ಮೀಸಲು ರೂಢಿ. ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತದ ಡೈನಾಮಿಕ್ಸ್ (ಠೇವಣಿ ಬೇಸ್‌ಗೆ ಸಂವಾದಿ ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿನ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್‌ಗಳ ಅನುಪಾತ) ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸೂತ್ರದ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಪ್ರಮಾಣ

ಹೊಸ ಠೇವಣಿದಾರರು ಮತ್ತೊಂದು ಠೇವಣಿ ಸಂಸ್ಥೆಗೆ $100,000 ಚೆಕ್ ಬರೆದು ಅದನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕಿನಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ಹೇಳೋಣ. ಬ್ಯಾಂಕ್ 1 ನಲ್ಲಿನ ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳು ತಕ್ಷಣವೇ $100,000 ರಿಂದ $1.1 ಮಿಲಿಯನ್‌ಗೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತವೆ. ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ 1 ರ ಒಟ್ಟು ಮೀಸಲು $200,000 ಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. $1.1 ಮಿಲಿಯನ್‌ನ ಒಟ್ಟು ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳು ಅಂದರೆ ಈಗ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು $110,000 ಮಿಲಿಯನ್ ಆಗಿದೆ. ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು / ವಿಲ್ $200,000 ಮೈನಸ್ $110,000, ಅಥವಾ $90,000. ಇದು T-ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಫಲಿಸುತ್ತದೆ (ಚಿತ್ರ 14-2).

ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳಿಗೆ ಗಮನ ಕೊಡೋಣ (ಚಿತ್ರ 14-2). $100,000 ಠೇವಣಿಯ ಮೊದಲು ಅವು ಶೂನ್ಯವಾಗಿದ್ದವು, ನಂತರ $90,000 ಗೆ ಹೆಚ್ಚಿಸಲಾಗಿದೆ. ಈ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಬ್ಯಾಂಕ್ / ಈಗ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಲು $90,000 ಸಾಲ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಸಾಲದ ಪ್ರಮಾಣವು $ 990,000 ಗೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಎರವಲುಗಾರರು ಬ್ಯಾಂಕ್ 1 ನಲ್ಲಿ ಹಣವನ್ನು ಠೇವಣಿ ಇಡುವುದಿಲ್ಲ - ಎಲ್ಲಾ ನಂತರ, ಅವರು ಅವುಗಳನ್ನು ಖರ್ಚು ಮಾಡಲು ಎರವಲು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ. ಈ ಹಣವನ್ನು ಖರ್ಚು ಮಾಡಿದಂತೆ, ನಿಜವಾದ ಮೀಸಲುಗಳು ಅಂತಿಮವಾಗಿ $ 110,000 ಗೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ (ಅಂದರೆ, ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ಮೊತ್ತ), ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳು ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಹಿಂತಿರುಗುತ್ತವೆ (ಚಿತ್ರ 14-3).

ಈ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ, ಠೇವಣಿದಾರರು ಬ್ಯಾಂಕ್ 1 ಗೆ ಹೋದರು ಮತ್ತು ಇನ್ನೊಂದು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗೆ ಮಾಡಿದ $100,000 ಚೆಕ್ ಅನ್ನು ಠೇವಣಿ ಮಾಡಿದರು. ಈ ಮೊತ್ತವು ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಮೀಸಲು ಭಾಗವಾಯಿತು. ಈ ಠೇವಣಿ ತಕ್ಷಣವೇ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುವುದರಿಂದ, ಬ್ಯಾಂಕ್ 1 ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಸಾಲಗಳನ್ನು ಮಾಡುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಯಿತು. ಒಂದು ಬ್ಯಾಂಕ್ ತನ್ನ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ ಏಕೆಂದರೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳಂತೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಕಾನೂನಿನ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.

ಬ್ಯಾಂಕ್ 1 ರ ಟಿ-ಖಾತೆಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ (ಚಿತ್ರ 14-6). ಈ ಸಮತೋಲನವು ಪರಿಚಿತವಾಗಿರುವಂತೆ ತೋರುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅದು ನಿಖರವಾಗಿ ಫಿಗರ್ಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುತ್ತದೆ. 14-2. ಫೆಡ್‌ನ ಬಾಂಡ್ ಖರೀದಿಗಳು ನಿಕ್ಷೇಪಗಳನ್ನು, 000 100,000 (, 000 200,000 ಕ್ಕೆ) ಹೆಚ್ಚಿಸಿವೆ ಮತ್ತು ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು, 000 100,000 ಹೆಚ್ಚಿಸಿದೆ. ಏಕೆಂದರೆ ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳ ಮೇಲೆ ಅಗತ್ಯವಾದ ಮೀಸಲುಗಳು (ಅಂದರೆ $ 1,100,000 x 0.10 = $ 110,000) ಕೇವಲ $ 110,000 (ಅಂದರೆ $ 1,100,000 x 0.10 = $ 110,000), $ 90,000 (ಅಂದರೆ. $110,000 = $90,000) ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು.

ಬ್ಯಾಂಕ್ / ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಗಳಿಸದ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಒಲವು ಹೊಂದಿಲ್ಲ. ಅಂಜೂರದಲ್ಲಿ ತೋರಿಸಿರುವಂತೆ ಇದು $90,000 ಸಾಲವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. 14-7, ನಿಖರವಾಗಿ ಪುನರಾವರ್ತಿಸುವ ಚಿತ್ರ. 14-3, ಆದರೆ ಯಾವುದೇ ಇತರ ಠೇವಣಿ ಸಂಸ್ಥೆಗೆ ಸಾಲ ನೀಡುವಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಅನುಗುಣವಾದ ಇಳಿಕೆ ಕಂಡುಬಂದಿಲ್ಲ.

ಈ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ, $100,000 ಆರಂಭಿಕ ಠೇವಣಿಯು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಫೆಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಬರೆದ ಚೆಕ್ ಆಗಿದೆ ಎಂದು ನೆನಪಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ. ಈ ಮೊತ್ತವು ತಕ್ಷಣವೇ $100,000 ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿತು. ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿನ ಮೀಸಲುಗಳ ವಿಘಟನೆಯಿಂದಾಗಿ (ಮೂಲ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ) ಹಣದ ರಚನೆಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ, ಜೊತೆಗೆ ಠೇವಣಿ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಶೂನ್ಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಪ್ರವೃತ್ತಿ (ಅಲ್ಲಿ ಊಹಿಸಲಾಗಿದೆ) ಸಾಲಗಳಿಗೆ ಸಾಕಷ್ಟು ಬೇಡಿಕೆಯಿದೆ).

ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹೊಸ ಠೇವಣಿಗಳು ಸಂಭವನೀಯ ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಗಳು (ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು) ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು

ಭಾಗಶಃ ಮೀಸಲು ಕವರೇಜ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ಶೂನ್ಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಒಟ್ಟು ಮೀಸಲುಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳವಿಲ್ಲದೆ ಠೇವಣಿಗಳ ಪ್ರಮಾಣ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಹೆಚ್ಚಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಹಿಂದಿನ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ 1 ಗೆ ಆರಂಭಿಕ ಠೇವಣಿ ಸ್ಥಳೀಯ ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಡ್ರಾ ಮಾಡಿದ ಚೆಕ್ ರೂಪದಲ್ಲಿತ್ತು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಇದು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ ಹೊಸ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಚೆಕ್ ಅನ್ನು ಬರೆಯಲಾಗಿದ್ದರೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ 3, ನಂತರ ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳ ಒಟ್ಟು ಪರಿಮಾಣವು ಬದಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಒಂದೇ ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಮತ್ತೊಮ್ಮೆ, ಇತರ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಡ್ರಾ ಮಾಡಿದ ಚೆಕ್‌ಗಳು ಪರಸ್ಪರ ವಿಶೇಷ ಆಸ್ತಿಗಳು ಮತ್ತು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತವೆ. ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ರಚಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮಾತ್ರ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು.

ನಮ್ಮ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ, ಠೇವಣಿ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಬಡ್ಡಿ-ಬೇರಿಂಗ್ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಸಾಲ ಮಾಡುವ ಬದಲು ತಮ್ಮ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಬಳಸಿದರೆ ತೀರ್ಮಾನಗಳು ಒಂದೇ ಆಗಿರುತ್ತವೆ. ಈ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವವರು ಠೇವಣಿ ಸಂಸ್ಥೆಯಿಂದ ಚೆಕ್‌ಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳ ಮಾರಾಟಗಾರರು ನಂತರ ತಮ್ಮ ಠೇವಣಿ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ ಚೆಕ್‌ಗಳನ್ನು ಠೇವಣಿ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಅದೇ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ.

ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳಲ್ಲಿನ ಗರಿಷ್ಠ ಹೆಚ್ಚಳ ಮತ್ತು ಮೀಸಲು ಬದಲಾವಣೆಯ ನಡುವಿನ ಗಣಿತದ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ನಾವು ಗುರುತಿಸಬಹುದು. ಮತ್ತೊಮ್ಮೆ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳು ಮಾತ್ರ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿವೆ ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಶೂನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂದು ಊಹಿಸಿ. ಕೆಳಗಿನ ಸಮೀಕರಣವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ, ಡೆಲ್ಟಾ (D) ಎಂದರೆ ವೇರಿಯೇಬಲ್‌ನಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆ

ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿನ ಒಟ್ಟು ಮೀಸಲುಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ದರದ ಉತ್ಪನ್ನಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳ ಪರಿಮಾಣದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯು ಈ ಹಂತದವರೆಗೆ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲದಿದ್ದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಗ್ರಾಹಕರು ಅವರ ಖಾತೆಗಳಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯಬೇಡಿ ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಇತರ ರೀತಿಯ ಠೇವಣಿಗಳು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿಲ್ಲ.

ಈ ಸೂತ್ರವು ಠೇವಣಿಗಳ ಪರಿಮಾಣ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಮೀಸಲುಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಅಥವಾ ಗರಿಷ್ಠ ಠೇವಣಿ ಮತ್ತು ಹಣ ಗುಣಕಗಳ ಕಾರಣದಿಂದ ಬದಲಾಗಬಹುದಾದ ಗರಿಷ್ಠ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಈ ಸೂತ್ರವು ಅತ್ಯಂತ ಸರಳೀಕೃತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮೀಸಲು ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಅವಶ್ಯಕತೆಯೊಂದಿಗೆ ಕೇವಲ ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳಿವೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಗ್ರಾಹಕರು ತಮ್ಮ ಖಾತೆಗಳಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಯಾವಾಗಲೂ ಶೂನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ವಾಸ್ತವದಲ್ಲಿ, ವಿಭಿನ್ನ ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳಿಗೆ ಅಗತ್ಯವಾದ ಮೀಸಲು ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಅನುಪಾತವು ಒಂದೇ ಆಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಏಪ್ರಿಲ್ 1992 ರಲ್ಲಿ, ಎಲ್ಲಾ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ಖಾತೆಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವಲ್ಲಿ ಮೊದಲ $42.2 ಮಿಲಿಯನ್‌ಗೆ ಮೀಸಲು ಕವರೇಜ್ ಅಗತ್ಯವು 3 ಪ್ರತಿಶತ; ಆ ಮೊತ್ತಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಎಲ್ಲಾ ಠೇವಣಿಗಳಿಗೆ 10 ಪ್ರತಿಶತ ದರವನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸಲಾಗಿದೆ.

ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಬಡ್ಡಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸದಿದ್ದರೂ ಸಹ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಇದಲ್ಲದೆ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಅಲ್ಲದ ವಲಯವು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಖಾತೆಗಳಿಂದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪ್ರಮಾಣದ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯಲು ಬಯಸಿದಾಗ, ಹಣದ ಗುಣಕದ ಮೌಲ್ಯವು ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈಗ ನಾವು ಸಾಮಾನ್ಯ ಹಣ ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮಲ್ಟಿಪ್ಲೈಯರ್ಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತೇವೆ, ಇದು ಮೇಲಿನ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.

ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಖಾತೆಯಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಂಡಾಗ, ಠೇವಣಿ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ $80,000 ಗೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, T-ಖಾತೆಯ ಬಲಭಾಗದಲ್ಲಿ ತೋರಿಸಿರುವಂತೆ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಒಟ್ಟು ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳು/ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಂಡ ನಂತರ $1,080,000 ಆಗಿರುತ್ತದೆ (ಚಿತ್ರ 14-14 ) . ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿಗಳಲ್ಲಿ ನಿವ್ವಳ ಹೆಚ್ಚಳವು $ 80,000 ಆಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟಗಾರರ ನಗದು ಮತ್ತು ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳ ಅನುಪಾತವು $ 20,000 / $ 80,000 = 0.25 ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಮಾರಾಟಗಾರನು ಠೇವಣಿಗಳಿಗೆ ಕೈಯಲ್ಲಿ ನಗದು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಸಾಧಿಸುತ್ತಾನೆ. ಮಾರಾಟಗಾರನು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಖಾತೆಯಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಂಡಾಗ, ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಒಟ್ಟು ಮೀಸಲುಗಳು ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಯ ಮೊತ್ತದಿಂದ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ, ಅಂದರೆ $ 20,000, T- ಖಾತೆಯ ಎಡಭಾಗದಲ್ಲಿ ತೋರಿಸಿರುವಂತೆ (ಚಿತ್ರ 14-14). ಅದರ ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳು ಈಗ $1,080,000 ಆಗಿರುತ್ತದೆ, ಅದರ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳು $108,000 ಆಗಿರುತ್ತದೆ (ಒಟ್ಟು ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳು ಅದರ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಅನುಪಾತ, ಅಥವಾ $1,080,000 X 0.10), ಮತ್ತು ಅದರ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು $72,000 (ಒಟ್ಟು ಮೀಸಲು, ಅಥವಾ $80, 1 ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯವಿದೆ) $80,00 .

ಸರಳತೆಗಾಗಿ, ಹೊಸ ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ನಿರಂತರ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ ಎಂದು ನಾವು ಭಾವಿಸುತ್ತೇವೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಈ ಅನುಪಾತವು ಎಲ್ಲಾ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳ 5% ಗೆ ಸಮನಾಗಿರಬೇಕು. ಇದರರ್ಥ ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು $72,000 ಆಗಿದ್ದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ 1 ಕೇವಲ $4,000 ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ (ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಮಟ್ಟ, ಅಥವಾ $80,000 X 0.05). ಇದು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲ ನೀಡಲು ಬಯಸುವ $68,000 ಅನಗತ್ಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಬಿಡುತ್ತದೆ.

ನಮ್ಮ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿಗಳ ವಿಸ್ತರಣೆಯು ನಗದು ಸೋರಿಕೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮೀಸಲುಗಳೊಂದಿಗೆ ತುಂಬಾ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿದೆ ಎಂಬುದು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿದೆ. ಮತ್ತು ಇದು ಸಾಕಷ್ಟು ತಾರ್ಕಿಕವಾಗಿದೆ. ಹೊಸ ಠೇವಣಿ ಗುಣಕದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ನಮ್ಮ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿಗಳ ವಿಸ್ತರಣೆಯು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ಠೇವಣಿ ಗುಣಕವು ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಿರುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಒಟ್ಟು ಮೀಸಲು ಮೊತ್ತದಲ್ಲಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಗಮನಿಸಿ

ಸಮೀಕರಣದ ಎಡಭಾಗವು (14-7) ಸರ್ಕಾರದಿಂದ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಬದಲಾವಣೆಯಾಗಿದೆ. ಅಂತಹ ಬದಲಾವಣೆಯು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿನ ಠೇವಣಿಗಳ ಪರಿಮಾಣದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಸಮೀಕರಣದ ಬಲಭಾಗವು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಅನುಪಾತ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಮಟ್ಟ ಮತ್ತು ಅನುಪಾತವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಅಲ್ಲದ ವಲಯದಿಂದ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ವಹಿವಾಟು ಠೇವಣಿಗಳಿಗೆ ನಗದು.

ಮೊದಲ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ, ಯಾವುದೇ ನಗದು ಸೋರಿಕೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಇಲ್ಲದಿದ್ದಲ್ಲಿ, ಫೆಡ್ $100,000 ಮೌಲ್ಯದ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಎಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಠೇವಣಿ ಗುಣಕವು ತೋರಿಸಿದೆ. ಈಗ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆ, ಹಣ ಪೂರೈಕೆ Ml ನ ಫೆಡ್‌ನ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ (ಅಧ್ಯಾಯ 3 ನೋಡಿ) ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ

ಎಲ್ಲಾ ಠೇವಣಿಗಳಿಗೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಅನುಪಾತವು 10% ಎಂದು ಭಾವಿಸಿದರೆ, ಗರಿಷ್ಠ ಹಣ ಗುಣಕವು 10 ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ನಗದು ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿಗಳ ವಿಸ್ತರಣೆಯ ಮೇಲೆ ಗಂಭೀರವಾದ ಎಳೆತವಾಗಿದೆ. 1983 ರಿಂದ, M1 ಗುಣಕವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ; M2 ಗುಣಕವು 1984 ರ ಮಧ್ಯದಿಂದ ಕ್ಷೀಣಿಸುತ್ತಿದೆ. ಅಧ್ಯಾಯ 24 ರಲ್ಲಿ ತೋರಿಸಿರುವಂತೆ, ವಿತ್ತೀಯವಾಗಿದ್ದರೆ

ಸಮೀಕರಣಗಳು ಅಥವಾ ಸೂತ್ರಗಳನ್ನು ಬಳಸದೆಯೇ, ನಿಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ಪದಗಳಲ್ಲಿ ವಿವರಿಸಿ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹಿಡಿದಿಡಲು ಒಲವು ತೋರುವ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳ ಹೆಚ್ಚಳ (ಇತರ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದು) ಒಟ್ಟಾರೆ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಕದ ಗಾತ್ರವನ್ನು ಏಕೆ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ವೈಯಕ್ತಿಕ ಬ್ಯಾಂಕ್ ತನ್ನ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಆಧರಿಸಿ ಮಾತ್ರ ಸಾಲ ನೀಡಬಹುದು. ಒಮ್ಮೆ ಆ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅವುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಅದು ಸಾಲಗಳನ್ನು ಮಾಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು. ಅವರು ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಇದನ್ನು ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಮಾತ್ರ ಠೇವಣಿಗಳ ಪರಿಮಾಣವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು. T-a ಔಂಟ್‌ಗಳನ್ನು ಸರಳಗೊಳಿಸಿರುವುದರಿಂದ ಇದು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ

(ಗ್ರಾಫ್ ಒದಗಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ)

1999 ರ ಮಧ್ಯದಿಂದ, ಆಕರ್ಷಿತ ನಿಧಿಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಶಿಯಾದೊಂದಿಗೆ ಪತ್ರವ್ಯವಹಾರದ ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿನ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮೀಸಲುಗಳ ಸರಾಸರಿ ಮಟ್ಟವು ಕಾಲೋಚಿತ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡು ಸ್ಥಿರವಾಗಿ 13 - 14% ಆಗಿದೆ.

ಇದು ಒಂದು ಕಡೆ, ಪಾವತಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ಅಪಾಯದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಣೆಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಅಗತ್ಯವಾದ ಉಚಿತ ಮೀಸಲುಗಳ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ರೂಪಿಸಿವೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾ, ಠೇವಣಿ ಮೂಲಕ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು, ನಿಮ್ಮ ವಹಿವಾಟುಗಳಿಗೆ ಬಡ್ಡಿದರದ ನೀತಿಯನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಬಳಸುವಾಗ, ವಸಾಹತುಗಳೊಂದಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಸಮಸ್ಯೆಗಳ ಅಪಾಯವಿಲ್ಲದೆ ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಕಟ್ಟಿಹಾಕಿದೆ.

ವಿತ್ತೀಯ ಪ್ರಸರಣದ ಇನ್ನೂ ದುರ್ಬಲ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನದ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಉಚಿತವಾದವುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಮೀಸಲುಗಳ ಮುಂದುವರಿದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು 2000 ರ ಮೊದಲಾರ್ಧದಲ್ಲಿ ಹಣದ ಗುಣಕದಲ್ಲಿನ ಕೆಳಮುಖ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತಗೊಳಿಸಿತು ಮತ್ತು ಮೂರನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಅದರ ಕೇವಲ ಗೋಚರಿಸುವ ಬೆಳವಣಿಗೆ.

