظف است برات با محتوای معین صادر کند و وام دهنده نیز متعهد است. برای ارائه وام گیرنده با مقدار مشخصی از وجوه - مقدار وام.

همانطور که قبلاً اشاره کردیم، خود قبض وجود رابطه حقوقی عاریه ای را بین صادرکننده و دارنده برات تأیید می کند. در این میان، طرفین با ورود به روابط حقوقی مبادله ای، به دنبال «بیمه کردن خود» و انعقاد قرارداد اضافی بین خود هستند. به عنوان یک قاعده، چنین قراردادی یک قرارداد قرض است، اما در عمل قراردادهای خرید و فروش نیز وجود دارد. همانطور که یو. کامفر خاطرنشان می کند، در عمل، صدور صورتحساب برای اولین دارندگان اسکناس، به قیاس با انتشار اوراق بهادار درجه انتشار (سهام و اوراق قرضه)، اغلب در قراردادهای خرید و فروش رسمیت می یابد. با این حال، در واقع، طرفین وارد یک رابطه قرضی می شوند، زیرا عقد خرید و فروش برات برخلاف قرض، مستلزم یک رابطه حقوقی است که در آن تعهد یکی از طرفین به انتقال برات (مال) به طرف دیگر ناشی می شود. قبل از تعهد دیگری به پرداخت مبلغ قبض دریافتی. بنابراین، هنگام تصمیم گیری در مورد ماهیت روابط قراردادی، باید مشخص شود که محتوای رابطه حقوقی (قرض یا خرید و فروش) چیست و بر این اساس، با شروع چنین تصمیمی، هنجارهای قانون مدنی را اعمال کرد. فدراسیون روسیه.

از جمله دلایل صدور برات به خریداران اول، در کنار قراردادهای فوق، ممکن است توافقی با شرط تأدیه به موجب برات رسمیت یافته باشد. در این مورد، صدور صورتحساب، بدون بازپرداخت خود تعهد پولی، واقعیت پرداخت به تعویق افتاده را طبق توافق رسمیت می بخشد. این ساختار روابط حاکی از وجود یکی از انواع قراردادهای مربوط به فروش کالا (کار، خدمات) (مثلاً خرید و فروش، قرارداد، ارائه خدمات و غیره) است که شامل شرط تأخیر پرداخت، اجرا شده توسط قبض ارز (ماده 815، 823 قانون مدنی فدراسیون روسیه).

در عمل مواردی پیش می‌آید که یکی از طرفین بدون اینکه انتظار داشته باشد در ازای آن معادل ملکی دریافت کند، برات را ارائه می‌کند. به عبارت دیگر، شخص با صدور برات، تعهد خود را مبنی بر پرداخت مقدار معینی از وجه آن به محض رسیدن مدت تعیین شده در برات، تصدیق می کند. در این صورت معامله ای مبنی بر وقف برات داریم که بر اساس آن برات دهنده قول می دهد در آینده (با ارائه برات برای پرداخت) هبه کند (بند 1 ماده 572 ق. قانون مدنی فدراسیون روسیه). اما در هبه برات باید توجه داشت که هبه بین مؤسسات تجاری به استثنای هدایای عادی که ارزش آن از 5 حداقل مزد تجاوز نکند ممنوع است (فصل 4 ماده 575 ق.م.ا. قانون مدنی فدراسیون روسیه) و بنابراین معامله ای که بر اساس آن برات بدون ملاحظه منتقل می شود، ناچیز است.

ويژگيهاي وضعيت حقوقي برات به عنوان وثيقه و در عين حال تعهد مدني نيز در انتقال برات به شخص ثالث مؤثر است: هم خود لایحه و هم حقوق ذیل آن منتقل می شود. در این صورت انتقال قبض بر اساس انجام می شود سند انتقال، که توسط طرفین معامله تنظیم و امضا می شود. حقوق ناشی از برات با اجرا بر روی آن منتقل می شود تأیید - تأییدکه معمولاً در پشت قبض انجام می شود.

عملیات دوم یا بهتر بگوییم کل عملیات، گردش برات است.دارنده قبض به عنوان صاحب قبض حق دارد آن را در اختیار داشته باشد و آن را در گردش اقتصادی بعدی شرکت دهد. برات می تواند موضوع خرید و فروش، هدیه یا رهن شود.