2000 ರಲ್ಲಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾ ತನ್ನ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳ ಮೂಲಕ ಪರೋಕ್ಷವಾಗಿ ಹಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ನೈಜ ವಲಯದಿಂದ ಎರವಲು ಪಡೆದ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳಿಗೆ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸುವ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾದ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯು ಬಡ್ಡಿದರಗಳಲ್ಲಿ ಕ್ರಮೇಣ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡಿತು, ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಉಚಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳ ಲಭ್ಯತೆ, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯಗಳಲ್ಲಿ ಕ್ರಮೇಣ ಕಡಿತ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸುಧಾರಣೆ 9 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು. 34 ರಿಂದ 20.9% ವರೆಗಿನ ಎಲ್ಲಾ ನಿಯಮಗಳಿಗೆ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಕಾನೂನು ಘಟಕಗಳಿಗೆ ಒದಗಿಸಿದ ಸಾಲಗಳ ಮೇಲಿನ ಸರಾಸರಿ ದರಗಳಲ್ಲಿ 2000. ಕಾನೂನು ಘಟಕಗಳೊಂದಿಗಿನ ವಹಿವಾಟುಗಳ ಮೇಲಿನ ಅಂಚು ಸಹ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ (ಜನವರಿಯಲ್ಲಿ 21.1% ರಿಂದ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್‌ನಲ್ಲಿ 8.5% ಕ್ಕೆ), ಆದರೆ ಅದರ ಮಟ್ಟವು ಇನ್ನೂ ಸಾಕಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ, ಹಾಗೆಯೇ ಸಾಲ ನೀಡುವ ಅಪಾಯಗಳು. ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ಸಾಮಾನ್ಯ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿನ ಇಳಿಕೆಯು ವ್ಯಕ್ತಿಗಳ ಠೇವಣಿಗಳ ಮೇಲಿನ ದರಗಳಲ್ಲಿನ ಕಡಿತದ ಮೇಲೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಬೀರುತ್ತದೆ, ಇದು 2000 ರ 9 ತಿಂಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ನೈಜ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿಯಲ್ಲಿನ ಠೇವಣಿಗಳು ಜನವರಿ - ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2000 ರಲ್ಲಿ 36.9% (ಡಾಲರ್ ಲೆಕ್ಕದಲ್ಲಿ) ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. ಈ ನಿಕ್ಷೇಪಗಳ ಡೈನಾಮಿಕ್ಸ್ ಅಸ್ಥಿರವಾಗಿತ್ತು. ಕೆಲವು ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿಯಲ್ಲಿನ ಠೇವಣಿಗಳ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆ ದರಗಳು (10% ವರೆಗೆ) ಅವುಗಳ ಗಾತ್ರದಲ್ಲಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ಕಡಿತದೊಂದಿಗೆ ಪರ್ಯಾಯವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, M2X ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು 2000ದ 9 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ 40% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಯಿತು, ಇದು M2 ಹಣ ಪೂರೈಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರವನ್ನು ಮೀರಲಿಲ್ಲ.

2000 ರಲ್ಲಿ, ರಷ್ಯಾದ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಯು ವಿಶ್ವ ಸರಕು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಅನುಕೂಲಕರ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಿಂದ ಪ್ರಭಾವಿತವಾಯಿತು. ಮುನ್ಸೂಚನೆಯ ಅಂದಾಜುಗಳನ್ನು ಮೀರಿ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿಯ ಸ್ಥಿರ ಒಳಹರಿವು ಇತ್ತು. ನಾಮಮಾತ್ರವಾಗಿ ರೂಬಲ್ ಅನ್ನು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಬಲಪಡಿಸಲು ಅಥವಾ ಮುಕ್ತ ದ್ರವ್ಯತೆಯ ಅಗತ್ಯ ಕ್ರಿಮಿನಾಶಕದೊಂದಿಗೆ ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಬಲವಂತವಾಗಿ ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವಂತಹ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು ಹೊರಹೊಮ್ಮಿದವು.

ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಕರೆನ್ಸಿಯ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಸ್ಥಿರತೆಯ ರೇಖೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿ ಮತ್ತು ಪಾವತಿಗಳ ಸಮತೋಲನದ ಸುಧಾರಣೆಗೆ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಅಂಶಗಳ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಸ್ವರೂಪವನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡು, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾ ರೂಬಲ್ ಅನ್ನು ವೇಗವಾದ ವೇಗದಲ್ಲಿ ಬಲಪಡಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಲಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಸಂಗ್ರಹಣೆ ಮೀಸಲು ತಂತ್ರಗಳು, ಅಂದರೆ ಜಾಗತಿಕ ಇಂಧನ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ ಭವಿಷ್ಯದ ಸಾಧ್ಯತೆಯ ಕುಸಿತದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಅತಿಯಾದ ಅಪಮೌಲ್ಯೀಕರಣದ ಒತ್ತಡವನ್ನು ತಡೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ದ್ರವ್ಯತೆಯ ಸಂಗ್ರಹಣೆ ಮತ್ತು ಬಾಹ್ಯ ಸಾಲದ ಮೇಲೆ ದೊಡ್ಡ ಪಾವತಿಗಳ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿಯ ಅಗತ್ಯತೆಯ ಹೆಚ್ಚಳ.

ರೂಬಲ್ನ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಬಲಪಡಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಅನುಮತಿಸದೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾ, ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಮಧ್ಯಸ್ಥಿಕೆಗಳನ್ನು ನಡೆಸುವಾಗ, ವಿನಿಮಯ ದರದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿತು, ಅದು ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವುದನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗಿಸಿತು. ಹಣಕ್ಕಾಗಿ ಬೇಡಿಕೆ. ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವಾಗ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾ ಆರ್ಥಿಕ ಅಂಶಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳ ವ್ಯಾಪಕ ಶ್ರೇಣಿಯ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿತು.

2000 ರಲ್ಲಿ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ನಿಧಾನಗತಿಯ ಹಣದುಬ್ಬರದ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸಿದೆ. ಸ್ಥಾಪಿತ ಹಣದುಬ್ಬರ ಗುರಿಯೊಂದಿಗೆ ಸಾಲಿಗೆ ತರಲು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರಿತು. ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಸಂಪೂರ್ಣ ಶ್ರೇಣಿಯ ಡೈನಾಮಿಕ್ಸ್‌ನಿಂದ 1999 ರ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾದ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಡೈನಾಮಿಕ್ಸ್‌ನ ಪಥವನ್ನು ಅಗತ್ಯವಾಗಿ ತಲುಪಲು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರವನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸಲು ಯಾವುದೇ ಆಮೂಲಾಗ್ರ ಕ್ರಮಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲಾಗಿಲ್ಲ. ಸೂಚಕಗಳು ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಅಂತಹ ವೇಗವರ್ಧಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಪರಿಣಾಮಗಳ ನಿರಂತರವಾಗಿ ನಡೆಸಿದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ನೇರ ಹಣದುಬ್ಬರ ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಯಾವುದೇ ಬೆದರಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಹಣಕಾಸಿನ ತೃಪ್ತಿದಾಯಕ ಸ್ಥಿತಿ, ದೇಶದ ಬಾಹ್ಯ ಸಾಲದ ಸೇವೆಯನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡರೂ ಸಹ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಮೇಲೆ ವಿಸ್ತರಿಸುವ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಬೀರಲಿಲ್ಲ; ವಿತರಿಸಿದ ರೂಬಲ್ ಪೂರೈಕೆಯು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ನೈಜ ವಲಯದ ವಿಲೇವಾರಿಯಲ್ಲಿದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಪಾವತಿಗಳ ಸಮತೋಲನದ ಉನ್ನತ ಮಟ್ಟದ ಚಾಲ್ತಿ ಖಾತೆಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿ, ಹಾಗೆಯೇ ಉತ್ಪಾದನಾ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಲ್ಲಿ ಹಿಂದುಳಿದಿರುವ ಗ್ರಾಹಕರ ಖರ್ಚಿನಲ್ಲಿ ಸಾಕಷ್ಟು ಮಧ್ಯಮ ಹೆಚ್ಚಳವು ಅತಿಯಾದ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಅದರ ಪ್ರಕಾರ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ "ಹೆಚ್ಚುವರಿ".

ಸಾಲ ನೀಡುವ ಮೂಲಕ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಹೊಸ ಹಣವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಸಾಲ ಮಾಡುವಾಗ ಹೊಸ ಹಣವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕರು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ಹಿಂದಿನ ಸಾಲವನ್ನು ಮರುಪಾವತಿಸಿದಾಗ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಕುಗ್ಗುತ್ತದೆ.

ಪ್ರತಿ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕಾನೂನಿನಿಂದ ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾದ ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಅದರ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು- ಇದು ಪ್ರತಿ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಶಾಖೆಯ ಖಾತೆಗೆ ಜಮಾ ಮಾಡಬೇಕಾದ ಠೇವಣಿ ಮೊತ್ತದ ಭಾಗವಾಗಿದೆ. ವಿಭಿನ್ನ ಠೇವಣಿಗಳಿಗೆ (ಬೇಡಿಕೆ, ಸಮಯ, ಇತ್ಯಾದಿ) ತಮ್ಮದೇ ಆದ ಮೀಸಲು ರೂಢಿಯನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾಗಿದೆ - ಠೇವಣಿಗಳ ಮೊತ್ತದ ಶೇಕಡಾವಾರು. ಮೀಸಲು ನಿಧಿಯ ಕನಿಷ್ಠ ಗಾತ್ರವನ್ನು ಕಾನೂನಿನಿಂದ ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾಗಿದೆ (ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿನ ಮೀಸಲು ಪಾಲು 3 ರಿಂದ 20% ವರೆಗೆ ಇರುತ್ತದೆ) ಮತ್ತು ಇದು ದೇಶದಲ್ಲಿನ ಹಣದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ.

ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು -ಇದು ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಒಟ್ಟು ಮೀಸಲು ಮತ್ತು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿದೆ, ಅವುಗಳನ್ನು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಸಾಲ ನೀಡುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ .

ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ರಚನೆಯು ಸಾಲಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ಮಿತಿಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಹಣವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಬಳಸಬಹುದು.

ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಒಬ್ಬ ವ್ಯಕ್ತಿಯು ಬ್ಯಾಂಕ್ನಲ್ಲಿ 1000 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಠೇವಣಿ ಮಾಡಿದ್ದಾನೆ. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತವನ್ನು (ಆರ್ಆರ್) ಎಲ್ಲಾ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ 10% ಕ್ಕೆ ಹೊಂದಿಸಲಾಗಿದೆ.

ಬ್ಯಾಂಕ್ A ಯ ನಿಜವಾದ ಮೀಸಲು (FR) RUB 1,000 ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳು 90% (ಅಂದರೆ E = FR-R). ಹೀಗಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎ 900 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ರಚಿಸಿತು. ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣ.

FR = ಆರ್ + ಇ,

ಅಲ್ಲಿ ಆರ್ - ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು;

ಇ - ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು.

ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಈ ಕೆಳಗಿನಂತಿರುತ್ತದೆ:

ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಘಟಕವು 900 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳ ಸ್ವೀಕರಿಸಿದ ಸಾಲವನ್ನು ಬಳಸಿದರೆ. ಕಚ್ಚಾ ವಸ್ತುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು, ಅದರ ಪೂರೈಕೆದಾರರು ಸ್ವೀಕರಿಸಿದ ಹಣವನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಬಿ ಯಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಖಾತೆಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸುತ್ತಾರೆ, ಅದರ ಸಮತೋಲನವು ಈ ರೀತಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ:


	ಠೇವಣಿಗಳು+900

ಹೀಗಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಬಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ರಚಿಸಿದೆ - 810 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳು.

ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕವಾಗಿ, 10% ಮೀಸಲು ದರದೊಂದಿಗೆ, ಬ್ಯಾಂಕಿನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಪ್ರತಿ ರೂಬಲ್ 10 ರ ಸೃಷ್ಟಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ, ಗುಣಾಕಾರವಿದೆ:

ಮೀ = 1/ rr,

m ಎಂಬುದು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಗುಣಕ (ಹಣ ಪೂರೈಕೆ ಗುಣಕ), ಇದು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಒಂದು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ರೂಬಲ್ ಠೇವಣಿ ಸ್ವೀಕರಿಸಿದಾಗ ಎಷ್ಟು ಹೊಸ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಡಾಲರ್‌ಗಳನ್ನು ರಚಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.

R = 10% = 0.1 ಆಗಿದ್ದರೆ, m = 1/ 0.1 = 10.

ಎಂ = ಮೀ * ಇ,

10 * 900 = 9000 ರಬ್.

ಸಂಪೂರ್ಣ ಠೇವಣಿ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳಂತೆ ಬಳಸುವವರೆಗೆ ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ.

ನಿಜ ಜೀವನದಲ್ಲಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿಗಳ ವಿಸ್ತರಣೆಯ ಗುಣಕ ಪರಿಣಾಮವು ಪ್ರಸ್ತುತ ಚಲಾವಣೆಯಲ್ಲಿರುವ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ "ಸೋರಿಕೆ" ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಸಾಲದ ರೂಪದಲ್ಲಿ ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ಎಲ್ಲಾ ಹಣವನ್ನು ಠೇವಣಿಗಳಾಗಿ ಹಿಂತಿರುಗಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ - ಅದರಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ ನಗದು ರೂಪದಲ್ಲಿ ಚಲಾವಣೆ ಮಾಡಲು. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಗ್ರಾಹಕರು ಖಾತೆಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದರಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯಬಹುದು ಎಂದು ನಾವು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ, ಇದು ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹೊಸ ಹಣವನ್ನು ರಚಿಸುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುವ ಮುಖ್ಯ ಅಂಶಗಳು ಕನಿಷ್ಠ ಮೀಸಲು ದರದ ಗಾತ್ರ ಮತ್ತು ಸಾಲಗಾರರಿಂದ ಹೊಸ ಸಾಲಗಳ ಬೇಡಿಕೆ.

ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮೀಸಲುಗಳಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಂಡರೆ, ಗುಣಕ ಪರಿಣಾಮವು ವಿರುದ್ಧ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನಿಂದ 10 ಮಿಲಿಯನ್ ರೂಬಲ್ಸ್ ಮೌಲ್ಯದ ಸರ್ಕಾರಿ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಖರೀದಿ. ಈ ಮೊತ್ತದಿಂದ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಮೀಸಲು ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಇದು ಅಂತಿಮವಾಗಿ 1 ಮಿಲಿಯನ್ ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳಿಂದ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿಗಳ ನಾಶಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. (ಕನಿಷ್ಠ 10% ಮೀಸಲು ದರದೊಂದಿಗೆ).

ಸಾಲದ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತದಿಂದ ಭಾಗಿಸಿದ ಎಲ್ಲಾ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಠೇವಣಿ ಮೊತ್ತದಲ್ಲಿನ ಸಾಪೇಕ್ಷ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಸರಳ ಬಡ್ಡಿ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ (ಠೇವಣಿಯ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣವನ್ನು ಒದಗಿಸದಿದ್ದರೆ):

ರಸ್ತೆ = 1 + i* ಎನ್,

ಅಲ್ಲಿ Rd ಎಂಬುದು ಠೇವಣಿಯ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿ (ಆದಾಯ);

i - ಠೇವಣಿ ಮೇಲಿನ ವಾರ್ಷಿಕ ಬಡ್ಡಿ ದರ;

n - ವರ್ಷಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ.

ಠೇವಣಿ ಮೊತ್ತದಲ್ಲಿ ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಸೇರಿಸಿದರೆ, ನಂತರ ಆದಾಯವನ್ನು ಸಂಯುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ:

ರಸ್ತೆ = (1 + i) ಎನ್.

ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಕರೆನ್ಸಿಯ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಿಲಿಟಿ (ರಿವರ್ಸಿಬಿಲಿಟಿ) ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿಗಳಿಗೆ ಅದರ ಉಚಿತ ವಿನಿಮಯವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ವಿನಿಮಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ನೇರ ಸರ್ಕಾರದ ಹಸ್ತಕ್ಷೇಪವಿಲ್ಲದೆ ಹಿಂತಿರುಗುತ್ತದೆ. ಹಣ, ಕಡ್ಡಾಯ ಮಧ್ಯವರ್ತಿಯಾಗಿ, ವಿದೇಶಿ ಆರ್ಥಿಕ ಚಟುವಟಿಕೆಯ ರೂಪಗಳ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಗೆ ಸೇವೆ ಸಲ್ಲಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ವಿನಿಮಯದ ಎಲ್ಲಾ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಕರೆನ್ಸಿ ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನದ ಮೂಲಕ, ಪಾವತಿಯ ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ವಿಧಾನಗಳ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಇತರ ರಾಜ್ಯಗಳ ಭೂಪ್ರದೇಶದಲ್ಲಿ ಒಂದು ರಾಜ್ಯದ ಕರೆನ್ಸಿಯ ಬಳಕೆಯನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ, ಈ ಕೆಳಗಿನ ರೀತಿಯ ಕರೆನ್ಸಿಗಳನ್ನು ಪ್ರತ್ಯೇಕಿಸಲಾಗಿದೆ:

a) ಮುಕ್ತವಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಬಹುದಾದ (ಮೀಸಲು);

ಬಿ) ಭಾಗಶಃ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್;

ಸಿ) ಮುಚ್ಚಲಾಗಿದೆ.

ಮುಕ್ತವಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಬಹುದಾದ ಕರೆನ್ಸಿಇತರ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿಗಳಿಗೆ ಅನಿಯಮಿತವಾಗಿ ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚು ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಹೊಂದಿದ ದೇಶಗಳ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಕರೆನ್ಸಿಯನ್ನು ಮೀಸಲು ಕರೆನ್ಸಿ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅದರಲ್ಲಿ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಅಂತರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಪಾವತಿಗಳಿಗಾಗಿ ಮತ್ತು ತಮ್ಮ ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಕರೆನ್ಸಿಯನ್ನು ಬ್ಯಾಕ್ ಮಾಡಲು ಮೀಸಲು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತವೆ.

ಭಾಗಶಃ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಕರೆನ್ಸಿ, ನಿಯಮದಂತೆ, ಕೆಲವು ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿಗಳಿಗೆ ಮಾತ್ರ ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಮುಚ್ಚಿದ ಕರೆನ್ಸಿ- ತನ್ನ ಸ್ವಂತ ದೇಶದೊಳಗೆ ಮಾತ್ರ ಚಲಾವಣೆಯಲ್ಲಿರುವ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಕರೆನ್ಸಿ ಮತ್ತು ಇತರ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿಗಳಿಗೆ ವಿನಿಮಯವಾಗುವುದಿಲ್ಲ.

ಕರೆನ್ಸಿ ನಿರ್ಬಂಧಗಳ ಗುರಿಗಳು: - ಪಾವತಿಗಳ ಸಮತೋಲನದ ಸಮೀಕರಣ; - ವಿನಿಮಯ ದರವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು; - ರಾಜ್ಯದ ಕೈಯಲ್ಲಿ ಕರೆನ್ಸಿ ಮೌಲ್ಯಗಳ ಸಾಂದ್ರತೆ.

ಕರೆನ್ಸಿ ನಿರ್ಬಂಧಗಳ ಎರಡು ಪ್ರಮುಖ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಿವೆ: ಪ್ರಸ್ತುತ ಪಾವತಿಯ ವಹಿವಾಟುಗಳು (ವ್ಯಾಪಾರ ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರೇತರ ವಹಿವಾಟುಗಳು) ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸಿನ ವಹಿವಾಟುಗಳು (ಬಂಡವಾಳದ ಚಲನೆಗಳು, ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ವರ್ಗಾವಣೆಗಳು). ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಮಟ್ಟವು ದೇಶದಲ್ಲಿ ಆಚರಣೆಯಲ್ಲಿರುವ ಕರೆನ್ಸಿ ನಿರ್ಬಂಧಗಳ ಪರಿಮಾಣ ಮತ್ತು ತೀವ್ರತೆಗೆ ವಿಲೋಮ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿರುತ್ತದೆ, ಇದು ಕರೆನ್ಸಿ ವಿನಿಮಯ ಮತ್ತು ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ವಹಿವಾಟುಗಳಿಗೆ ಪಾವತಿಗಳ ಅವಕಾಶಗಳ ಕಿರಿದಾಗುವಿಕೆಗೆ ನೇರವಾಗಿ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ.

8. ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಅಗತ್ಯ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು, ಅವುಗಳ ರಚನೆ ಮತ್ತು ಉದ್ದೇಶ

ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು -ಇದು ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಒಟ್ಟು ಮೀಸಲು ಮತ್ತು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿದೆ, ಅವುಗಳನ್ನು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಸಾಲ ನೀಡುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ . ಸಾಲದ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತದಿಂದ ಭಾಗಿಸಿದ ಎಲ್ಲಾ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ರಚನೆಯು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಒದಗಿಸಿದ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಸೇವೆಗಳ ಒಟ್ಟು ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಕೆಲವು ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ, ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ನಿಧಿಗಳು ಲಾಭದಿಂದ ರೂಪುಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ.ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಅಗತ್ಯ ಮೀಸಲು ನಿಯಮಗಳು (ಆರ್) - ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿಗಳ ಒಟ್ಟು ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಮೊತ್ತದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಎಂದು ಲೆಕ್ಕಹಾಕುವ ಸೂಚಕ. ಪ್ರಸ್ತುತ, ಈ ಅಂಕಿ ಅಂಶವು ವಿವಿಧ ದೇಶಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ 3 ರಿಂದ 15% ವರೆಗೆ ಇರುತ್ತದೆ.

ಹಣ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ರೂಪಿಸುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಈ ಕೆಳಗಿನ ಘಟಕಗಳು ಭಾಗವಹಿಸುತ್ತವೆ: ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ , ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು , ಹೂಡಿಕೆದಾರರು - ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿ ಇರಿಸಿರುವ ಘಟಕಗಳು, ಸಾಲಗಾರರು - ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಸಾಲ ಪಡೆಯುವ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಮತ್ತು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು, ಹಾಗೆಯೇ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಖರೀದಿಸಿದ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು.