به عنوان یک قاعده کلی، حقوق هر برات از طریق ظهرنویسی منتقل می شود. با این حال، یک استثنا از این قاعده وجود دارد. در صورتي كه برات گيرنده در برات عبارت «نه به دستور» يا هر عبارت معادل آن را قرار داده باشد (به ويژه بندهاي: «فقط به فلان شخص پرداخت كن»، «پرداخت به فلان شخص، اما نه. به دستور او، «بدون حق ظهرنویسی»، «انتقال به صورت عمومی مدنی»، در این صورت سند صرفاً با رعایت صورت و با عواقب یک واگذاری عادی قابل انتقال است (بند ۲ ماده ۱۱ ق. مقررات). طبق ماده 77 آیین نامه، این مقررات در مورد سفته نیز اعمال می شود.

در غیر این صورت، در صورت عدم احراز شرایط فوق، چنین انتقالی عواقب قانونی در پی نخواهد داشت. بیایید یک مثال از تمرین بیاوریم:

«بانک برای تأیید بدهی سازمان، سفته‌ای با مدت پرداخت معین برای خود صادر کرد. این لایحه حاکی از آن بود که لایحه قابل انتقال با ظهرنویسی نیست.

این سازمان که اولین دارنده صورتحساب بود، با این وجود، صورت‌حساب را به طرف مقابل خود منتقل کرد، زیرا بر روی صورت‌حساب ظهرنویسی (پشت‌نویسی) به نفع خود انجام داد.

دارنده جدید اسکناس، در سررسید، تقاضای خود را به بانک صادرکننده تسلیم کرد. پس از خودداری وی از پرداخت صورتحساب، شکایت به دادگاه داوری ارسال شد. در امتناع از پرداخت، بانک کشو به این واقعیت اشاره کرد که بدهی به دارنده اولین قبض قبلاً پرداخت شده است.

دادگاه داوری با استناد به موارد زیر این ادعا را رد کرد.

بر اساس ماده 11 آیین نامه برات و سفته، در صورتی که صادرکننده در برات عبارت «عدم دستور» یا هر عبارت مبهم دیگری را درج کرده باشد، سند صرفاً با رعایت فرم قابل انتقال است. و با عواقب یک تکلیف عادی. ظهرنویسی که به صورت ظهرنویسی است، در این مورد عواقب حقوقی پیش بینی شده در قانون برات در هنگام انتقال برات از طریق ظهرنویسی را به دنبال ندارد.

با نقض الزامات بند 3 ماده 382 قانون مدنی فدراسیون روسیه ، توافق نامه ای در مورد واگذاری حقوق بین دارنده اولین صورتحساب و دارنده صورتحساب بعدی تنظیم نشده است. خواهان دلیلی دال بر انتقال حقوق در آیین دادرسی مدنی عمومی به صادرکننده ارائه نکرده است و لذا اعسار به طلبکار اصلی صحیح است. در این شرایط، امتناع صادرکننده از انجام تعهدات مندرج در لایحه با بند «عدم دستور» قانونی بود.

در صورت وجود چنین بندهایی، برات باید به عنوان اوراق بهادار ثبتی تلقی شود که حقوق ناشی از آن به ترتیب و با عواقب تعیین شده برای واگذاری ادعا (تکیلی) منتقل می شود (بند 2 ماده 146 بند 1 ق. فصل 24 قانون مدنی فدراسیون روسیه).

چنین معامله ای باید به صورت کتبی در برات یا در ورقه اضافی یا سند (اسناد) جداگانه ای که توسط انتقال گیرنده و واگذارنده تنظیم می شود مطابق بند 1 ماده 160 قانون مدنی رسمیت یابد. فدراسیون روسیه. هنگام ثبت واگذاری حق مطالبه در سند جداگانه، لازم است برات، حقوقی که به موجب آن موضوع واگذاری است، فردی شود. در غیاب چنین شخصی سازی، تکلیف نمی تواند معتبر تلقی شود، زیرا در مورد موضوع آن شرطی وجود ندارد.

در عمل مواردی زمانی پیش می آید که معلوم نباشد ظهر نویسی بر روی برات کامل است و یا اینکه حقوق به موجب برات به صورت کلی مدنی منتقل می شود.

در این میان، چنین تمایزی ماهیت عملی دقیقی دارد، زیرا تعیین حقوق و تعهدات شخصی که حقوق را طبق لایحه منتقل کرده است. در صورتی که انتقال بر اساس قرارداد واگذاری (بستانکار اصلی) صورت پذیرد، در این صورت شخص فقط در قبال بی اعتباری قبض در برابر دارنده قبض مسئول است. این خود مسئولیتی در قبال پرداخت ندارد. در مقابل، اگر حقوق مندرج در قبض با ظهرنویسی منتقل شود (در صورت عدم وجود شرطی مانند «عدم دستور» یا شرطی مشابه)، ظهرنویس (کسی که قبض را منتقل کرده است) در مقابل دارنده مسئولیت دارد. قبض، هم برای بطلان قبض و هم برای پرداخت. به این معنی که دارنده قبض که اجرائیه برات را از پرداخت کننده دریافت نکرده است، حق دارد با رجوع، وجه را از ظهرنویس مطالبه کند. در یک تکلیف عادی، دارنده قبض از این فرصت محروم می شود.

در این خصوص لازم به توضیح است که درج انتقال حقوق به شخص دیگری که در برات یا بر روی ورقه اضافی برات که محدودیتی در انتقال آن با ظهرنویسی ندارد، باید به عنوان یک تلقی شود. ظهرنویسی، مگر اینکه محتوای آن به وضوح دلالت بر قصد طرف انتقال دهنده برای انتقال حقوق در نظم عمومی مدنی (به ترتیب واگذاری حق دعوی) داشته باشد.

گروه‌های صنعتی و مالی فرآیندهای فن‌آوری جداگانه را در یک ساختار متحد می‌کنند که امکان استفاده از طیف وسیعی از ابزارهای مالی مدرن را برای اتصال داخلی شرکت‌ها (تغییر برای عرضه، گردش حساب داخلی، فاکتورینگ، لیزینگ و غیره) ممکن می‌سازد. برای جلوگیری از افزایش بی رویه پایه مالیاتی و افزایش قیمت محصول نهایی و از بین بردن خطر ورشکستگی بنگاه های مشارکت کننده به دلیل ثبات مالی بیشتر.

فصل 22. گردش صورتحساب

توسعه گردش قبوض در پرداخت های بین المللی با کنوانسیون 1930 ژنو در مورد قانون یکسان در مورد برات و سفته آغاز شد که اتحاد جماهیر شوروی در سال 1936 به آن پیوست.

اول - ضمانت قبض - نقش ویژه ای در گردش قبوض دارد. اول بر روی برات، در برگه ای که محل صدور آن را مشخص می کند، داده می شود. به عنوان یک قاعده، در کلمات شمارش برای اول بیان می شود و توسط کسی که اول را می دهد - اوالیست امضا می شود. برای اول فقط یک امضای که توسط اوالیست در جلوی برات گذاشته می شود کافی است، مگر اینکه این امضا توسط پرداخت کننده یا برات دهنده ارائه شده باشد. اول باید نشان دهد که به هزینه چه کسی داده شده است. در صورت عدم وجود چنین نشانه ای، در نظر گرفته می شود که توسط کشو داده شده است.

گاهی اوقات از پیش نویس معکوس در گردش قبوض استفاده می شود؛ شخصی که حق طرح دعوی را دارد، از طریق قبض جدیدی که با ارائه به یکی از افراد مسئول به او صادر شده است، پرداخت را با پرداخت در محل اقامت این شخص دریافت می کند. . پیش نویس بازگشت شامل هزینه اضافی - دادگاه و تمام هزینه ها است.

برای معاملات قبض، محدودیت های قانونی از اهمیت بالایی برخوردار است. دعاوی ناشی از برات علیه پذیرنده پس از سه سال از تاریخ پرداخت ساقط می شود. دعاوی دارنده برات از ظهرنویس ها و برات دهنده در مورد بند گردش بدون هزینه.