ಆಧುನಿಕ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಭಾಗಶಃ ಮೀಸಲು ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಾಗಿದೆ. ಮೀಸಲು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಇರಿಸಿರುವ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕಿನಲ್ಲಿ ಭೌತಿಕವಾಗಿ ಇರಿಸಲಾಗಿರುವ ಹಣವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಮೀಸಲುಗಳು ಸ್ವತ್ತುಗಳಾಗಿವೆ, ಆದರೆ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕಿಗೆ ಅವು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳಾಗಿವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಅವರಿಗೆ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಕೋರಬಹುದು ಮತ್ತು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಈ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ನಿರ್ಬಂಧವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಮೀಸಲುಗಳ ಒಟ್ಟು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಎರಡು ವರ್ಗಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಬಹುದು: ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ನ ಕೋರಿಕೆಯ ಮೇರೆಗೆ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹೊಂದಿರುವ ಮೀಸಲು (ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ), ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ವಿವೇಚನೆಯಿಂದ ಹೊಂದಿರುವ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ( ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ) . ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ಪರಿಮಾಣವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಅಗತ್ಯ ಮೀಸಲು ನಿಯಮಗಳು (ಆರ್) - ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿಗಳ ಒಟ್ಟು ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಮೊತ್ತದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಎಂದು ಲೆಕ್ಕಹಾಕುವ ಸೂಚಕ. ಪ್ರಸ್ತುತ, ಈ ಅಂಕಿ ಅಂಶವು ವಿವಿಧ ದೇಶಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ 3 ರಿಂದ 15% ವರೆಗೆ ಇರುತ್ತದೆ.

ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಅದರ ಪ್ರಕಾರ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಎರಡು ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಮಾಡಬಹುದು: ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಸಾಲವನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಸರ್ಕಾರಿ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವ ಮೂಲಕ. ಈ ಎರಡೂ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿರುವ ಅಂಶಗಳಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳನ್ನು ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ಬದಲಾಯಿಸುವುದರಿಂದ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಮೀಸಲು ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತದೆ.

ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಸಹ ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತವೆ: ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡಿದಾಗ ಅದು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕರು ಹಿಂದೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಹಿಂದಿರುಗಿಸಿದಾಗ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. . ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಅದು ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ ಕ್ರೆಡಿಟ್ (ಠೇವಣಿ) ಅನಿಮೇಷನ್ - ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಪಾವತಿ ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ. ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ವಿವರವಾಗಿ ನೋಡೋಣ. ಬ್ಯಾಂಕ್ A ನ ಠೇವಣಿಗಳು 1,000 ನಿರಾಕರಣೆಗಳಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿವೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸೋಣ. ಘಟಕಗಳು ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿದಾರರಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ನೀಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವಂತೆ, ಬ್ಯಾಂಕಿನಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿಗಳ ಸಂಪೂರ್ಣ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ. ಇದನ್ನು ಮಾಡಲು, ಎಂಬ ಭಾಗ ಮಾತ್ರ ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲು. ನಮ್ಮ ಪ್ರಕರಣಕ್ಕೆ 20% ಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾದ ಮೀಸಲು ದರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳೋಣ, ನಂತರ ನೀಡಿದ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲಗಾರನಿಗೆ ನೀಡಬಹುದಾದ ಸಾಲದ ಗಾತ್ರವನ್ನು ಮೊತ್ತದಿಂದ ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು , ಠೇವಣಿಗಳ ಮೊತ್ತ ಮತ್ತು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿ ಪಡೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ: 1000-200=800 (CU). ಹೀಗಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು 800 ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದೆ, ಮತ್ತು ಈಗ ಅದು 800 + 1000 = 1800 (ಕ್ಯೂ) ಗೆ ಸಮಾನವಾಗಿದೆ. ಉಳಿತಾಯಗಾರರು ಇನ್ನೂ 1,000 ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಠೇವಣಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ, ಆದರೆ ಸಾಲಗಾರರು ತಮ್ಮ ಕೈಯಲ್ಲಿ 800 ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ, ಅಂದರೆ ಭಾಗಶಃ ಮೀಸಲು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ.

ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಅಲ್ಲಿಗೆ ಕೊನೆಗೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ. ಹಣವನ್ನು ಎರವಲು ಪಡೆದವನು ಏನನ್ನಾದರೂ ಖರೀದಿಸುವ ಮೂಲಕ ಖರ್ಚು ಮಾಡುತ್ತಾನೆ, ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವವನು ಹಣವನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತಾನೆ ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕಿನಲ್ಲಿ ಇಡುತ್ತಾನೆ, ಅದು ನಮ್ಮ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ “ಬಿ” ಆಗಿರಲಿ. 20% ರ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತದೊಂದಿಗೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಬಿ 160 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳಲ್ಲಿ ಬಿಡುತ್ತದೆ. (20% CU 800), ಮತ್ತು ಉಳಿದ CU 640 (ಇವು ಬ್ಯಾಂಕ್ B ಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳಾಗಿವೆ) ಸಾಲಗಳನ್ನು ವಿತರಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಮತ್ತೊಂದು 640 ಯೂನಿಟ್‌ಗಳಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ "B", ಈ ಹಣವು ಬ್ಯಾಂಕ್ "B" ನ ಎರವಲುಗಾರರಿಂದ ಸಾಲವನ್ನು ಬಳಸುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಕೊನೆಗೊಳ್ಳಬಹುದು, ಇನ್ನೂ 512 ಘಟಕಗಳನ್ನು (ಬ್ಯಾಂಕ್ "B" ನ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು) ಸೇರಿಸುತ್ತದೆ. ಆರಂಭಿಕ ಠೇವಣಿಯ ಸಂಪೂರ್ಣ ಮೊತ್ತವನ್ನು (1000 ವಿತ್ತೀಯ ಘಟಕಗಳು) ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಮೀಸಲುಗಳಾಗಿ ಬಳಸುವವರೆಗೆ ಈ ಹಣದ ಸೃಷ್ಟಿ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ. ನಮ್ಮ ಷರತ್ತುಬದ್ಧ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ, ಹೊಸ ಹಣದ ಮೊತ್ತವು ಇದಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ:

1000 (1+(1–0.2)+(1-0.2)2+(1-0.2)3+…)=1/0.2 x 1000 (5.1)

ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಠೇವಣಿಯ ಗೋಚರಿಸುವಿಕೆಯ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಹಣದ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಪೂರೈಕೆ (D MS) ಇದಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ:

D MS = 1/r D, (5.2),

ಅಲ್ಲಿ r ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತವಾಗಿದೆ, D ಎಂಬುದು ಆರಂಭಿಕ ಠೇವಣಿಯಾಗಿದೆ.

ಗುಣಾಂಕ 1/r ಅನ್ನು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ (ಠೇವಣಿ) ಗುಣಕ ಅಥವಾ ವಿತ್ತೀಯ ವಿಸ್ತರಣೆ ಗುಣಕ , ಪ್ರತಿ ವಿತ್ತೀಯ ಘಟಕಕ್ಕೆ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿನ ಠೇವಣಿಗಳ ಹೆಚ್ಚಳ ಅಥವಾ ಇಳಿಕೆಯ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಎಷ್ಟು ಬಾರಿ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.

ಸಾಲಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಅಥವಾ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಬ್ಯಾಂಕ್ ತನ್ನ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆಯೇ ಎಂಬುದರ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಹೊಸ ಹಣವನ್ನು (ಠೇವಣಿ) ರಚಿಸುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಅದರ ಪಾತ್ರವು ಬದಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.

ಹಣವನ್ನು ರಚಿಸುವ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಎರಡು ರೀತಿಯ ಬ್ಯಾಂಕ್ ರನ್‌ಗಳಿವೆ:

1) ನಗದು ಸೋರಿಕೆ, ಅಂದರೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಂದ ಸಾಲದ ರೂಪದಲ್ಲಿ ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ಎಲ್ಲಾ ಹಣವನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ಠೇವಣಿಗಳಾಗಿ ಹಿಂತಿರುಗಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ; ಅದರಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ನಗದು ರೂಪದಲ್ಲಿ ಚಲಾವಣೆಯಾಗುತ್ತಲೇ ಇರುತ್ತವೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಗ್ರಾಹಕರು ಖಾತೆಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದರಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯಬಹುದು, ಇದು ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

2) ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳು ದೊಡ್ಡದಾದಷ್ಟೂ ಸಾಲವನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಲು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಒಟ್ಟು ಸಾಮರ್ಥ್ಯವು ಚಿಕ್ಕದಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಹೊಸ ಹಣದ ಮೊತ್ತ.

ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಹೆಚ್ಚು ಸಾಮಾನ್ಯ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಪಾತ್ರವನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡು ನಿರ್ಮಿಸಲಾಗಿದೆ, ಜೊತೆಗೆ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಠೇವಣಿಗಳಿಂದ ಹಣದ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು ನಗದು ಆಗಿ ಹೊರಹರಿವು ಮಾಡುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಸಮರ್ಥವಾಗಿದ್ದರೂ ವಿತ್ತೀಯ ಆಧಾರ (ಚಲಾವಣೆಯಲ್ಲಿರುವ ನಗದು ಮೊತ್ತ ಮತ್ತು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಮೀಸಲು, ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಇದು ಹೆಚ್ಚಿದ ಶಕ್ತಿಯ ಹಣ ಮತ್ತು MB ಎಂದು ಗೊತ್ತುಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ), ಇದು ನೇರವಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು MB ಯ ಯಾವ ಭಾಗವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಕುಟುಂಬಗಳು ಮತ್ತು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತವೆ. ನಗದು ರೂಪದಲ್ಲಿ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವಲ್ಲಿ ಆಸಕ್ತಿ ಹೊಂದಿಲ್ಲ, ಬದಲಿಗೆ ಒಟ್ಟು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆ (M1, M2 ಮತ್ತು ಇತರ ವಿತ್ತೀಯ ಸಮುಚ್ಚಯಗಳು). ಆದ್ದರಿಂದ, ವಿತ್ತೀಯ ಮೂಲ ಗುಣಕವನ್ನು ಬಳಸುವುದು ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ ಅಥವಾ ಹಣ ಗುಣಕ (m), ಇದು ವಿತ್ತೀಯ ಮೂಲವನ್ನು ವಿತ್ತೀಯ ಒಟ್ಟು ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಲಿಂಕ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, M1):

m = M1(MS)/MV (5.3),

ಆ. ಹಣದ ಗುಣಕವು ವಿತ್ತೀಯ ಆಧಾರಕ್ಕೆ ಹಣ ಪೂರೈಕೆಯ ಅನುಪಾತವಾಗಿದೆ. ಇದನ್ನು "ನಗದು-ಠೇವಣಿಗಳ" ಪ್ರಮಾಣ ಮತ್ತು "ನಗದು-ಮೀಸಲು" ಮೊತ್ತದ ಅನುಪಾತವಾಗಿ ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಬಹುದು:

m= C+D/C+R (5.4)

ಸಮೀಕರಣದ (5.4) ಬಲಭಾಗದಲ್ಲಿರುವ ಅಂಶ ಮತ್ತು ಛೇದವನ್ನು D (ಠೇವಣಿ) ಯಿಂದ ಭಾಗಿಸಿ ಮತ್ತು ಪಡೆಯಿರಿ:

m= c +1 /c +r (5.5),

ಅಲ್ಲಿ c – C/D, r - R /D

"ಸಿ" ನ ಮೌಲ್ಯ - ನಗದು-ಠೇವಣಿ ಅನುಪಾತ - ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯ ನಡವಳಿಕೆಯಿಂದ ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ನಗದು ಮತ್ತು ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ಯಾವ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಇಡಬೇಕೆಂದು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. "r" ನ ಮೌಲ್ಯವು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ದರವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಅಗತ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಹೊಂದಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ.