مدیریت گردش صورتحساب

اول ضمانت برات نقش ویژه ای در گردش قبوض دارد. با کمک اول می توان پرداخت بر روی صرافی را به طور کامل یا بخشی از مبلغ قبض تضمین کرد. این تضمین توسط شخص ثالث یا یکی از امضاکنندگان لایحه داده می شود. اوالیست همان گونه پاسخ می دهد که برای او اول داده است. تعهد او معتبر است حتی اگر تعهدی که وی تضمین کرده است به هر دلیلی غیر از عدم تطابق صورت قبض با پارامترهای تعیین شده باطل شود.

گاهی اوقات در معاملات صورتحساب از پیش نویس معکوس استفاده می شود، زمانی که شخصی که حق طرح دعوی را دارد، از طریق قبض جدیدی که با ارائه به یکی از افراد مسئول به او صادر شده است، وجه را با پرداخت در محل سکونت دریافت می کند. شخص پیش نویس بازگشت شامل هزینه اضافی - دادگاه و تمام هزینه ها است. اگر پیش نویس معکوس توسط دارنده قبض صادر شده باشد، مبلغ آن به نرخ برات صرافی در محل صادر شده در محل اقامت شخص مسئول در محل پرداخت قبض اصلی تعیین می شود. در صورتی که پیش نویس معکوس توسط ظهرنویس صادر شده باشد، مبلغ آن به نرخ برات عیبی که در محل اقامت شخص ضامن در محل سکونت برات دهنده تحت پیش نویس معکوس صادر می شود، تعیین می شود.

ارقام حاکی از موفقیت بی سابقه انتشار اوراق کوتاه مدت سهام است: حدود 95 درصد از کل سپرده های مدت دار اشخاص حقوقی در اوراق بهادار بانکی ثبت شده است. انتخاب، وسعت و فعالیت آنها توسط بانک های روسیه تا حد زیادی توسط مشخصات یک موسسه بانکی خاص تعیین می شود. بانک‌هایی که بر کار با مشتریان کوچک متمرکز هستند، انتخاب گسترده‌ای از گواهی‌های سپرده و پس‌انداز را ارائه می‌کنند. بانک‌هایی که عمدتاً با شرکت‌های سهامی کار می‌کنند، بسیار بیشتر از برات استفاده می‌کنند. در بین بانک های اخیر، به دو گروه تقسیم می شود: 1) بانک ها با استفاده از تاکتیک های محافظه کارانه برای مدیریت گردش قبوض، ترجیح می دهند گردش اسکناس های خود را با سپرده گذاری برای کل دوره تا سررسید یا استفاده از نوشته های "نه به صورت سفارشی" محدود کنند. به استثنای انتقال قبوض از طریق ظهرنویسی) 2) بانک هایی که استراتژی تهاجمی را در بورس اجرا می کنند که دائماً اسکناس های خود را در گردش بین بنگاه ها قرار می دهند.

از این رو نتیجه دوم به شرح زیر است: درآمد تخفیف فقط برای دارنده قبض اول شناخته شده است و فقط او موظف است درآمد غیرعملیاتی را در صورت حساب سررسید در پایان دوره گزارش برای حسابداری مالیاتی تخصیص دهد. سایر شرکت کنندگان در برات که اقدام به خرید و فروش قبض می کنند، اطلاعی از میزان درآمد تخفیف اعلام شده توسط کشو ندارند و الزامی هم ندارند و تنها درآمد حاصل از فروش (بازپرداخت) قبض را تعیین می کنند.

رویه گردش قبض در جمهوری بلاروس نشان می دهد که با

کمی بعد، گردش اسکناس کل اروپا را در بر گرفت. با این حال، اغلب او

از سرگیری گردش قبض در فدراسیون روسیه.

گردش اسکناس به عنوان پاسخ بازار به سازماندهی شد

گردش قبوض جایگاه ویژه ای در سیستم گردش پرداخت دارد.

برات- این یک تعهد کتبی و غیرقابل انکار یک شخص (کشاور) است که به شکلی کاملاً مشخص شده توسط قانون تنظیم شده است تا مبلغ ذکر شده در صورت حساب را به شخص دیگر (دارنده صورتحساب) بپردازد.

قانون فدرال شماره 48-FZ مورخ 11 مارس 1997 "درباره برات و سفته" (از این پس به عنوان قانون شماره 48-FZ نامیده می شود) جزئیات کاملاً تعریف شده ای را برای برات تعیین می کند که عدم وجود آنها باعث محرومیت این سند می شود. قبض ارز. این حکم نامیده می شود سختگیری قبض

برات باید حاوی جزئیات زیر باشد:

• نام "قبض" در متن سند و بیان شده به زبان آن (علامت قبض)؛
• پیشنهاد ساده و بدون قید و شرط (در برات) یا قول (به صورت ساده) مبنی بر پرداخت مقدار معینی پول و همچنین دستوری به پرداخت کننده (برگیرنده) که برای پرداخت طبق قبض دعوت شده است. برات)؛
• مدت پرداخت (گزینه های زیر برای نشان دادن مدت امکان پذیر است: در یک روز خاص؛ "در صورت ارائه"؛ "در فلان زمان از ارائه")؛
• محل پرداخت؛
• تاریخ و محل تنظیم صورتحساب؛
• امضای برات دهنده (صادر کننده برات (صادر کننده) در برات و صادر کننده برات در سفته).

در اصل، برات معامله پولی است که کارکرد یک وسیله گردش و پرداخت را انجام می دهد و در شکل گردش خود یک اوراق بهادار است.

برات بر اساس معیارهای مختلفی طبقه بندی می شوند (نگاه کنید به شکل 6.3)، که یکی از اصلی ترین آنها ویژگی های جریان اسناد است. با توجه به این ویژگی ها، برات می تواند ساده یا قابل انتقال باشد.

برنج. 6.3.

سفته (انفرادی) تعهد بدهی است که پرداخت کننده آن صادرکننده آن است (به ضمائم 9 و 10 مراجعه کنید). نمودار گردش مالی یک سفته در شکل 1 نشان داده شده است. 6.4.

برنج. 6.4.

برات (پیش نویس) مستلزم انتقال تعهد به پرداخت صورتحساب توسط برات گیرنده (برگیرنده) به شخص ثالث - بدهکار او (کشنده) است که موظف به پذیرش صورت حساب است، یعنی. با پرداخت موافقت کنید و پس از آن صورتحساب به شخصی که قرار است پرداخت به او یا به دستور او انجام شود می رسد - ارسال کننده(اولین خریدار، ذینفع). نمودار گردش معاملات برات در شکل 1 نشان داده شده است. 6.5.

برنج. 6.5.

برات را می توان از یک دارنده برات به دیگری منتقل کرد تایید- پشت نویسی در پشت قبض یا دراز کردن(برگ اضافی).

اجازه دهید کارکردهای لایحه را فهرست کنیم:

• وسیله پرداخت یا پرداخت - قبض از یک معامله اعتباری ناشی می شود، پرداخت بر روی آن اجباری است (به شرط قابلیت اطمینان مالی کشو).
• وسیله مبادله - با وجود تاییدیه تضمین می شود (هر چه تعداد آنها بیشتر باشد، صورتحساب قابل اعتمادتر است، زیرا همه دارندگان صورتحساب به طور مشترک و منفرد مسئول پرداخت قبض هستند).
• یک وثیقه - طبق قانون مدنی فدراسیون روسیه و قانون شماره 48-FZ، می تواند به عنوان وثیقه استفاده شود و موضوع خرید و فروش باشد.

در سیستم پرداخت غیرنقدی، قبوض جایگزین فقدان پول واقعی می شود و دارای مزایای متعددی نسبت به وام بانکی است:

• اسکناس ها متحرک تر هستند، بخشی از ارزش آنها را می توان قبل از سررسید توسط دارنده صورتحساب با فروش یا تعهد دریافت کرد.
• برات وسیله ای مؤثر برای بازپرداخت تعهدات بین بنگاه ها است در صورتی که ماهیت آنها متقابل باشد و از نظر دوره بازپرداخت آنها منطبق باشد.
• قبض به عنوان یک تعهد بدهی انتزاعی به شرایط معامله مربوط نیست.
• این لایحه تا حد زیادی نیاز به گردش اقتصادی در دارایی های نقدی را برآورده می کند.

مشکلات استفاده از اسکناس در روسیه (معمولاً در هنگام بحران ایجاد می شود):

• اگر تناسب گردش اقتصادی نقض شود، اعتبار تجاری واقعی محدود می شود (پیش پرداخت غالب است). می تواند به عنوان ابزاری برای سرویس گردش "خاکستری" و "سیاه" استفاده شود.
• در صورت عدم پرداخت انبوه به دلیل کمبود یا عدم وجود سرمایه در گردش خود شرکت ها، پول "واقعی" جایگزین می شود.
• دشواری ارزیابی واقعیت معامله انجام شده توسط برات (بروات صوری) و در نتیجه توانایی برات پرداخت کننده برات باعث می شود که تعداد قابل توجهی از وثیقه نشده باشد. برات؛
• سهم بزرگی در گردش قبوض مالی که ناشی از نیازهای واقعی گردش تجاری و صنعتی نیست، بلکه ناشی از نیاز به بسیج منابع پولی در بازارهای مالی است.
• استفاده از برات به منظور پنهان کردن سود از مالیات، که با قوانین مالیاتی ناقص و طبقه بندی برات به عنوان اوراق بهادار همراه است.

قبض بانکی –این یک نوع قبض مالی است. صورتحساب های بانکی می تواند دارای سود و تخفیف، ارز و روبل باشد. استفاده از برات در سیستم پرداخت، شرایط عادی را برای تسویه متقابل و بازپرداخت بدهی بین بنگاه ها فراهم می کند، امکانات تشکیل پایگاه منابع بانک ها را گسترش می دهد و در نتیجه پتانسیل اعتباری آنها را افزایش می دهد. گردش قبوض از بانک های معتبر بسیار بالا است که تداوم گردش پرداخت را تضمین می کند و نقدینگی بازار قبوض را افزایش می دهد. قیمت بازار یک اسکناس بر اساس گردش مالی، قابلیت پر شدن و نقدشوندگی آن تعیین می شود.

کلیه عملیات بانکی با قبوض را می توان به چهار گروه تقسیم کرد:

• 1) صدور قبوض خود به منظور جذب وجوه آزاد.
• 2) وام دادن به مشتریان با استفاده از برات و سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار (SMB).
• 3) ضمانت عملیات اعتبار سنجی، جمع آوری و اقامت برات مشتریان.
• 4) سازماندهی تسویه با استفاده از برات:
  • استفاده از صرافی های خود بانک؛
  • توسعه طرح های برات برای مشتریان بانک.

انتشار قبوض بانکی که ارزش آن در سمت بدهی ترازنامه منعکس می شود، منبع غیر سپرده تشکیل پایه منابع آن است. صرافی بانک ها در محاسبه میزان ذخایر مورد نیاز مشمول سپرده گذاری نزد بانک روسیه لحاظ می شود.

صورتحساب های شخصی معمولاً ارزان ترین منبع برای یک بانک هستند.

مزایای اشخاص حقوقی از خرید برات عبارتند از:

• در نقدینگی قبوض بانکی؛
• توانایی ظهرنویسی برات و پرداخت تعهدات مالی خود با آن؛
• در قابلیت تعهد برات و دریافت وام یا در نظر گرفتن برات در حساب صادرکننده یا حساب دیگر.

اگر بانکی قبض سودی صادر کند، آن را به اولین دارنده به صورت همتراز می فروشد و درآمد دارنده، سود تعلق گرفته به مبلغ قبض خواهد بود. پرداخت آنها هنگام بازپرداخت صورت حساب به صورت یکجا انجام می شود. در این صورت، بند تعلق سود فقط در قبوض با مدت پرداخت «در دید» یا «در فلان زمان از دید» معتبر خواهد بود. سود از تاریخ تنظیم صورت حساب تعلق می گیرد، مگر اینکه تاریخ دیگری مشخص شده باشد و تا روز اجرای واقعی تعهد در صورت حساب.

یک صورتحساب با تخفیف (تخفیف) به دارنده اول با قیمتی کمتر از قیمت به فروش می رسد. قیمت قرارگیری با فرمول زیر تعیین می شود:

جایی که آر- قیمت فروش صورتحساب (روبل)؛ S - ارزش اسمی اسکناس های صادر شده (روبل)؛ تی- زمان گردش قبض (روز)؛ من- نرخ بهره (بر حسب درصد در سال).

درآمد دارنده قبض تخفیفی، مابه التفاوت قیمت خرید و فروش خواهد بود که در همه موارد مشمول مالیات مالیات بر درآمد عمومی می شود.

بیایید وضعیت تسویه بنگاه ها را برای تراکنش با استفاده از قبوض بانکی در نظر بگیریم.

شرکت بابت خدمات ارائه شده و مواد اولیه دریافتی به طلبکاران خود بدهی دارد. در حال حاضر پول نقد رایگان دارد، اما می خواهد طلبکاران را بپردازد و سود خاصی برای خود دریافت می کند. این وضعیت با کمک قبوض بانکی قابل حل است. شرکت قرارداد خرید و فروش برات را با بانک منعقد می کند. مدت بازپرداخت قبوض یک ماه است. این بانک به مدت یک ماه با نرخ 14 درصد در سال جذب منابع می کند. ارزش اسمی اسکناس های خریداری شده 5,000,000 روبل است.

بیایید مبلغی را که شرکت هنگام خرید این قبوض پرداخت می کند با استفاده از فرمول بالا محاسبه کنیم:

تخفیف دریافتی شرکت معادل :

5000000 – 4940711 = 59289 روبل.

پس از این، شرکت برات را دریافت کرده و با طرف مقابل خود به صورت همتراز تسویه می کند.

معاملات تضمینی شامل معاملات بانکی با برات است که در حساب های ترازنامه منعکس نمی شود. برای این عملیات، بانک به عنوان ضامن پرداخت برات (اعتبار برات) یا به دلیل روابط نزدیک اقتصادی موجود با سایر ناشران برات، وصول وجه برات را تضمین می کند. مبادله (محل اقامت، جمع آوری).

سفته،یا اول،به معنای تضمین پرداخت کامل یا جزئی قبض در صورتی که بدهکار تعهدات خود را به موقع انجام ندهد. ضمانت برات با درج بر روی خود قبض یا بر روی برگه اضافی (در امتداد) که محل صدور آن را مشخص می کند، داده می شود. اول با کلمات "به عنوان اول شمارش" یا عبارتی مشابه بیان می شود و توسط آوالیست - شخصی که اول را می دهد، امضا می شود. اول را می توان برای هر متعهد قبض داد: برات، پذیرنده، ظهرنویس. در صورت عدم وجود نشانه ای که به هزینه چه کسی داده شده است، اول برای کشو داده می شود. اوالیست و شخصی که برای او ضمانت می کند مسئولیت تضامنی دارند.

هنگام وصول برات، بانک باید به نمایندگی از مشتری خود (صاحب قبض) از دریافت وجه بر روی قبض اطمینان حاصل کند. در اقامتگاه، بانک بر خلاف وصول قبوض، دریافت کننده پرداخت نیست، بلکه پرداخت کننده است (شخص ثالث منصوب خاص - محل اقامت) و به این قبیل صورتحساب ها اقامتگاه می گویند، علامت خارجی آنها عبارت «پرداخت» است. " یا "پرداخت در بانک" که تحت امضای پرداخت کننده قرار می گیرد.

در شرایط بحران های اقتصادی با سطح بالای بدهی معوق، قاعدتاً سهم برات در گردش پرداخت افزایش می یابد، در عین حال خطرات عدم انجام تعهدات قبوض افزایش می یابد و بازارهای فروش چنین بدهی ها فعال تر می شوند. این امر بر گردش پرداخت، سیستم بانکی و کل اقتصاد تأثیر منفی می گذارد. تثبیت مالی نیز بازار قبض را عادی خواهد کرد.

• اساس گردش قبض حقوق بین الملل است. در سال 1930 کنوانسیون هایی در ژنو به تصویب رسید که قواعد اساسی حقوق بین الملل لایحه را متحد می کرد که امروزه نیز قابل اجرا هستند. در روسیه، گردش اسکناس در سال 1917 قطع شد. در طول NEP، صورتحساب بازسازی شد، اما در سال 1930 لغو شد. از مقررات مربوط به برات و سفته در سال 1937 g. در حال حاضر، در کشور ما، گردش اسکناس توسط قانون شماره 48-FZ تنظیم می شود.
• این نوع عملیات در فصل 7 کتاب درسی مورد بحث قرار خواهد گرفت.