ಈಗ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಹೀಗೆ ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಬಹುದು:

MS =(c + 1 / c + r) MB (5.6)

ಹೀಗಾಗಿ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆ ನೇರವಾಗಿ ವಿತ್ತೀಯ ನೆಲೆಯ ಗಾತ್ರ ಮತ್ತು ಹಣದ ಗುಣಕವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಹಣದ ಗುಣಕವು ವಿತ್ತೀಯ ಆಧಾರವು ಒಂದರಿಂದ ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಹೇಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.

ಹಣ ಗುಣಕದ ಪ್ರಮುಖ ಗುಣವೆಂದರೆ ಅದು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಗುಣಕಕ್ಕಿಂತ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿದೆ. ವಿತ್ತೀಯ ನೆಲೆಯಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳದ ಯಾವುದೇ ಭಾಗವನ್ನು ನಗದಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಿದಾಗ, ಅದು ಠೇವಣಿಗಳ ಬಹು ವಿಸ್ತರಣೆಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಎಂಬ ಅಂಶದಿಂದಾಗಿ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವು ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ. ವಿತ್ತೀಯ ನೆಲೆಯ ಹೆಚ್ಚಳದ ಭಾಗ ಮಾತ್ರ ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುತ್ತದೆ. ವಿತ್ತೀಯ ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ನೀಡಿದ ಹೆಚ್ಚಳಕ್ಕೆ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಹೆಚ್ಚಳವು ಸರಳ ಮಾದರಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿರುತ್ತದೆ.

ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ವಿತ್ತೀಯ ನೆಲೆಯ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುವ ಮೂಲಕ ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ಗುಣಕ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಬೀರುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಪರಿಮಾಣವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಎರಡು ಹಂತಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಬಹುದು:

1) ಜನಸಂಖ್ಯೆ ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಮೂಲಕ ವಿತ್ತೀಯ ನೆಲೆಯ ಆರಂಭಿಕ ಮಾರ್ಪಾಡು (ನಗದು ಮತ್ತು ಮೀಸಲು ಮೊತ್ತದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ);

2) ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಗುಣಾಕಾರ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ಮೂಲಕ ಹಣ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ನಂತರದ ಬದಲಾವಣೆಗಳು.

ಹಣದ ಗುಣಕದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಅಂಶಗಳು ಮತ್ತು ಅದರ ಪ್ರಕಾರ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಈ ಕೆಳಗಿನವುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ: ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲು ರೂಢಿ ಮತ್ತು ಗುಣಾಂಕ "ಸಿ"- ನಗದು-ಠೇವಣಿ ಸಂಬಂಧ. ಈ ಸೂಚಕಗಳು ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ವಿಲೋಮವಾಗಿ ಸಂಬಂಧಿಸಿವೆ ಮತ್ತು ಸಹ ಎರವಲು ಪಡೆಯದ ವಿತ್ತೀಯ ಆಧಾರ(ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನೀಡಿದ ವಿತ್ತೀಯ ಆಧಾರ ಮತ್ತು ಸಾಲಗಳ ಪರಿಮಾಣದ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸ, ಇದು ವಿತ್ತೀಯ ನೆಲೆಯ ಅತ್ಯಂತ ನಿಯಂತ್ರಿಸಬಹುದಾದ ಭಾಗವಾಗಿದೆ) ಮತ್ತು ಮರುಹಣಕಾಸು ಪರಿಮಾಣ. ಈ ಸೂಚಕಗಳು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ನೇರ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತವೆ.

ಕೇವಲ ಚಲಾವಣೆಯಲ್ಲಿರುವ ನಗದು ಹೆಚ್ಚಳದಿಂದಾಗಿ ವಿತ್ತೀಯ ನೆಲೆಯ ಹೆಚ್ಚಳವು ಠೇವಣಿ ಗುಣಾಕಾರ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಮೀಸಲು ಸೇವಾ ನಿಕ್ಷೇಪಗಳ ಹೆಚ್ಚಳದಿಂದಾಗಿ ಅದರ ಹೆಚ್ಚಳವು ಗುಣಕ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ.

ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿ ಉಪಕರಣಗಳು. ನೇರ ಮತ್ತು ಪರೋಕ್ಷ ಉಪಕರಣಗಳು. ಮುಕ್ತ ಭದ್ರತಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ವಹಿವಾಟುಗಳು. ರಿಯಾಯಿತಿ (ರಿಯಾಯಿತಿ) ಬಡ್ಡಿದರದ ನಿಯಂತ್ರಣ. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತದ ಕುಶಲತೆ

ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿ ಉಪಕರಣಗಳು,ಅವು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಪರಿಮಾಣ ಮತ್ತು ರಚನೆಯ ಮೇಲೆ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನ ಪ್ರಭಾವದ ವಿಧಾನಗಳಾಗಿವೆ, ಮರುಹಣಕಾಸುವಿಕೆಯ ಪರಿಮಾಣವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವ ಮೂಲಕ ವಿತ್ತೀಯ ನೆಲೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವಂತೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಇವುಗಳ ಸಹಿತ:

1. ಸಾಲ ನೀಡುವ ಮಿತಿಗಳು, ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ಮೇಲಿನ ನೇರ ನಿರ್ಬಂಧಗಳು - ನೇರ ನಿಯಂತ್ರಣ ಸಾಧನಗಳು,

2. ಮುಕ್ತ ಭದ್ರತಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು,

3. ರಿಯಾಯಿತಿ (ರಿಯಾಯಿತಿ) ಬಡ್ಡಿ ದರದ ನಿಯಂತ್ರಣ,

4. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತದ ಕುಶಲತೆ.

ಅಂಕಗಳು 2, 3, 4 ಪರೋಕ್ಷ ನಿಯಂತ್ರಣದ ಸಾಧನಗಳಾಗಿವೆ. ಅವುಗಳ ಬಳಕೆಯ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವು ಹಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಯ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ನಿಕಟ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿದೆ. ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಮೊದಲಿನವುಗಳ ಕ್ರಮೇಣ ಸ್ಥಳಾಂತರದೊಂದಿಗೆ ನೇರ ಮತ್ತು ಪರೋಕ್ಷ ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹಣಕಾಸಿನ, ಕರೆನ್ಸಿ, ವಿದೇಶಿ ವ್ಯಾಪಾರ, ರಚನಾತ್ಮಕ ಮತ್ತು ಇತರ ರೀತಿಯ ಸರ್ಕಾರಿ ನೀತಿಗಳೊಂದಿಗೆ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯಿಂದ ಅಂತಿಮ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಸಾಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮಧ್ಯಂತರ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಗುರಿಗಳು ನೇರವಾಗಿ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿವೆ ಮತ್ತು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಪರೋಕ್ಷ ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅವುಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ವಿವರವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸೋಣ.

ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು ಬೆಲೆಬಾಳುವ ಕಾಗದಗಳು ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಹೊಂದಿದ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ರಚನೆಯ ಹಂತದಲ್ಲಿರುವ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಕಷ್ಟಕರವಾಗಿದೆ. ಈ ಉಪಕರಣವು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನಿಂದ ಸರ್ಕಾರಿ ಭದ್ರತೆಗಳ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ, ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ಅನೇಕ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ನಿಷೇಧಿಸಲಾಗಿದೆ ಅಥವಾ ಕಾನೂನಿನಿಂದ ಸೀಮಿತಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ). ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಇವುಗಳು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸರ್ಕಾರಿ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ಖಜಾನೆ ಬಿಲ್‌ಗಳಾಗಿವೆ.

ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕಿನಿಂದ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದಾಗ, ಈ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಮೀಸಲು ಖಾತೆಯಲ್ಲಿನ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಅದರ ಪ್ರಕಾರ, ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹಣ ಪೂರೈಕೆಯ ಗುಣಾಕಾರ ವಿಸ್ತರಣೆಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಪ್ರಾರಂಭವಾಗುತ್ತದೆ. ವಿಸ್ತರಣೆಯ ಪ್ರಮಾಣವು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಹೆಚ್ಚಳವು ನಗದು ಮತ್ತು ಠೇವಣಿಗಳ ನಡುವೆ ಹಂಚಿಕೆಯಾಗುವ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ: ಹೆಚ್ಚು ಹಣವು ನಗದು ಆಗಿ ಹೋಗುತ್ತದೆ, ವಿತ್ತೀಯ ವಿಸ್ತರಣೆಯ ಪ್ರಮಾಣವು ಚಿಕ್ಕದಾಗಿದೆ. ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದರೆ, ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ವಿರುದ್ಧ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ.

ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳನ್ನು ಎರಡು ವಿಧಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಬಹುದು: ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕ, ಮೀಸಲುಗಳ ಪರಿಮಾಣ ಮತ್ತು ವಿತ್ತೀಯ ನೆಲೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಮತ್ತು ರಕ್ಷಣಾ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು, ಇತರ ಅಂಶಗಳಿಂದ ವಿತ್ತೀಯ ತಳಹದಿಯ ಮೇಲೆ ಬೀರುವ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವುದು ಇದರ ಉದ್ದೇಶವಾಗಿದೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮತ್ತು ಇತರ ಕೆಲವು ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿನ ಸರ್ಕಾರಿ ನಿಧಿಗಳ ಪರಿಮಾಣದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು. ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವಹಿವಾಟುಗಳು ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳ ನೇರ ಖರೀದಿ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತವೆ. ಆದರೆ, ನಿಯಮದಂತೆ, ವಿಭಿನ್ನ ಸ್ವಭಾವದ ಎರಡು ರೀತಿಯ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ: ಮರುಖರೀದಿ ಒಪ್ಪಂದಗಳು (ರೆಪೋ), ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದಾಗ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟಗಾರರು ಸ್ವಲ್ಪ ಸಮಯದ ನಂತರ ಅವುಗಳನ್ನು ಮರಳಿ ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ಷರತ್ತು ವಿಧಿಸಿದಾಗ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಒಂದು ವಾರಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿಲ್ಲ. ರೆಪೊ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಖರೀದಿ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಶೀಘ್ರದಲ್ಲೇ ಹಿಂತಿರುಗಿಸಲಾಗುವುದು ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾದ ಆ ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳಲು ಅತ್ಯಂತ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಮಾರ್ಗವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗಿದೆ. ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಮಾರಾಟವನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಅದು ಆಶ್ರಯಿಸುತ್ತದೆ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸುವುದು (ರಿವರ್ಸ್ ರೆಪೋಗಳು), ಅದರೊಳಗೆ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಮುಂದಿನ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಅವುಗಳನ್ನು ಮರುಖರೀದಿ ಮಾಡುವ ಹಕ್ಕನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ.

ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು ಇತರ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿ ಸಾಧನಗಳಿಗಿಂತ ಹಲವಾರು ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ:

· ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸರ್ಕಾರಿ ಭದ್ರತೆಗಳ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ನಿಯಂತ್ರಿಸಬಹುದು. ಅಂತಹ ನಿಯಂತ್ರಣವು ಅಸಾಧ್ಯವಾಗಿದೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ರಿಯಾಯಿತಿ ಬಡ್ಡಿ ದರದಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡುವಾಗ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಮರುಹಣಕಾಸು ಮಾಡುವ ಆಕರ್ಷಣೆಯನ್ನು ಮಾತ್ರ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

· ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವ ಮತ್ತು ಸಾಕಷ್ಟು ನಿಖರವಾಗಿದೆ, ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ಪರಿಮಾಣದಲ್ಲಿ ಕೈಗೊಳ್ಳಬಹುದು.

· ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಹಿಂತಿರುಗಿಸಬಹುದು: ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ ದೋಷವನ್ನು ರಿವರ್ಸ್ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುವ ಮೂಲಕ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ತಕ್ಷಣವೇ ಸರಿಪಡಿಸಬಹುದು.

· ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಕೈಗೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದನ್ನು ಮಾಡಲು, ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವಿತರಕರಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಸೂಚನೆಗಳನ್ನು ನೀಡಿದರೆ ಸಾಕು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ.

ರಿಯಾಯಿತಿ (ರಿಯಾಯಿತಿ) ಬಡ್ಡಿದರದ ನಿಯಂತ್ರಣರಿಯಾಯಿತಿ ನೀತಿ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ರಿಯಾಯಿತಿ (ರಿಯಾಯಿತಿ) ದರವು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ಅವರ ವಿನಿಮಯದ ಬಿಲ್‌ಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಶೇಕಡಾವಾರು. ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲಗಳ ವೆಚ್ಚವನ್ನು (ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ) ಪ್ರಭಾವಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮರುಹಣಕಾಸು ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಪ್ರಭಾವಿಸಬಹುದು. ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವು ಹೆಚ್ಚಾದರೆ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನಿಂದ ಎರವಲುಗಳ ಪ್ರಮಾಣವು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ವ್ಯಾಪಾರ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಸಾಲವನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತವೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು, ಹೆಚ್ಚು ದುಬಾರಿ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಿ, ತಮ್ಮ ಸಾಲದ ದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತವೆ. ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿನ ಕಡಿತವು ವಿರುದ್ಧ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಇಂಟರ್‌ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕ್ರೆಡಿಟ್‌ಗೆ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲಗಳು, ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಮೀಸಲು ಖಾತೆಗಳನ್ನು ನಮೂದಿಸಿ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಒಟ್ಟು ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತವೆ, ವಿತ್ತೀಯ ನೆಲೆಯನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ಗುಣಾತ್ಮಕ ಬದಲಾವಣೆಯ ಆಧಾರವನ್ನು ರೂಪಿಸುತ್ತವೆ.

ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿ ಸಾಲ ನೀಡುವ ನೀತಿಯನ್ನು ಪಾಲಿಸಿ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ರಿಯಾಯಿತಿ ವಿಂಡೋ. ರಿಯಾಯಿತಿ ವಿಂಡೋದ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಮೂಲಕ ಒದಗಿಸಲಾದ ಸಾಲಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುವ ಮೂಲಕ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮರುಹಣಕಾಸಿನ ಪರಿಮಾಣದ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರಬಹುದು. ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿ ಸಾಲಗಳು ಮೂರು ವಿಧಗಳಾಗಿವೆ: ಸರಿಪಡಿಸುವಿಕೆ (ಠೇವಣಿಗಳ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಇಳಿಕೆಯ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ದ್ರವ್ಯತೆ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಇದನ್ನು ಆಶ್ರಯಿಸುತ್ತವೆ), ಕಾಲೋಚಿತ (ವರ್ಷದ ಕೆಲವು ಸಮಯಗಳಲ್ಲಿ ಒದಗಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಕೃಷಿ ಉದ್ಯಮದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ಸೀಮಿತ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು), ವಿಸ್ತೃತ (ಗಂಭೀರ ದ್ರವ್ಯತೆ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು). ರಿಯಾಯಿತಿ ಬಡ್ಡಿ ದರವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದರಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿರುವುದರಿಂದ, ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿ ಅಗ್ಗದ ಸಾಲಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ ಮತ್ತು ನಂತರ ಈ ಹಣವನ್ನು ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಉನ್ನತ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮರುಹಣಕಾಸಿನಿಂದ ಲಾಭ ಪಡೆಯಬೇಕಾಗಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿ ಆಗಾಗ್ಗೆ ಸಾಲವನ್ನು ತಡೆಯುವ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ.

ವಿತ್ತೀಯ ಆಧಾರ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುವುದರ ಹೊರತಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸಿನ ಪ್ಯಾನಿಕ್‌ಗಳನ್ನು ತಡೆಗಟ್ಟಲು ರಿಯಾಯಿತಿ ನೀತಿಯು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ, ಅಂದರೆ. ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ ಮೀಸಲು ಒದಗಿಸುವ ಅತ್ಯಂತ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳು ಅವರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ತಕ್ಷಣವೇ ಲಭ್ಯವಿರುತ್ತವೆ. ಈ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕಾರ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಕೊನೆಯ ಉಪಾಯದ ಸಾಲದಾತ ಮತ್ತು ಇದು ರಿಯಾಯಿತಿ ನೀತಿಯ ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಯೋಜನವಾಗಿದೆ . ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಕಾರ್ಯದ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್-ಅಲ್ಲದ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಅಪ್ರಾಮಾಣಿಕ ನಡವಳಿಕೆಯ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತದೆ: ಅವರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಸಂಭವನೀಯ ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ, ಸಮಸ್ಯೆಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯು ಉದ್ಭವಿಸಿದರೆ ಅವರು ಯಾವಾಗಲೂ ಪಡೆಯಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ. ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನಿಂದ ಸಾಲ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಗಾಗ್ಗೆ ಕೊನೆಯ ಉಪಾಯದ ಸಾಲದಾತರಾಗದಂತೆ ಕ್ರಮಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು.

ರಿಯಾಯಿತಿ ನೀತಿಯು ಹಲವಾರು ಅನಾನುಕೂಲಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಅದು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಸಾಧನವಾಗಿ ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಲು ಕಾರಣವನ್ನು ನೀಡುವುದಿಲ್ಲ. ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಡ್ಡಿದರ ಬದಲಾದಾಗ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವುದು ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ಏರಿಳಿತಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು ಹರಡುವಿಕೆ- ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಡ್ಡಿದರ ಮತ್ತು ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸ, ಇದು ಮರುಹಣಕಾಸುವಿಕೆಯ ಪರಿಮಾಣದಲ್ಲಿ ಯೋಜಿತವಲ್ಲದ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಪ್ರಕಾರ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆ. ಮತ್ತು ಎರಡನೆಯದಾಗಿ, ರಿಯಾಯಿತಿ ನೀತಿಯು ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಗಿಂತ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ದುರ್ಬಲ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಬೀರುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಮರುಹಣಕಾಸು ಸಂಪುಟಗಳನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ನಿಯಂತ್ರಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ, ಸರ್ಕಾರಿ ಭದ್ರತೆಗಳ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ಪ್ರಮಾಣಗಳಂತೆ. ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು, ಆದರೆ ಸಾಲಕ್ಕಾಗಿ ಅರ್ಜಿ ಸಲ್ಲಿಸಲು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳನ್ನು ಒತ್ತಾಯಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ.

ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿ ಸೂಚಕ.ಅನೇಕ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಹೊಂದಿದ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ ಮತ್ತು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ದರಗಳ ನಡುವೆ ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಸಂಪರ್ಕವಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳವು ನಿರ್ಬಂಧಿತ (ಬಿಗಿಯಾದ) ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಪ್ರಾರಂಭವನ್ನು ಸಂಕೇತಿಸುತ್ತದೆ. ಇದರ ನಂತರ, ಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೇಲಿನ ದರಗಳು ಏರಿಕೆಯಾಗುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ನಂತರ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಅಲ್ಲದ ವಲಯಕ್ಕೆ ಒದಗಿಸಲಾದ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಸಾಲಗಳ ಮೇಲಿನ ದರಗಳು. ಹೀಗಾಗಿ, ರಿಯಾಯಿತಿ ನೀತಿಯು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನ ಉದ್ದೇಶಗಳ ಬಗ್ಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಘಟಕಗಳಿಗೆ ಸಂಕೇತ ನೀಡುವ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.

ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತದ ಕುಶಲತೆ.ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿರಹಿತ ಠೇವಣಿಗಳಾಗಿ ಇರಿಸಬೇಕಾದ ಠೇವಣಿಗಳ ಮೊತ್ತದ ಭಾಗವಾಗಿದೆ. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಠೇವಣಿಗಳ ಪರಿಮಾಣದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಹೊಂದಿಸಲಾಗಿದೆ. ಆಧುನಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ, ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ನಿಯಂತ್ರಣ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ಕಾರ್ಯಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು, ಹಾಗೆಯೇ ಅಂತರಬ್ಯಾಂಕ್ ವಸಾಹತುಗಳಿಗೆ ಸೇವೆ ಸಲ್ಲಿಸುತ್ತದೆ. ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸ್ಥಾಪಿಸಿದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಗತ್ಯ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತ, ಸಕ್ರಿಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಗಾಗಿ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಬಳಸಬಹುದಾದ ನಿಧಿಗಳ ಪಾಲು ಚಿಕ್ಕದಾಗಿದೆ. ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಈ ಉಪಕರಣವನ್ನು ವಿರಳವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವು ತೊಡಕಿನದ್ದಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಗುಣಕದ ಮೂಲಕ ಅದರ ಪ್ರಭಾವದ ಬಲವು ಸಾಕಷ್ಟು ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅಳೆಯಲು ಕಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ.

ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವಲ್ಲಿ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನದ ಮುಖ್ಯ ಪ್ರಯೋಜನವೆಂದರೆ ಅದು ಎಲ್ಲಾ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಮೇಲೆ ಸಮಾನವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ಪ್ರಬಲ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಬೀರುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಉಪಕರಣದ ಬಲವು ಬಹುಶಃ ಧನಾತ್ಮಕ ಗುಣಲಕ್ಷಣಕ್ಕಿಂತ ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಮೂಲಕ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ಸಣ್ಣ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಸಾಧಿಸುವುದು ಕಷ್ಟ. ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯವನ್ನು ಬಳಸುವ ಮತ್ತೊಂದು ಅನನುಕೂಲವೆಂದರೆ, ಅದನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದರಿಂದ ಸಣ್ಣ ಪ್ರಮಾಣದ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ನೇರವಾಗಿ ದ್ರವ್ಯತೆ ಸಮಸ್ಯೆಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು.

ಇತ್ತೀಚಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ಪ್ರಪಂಚದಾದ್ಯಂತದ ಅನೇಕ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸಿವೆ ಅಥವಾ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ತ್ಯಜಿಸಿವೆ. ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ಮೀಸಲು ಖಾತೆಗಳ ಮೇಲೆ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಪಾವತಿಸುವುದಿಲ್ಲವಾದ್ದರಿಂದ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಅವುಗಳ ಮೇಲೆ ಏನನ್ನೂ ಗಳಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಅವರು ಈ ಹಣವನ್ನು ಸಾಲವಾಗಿ ನೀಡಿದರೆ ಅವರು ಗಳಿಸಬಹುದಾದ ಆದಾಯವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ವೆಚ್ಚಗಳು ಎಂದರೆ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುವ ವೆಚ್ಚವು ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳಿಗೆ ಒಳಪಡದ ಇತರ ಹಣಕಾಸು ಮಧ್ಯವರ್ತಿಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಈ ಕಾರಣಕ್ಕಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಕಡಿಮೆ ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕತೆಯನ್ನು ಕಂಡುಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಸಲುವಾಗಿ ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸಿವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ತ್ಯಜಿಸಲು ಅರ್ಥವಿಲ್ಲ, ಏಕೆಂದರೆ ಅದರ ಅಸ್ತಿತ್ವವು ಹಣದ ಗುಣಕದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ಉತ್ತಮ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.

5.4 ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಪ್ರಸರಣ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನ. "ಅಗ್ಗದ ಹಣ" ನೀತಿ. "ಆತ್ಮೀಯ ಹಣ" ನೀತಿ

ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಪ್ರಸರಣ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಸಂಘಟನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಣೆಯ ಮೇಲೆ ಅದರ ಪ್ರಭಾವದ ಚಾನಲ್ಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಚಾನಲ್‌ಗಳು ವಿತ್ತೀಯ ಅಧಿಕಾರಿಗಳ ನಿರ್ಧಾರದಿಂದ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ನೈಜ ವಲಯದ ಮೇಲೆ ವಿತ್ತೀಯ ಆಘಾತಗಳ ಪ್ರಭಾವದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನದವರೆಗೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ, ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ, ಅಂದರೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ವಿತ್ತೀಯ ಅಧಿಕಾರಿಗಳ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿ ಕ್ರಮಗಳ ಅನುಷ್ಠಾನದ ನಂತರ ಆರ್ಥಿಕತೆ. ಪ್ರಸರಣ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನದ ರಚನೆಯು ಸ್ಥೂಲ ಆರ್ಥಿಕ ಅಸ್ಥಿರಗಳ ಸರಪಳಿಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ, ಅದರ ಮೂಲಕ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ರವಾನಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು, ಆರ್ಥಿಕ ಘಟಕಗಳ ನಡವಳಿಕೆಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು, ದೇಶದ ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ರಚನೆ ಮತ್ತು ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಪ್ರಸರಣ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಕೇನ್ಸ್ ಮತ್ತು ವಿತ್ತೀಯವಾದಿಗಳ ನಡುವೆ ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳಿವೆ.

ಕೇನ್ಸ್ ವಿಧಾನ: ಹಣದ ಒಟ್ಟಾರೆ ಬೇಡಿಕೆಯು ಬಡ್ಡಿ ದರದೊಂದಿಗೆ ವಿಲೋಮವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಾಮಮಾತ್ರದ GNP ಯ ಹೆಚ್ಚಳವು ಬೇಡಿಕೆಯ ರೇಖೆಯನ್ನು ಬಲಕ್ಕೆ ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತದೆ. ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರದ ನಿರಂತರ ಪ್ರಮಾಣವಾಗಿದೆ. ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯು ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಹೊಂದಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಬಡ್ಡಿದರವು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವುದಿಲ್ಲ. ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆಯ ನಿರ್ಧಾರಗಳ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುವ ನಾಮಮಾತ್ರ ಬಡ್ಡಿದರವಲ್ಲ, ನೈಜವಾಗಿದೆ. ಇಲ್ಲಿ ನಾವು ಬೆಲೆಗಳು ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಸಮತೋಲನ ಬಡ್ಡಿದರವು ನೈಜವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತೇವೆ (Fig. 5.4 ನೋಡಿ).

ಅಕ್ಕಿ. 5.4 ಹಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ

ಸಮತೋಲನ ಬಡ್ಡಿ ದರವು ಹೂಡಿಕೆಯ ಬೇಡಿಕೆಯ ರೇಖೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. ಯಾವಾಗ r*, I* ಅನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಉದ್ಯಮಗಳಿಗೆ ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದೆ (Fig. 5.4 ನೋಡಿ). ಬಡ್ಡಿ ದರದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯು ಬಳಕೆಯ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಿಂತ ಒಟ್ಟು ವೆಚ್ಚದ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅಂಶದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆಯ ವೆಚ್ಚವು ಗಾತ್ರದಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡದಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕ ವೆಚ್ಚಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸ್ವರೂಪದಲ್ಲಿದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಈ ಚಾನಲ್ ಮೂಲಕ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಉತ್ಪಾದನೆ, ಉದ್ಯೋಗ ಮತ್ತು ಬೆಲೆ ಮಟ್ಟಗಳ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು.

ಅಕ್ಕಿ. 5.5 ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಬೇಡಿಕೆ

ಅಕ್ಕಿ. 5.6. ಸಮತೋಲನ GNP

ಚಿತ್ರ 5.6 GNP (Y*) ಯ ಸಮತೋಲನ ಮಟ್ಟವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಖಾಸಗಿ ಮುಚ್ಚಿದ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಸರಳ ಆದಾಯ-ವೆಚ್ಚದ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸುತ್ತದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಉಳಿತಾಯವು ಹೂಡಿಕೆ I* ಗೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಯಾವ ಹಣಕಾಸು ನೀತಿ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸಬಹುದು:

· Y* ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿನ ಸಮತೋಲನ GNP ನಿರುದ್ಯೋಗ ಮತ್ತು ಉತ್ಪಾದನಾ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಕಡಿಮೆ ಬಳಕೆಯೊಂದಿಗೆ ಇದ್ದರೆ, ನಂತರ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಇದನ್ನು ಆಶ್ರಯಿಸುತ್ತದೆ ಅಗ್ಗದ ಹಣ ನೀತಿ (ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಗ್ಗವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಸುಲಭವಾಗಿ ಪ್ರವೇಶಿಸಬಹುದು). ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳವು ಬಡ್ಡಿದರದಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ, ಹೂಡಿಕೆ ಮತ್ತು GNP ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ.

· ಬೇಡಿಕೆಯ ಹಣದುಬ್ಬರವು GNP (Y*) ಯ ಸಮತೋಲನ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿದ್ದರೆ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಇದನ್ನು ಆಶ್ರಯಿಸುತ್ತದೆ ದುಬಾರಿ ಹಣ ನೀತಿ , ಇದು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಲಭ್ಯತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದರ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ಕಡಿತವು ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಒಟ್ಟು ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಬೇಡಿಕೆ-ಪುಲ್ ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು ಸೀಮಿತಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.

ಬಡ್ಡಿದರಗಳು, ಹೂಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಜಿಎನ್‌ಪಿಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಆಕಾರ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯ ವಕ್ರರೇಖೆಗಳ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯ ರೇಖೆಯು ಕಡಿದಾದಷ್ಟೂ, ಬಡ್ಡಿದರದ ಮೇಲೆ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಪ್ರಭಾವವು ಬಲವಾಗಿರುತ್ತದೆ (ಚಿತ್ರ 5.4 ನೋಡಿ). ಬಡ್ಡಿ ದರದಲ್ಲಿನ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಬದಲಾವಣೆಯು ಹೂಡಿಕೆಯ ಪರಿಮಾಣದ ಮೇಲೆ ಮತ್ತು GNP ಯ ಮೇಲೆ ಬಲವಾದ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಬೀರುತ್ತದೆ, ಹೂಡಿಕೆಯ ಬೇಡಿಕೆಯ ರೇಖೆಯು ಸಮತಟ್ಟಾಗುತ್ತದೆ (ಚಿತ್ರ 5.5 ನೋಡಿ).

ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವನ್ನು ಜಟಿಲಗೊಳಿಸುವ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆ ಸಮಸ್ಯೆ ಇದೆ. GNP ಯ ಮಟ್ಟವು ಸಮತೋಲನ ಬಡ್ಡಿ ದರವನ್ನು ಸಹ ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಗುರುತಿಸಬೇಕು (ಚಿತ್ರ 5.6 ರಿಂದ ಚಿತ್ರ 5.4 ವರೆಗೆ ಚಲನೆ). ಈ ಸಂಪರ್ಕವು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯ ರೇಖೆಯ ವಹಿವಾಟಿನ ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯ ಅಂಶವು ನಾಮಮಾತ್ರದ GNP ಮಟ್ಟವನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿಯಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ GNP ಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿಯ ಪ್ರಯತ್ನಗಳನ್ನು ಭಾಗಶಃ ಪ್ರತಿಬಂಧಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮಂದಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.

ಹೀಗಾಗಿ, ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಕೇನ್ಸ್‌ನ ಪ್ರಸರಣ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವನ್ನು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತೆ ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಬಹುದು:

ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆ - ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಮೀಸಲು ಬದಲಾವಣೆ - ಹಣ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆ - ಬಡ್ಡಿ ದರದಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆ - ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆ - ನಾಮಮಾತ್ರ GNP ನಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆ.

ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಪೂರ್ಣ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸದಿದ್ದರೆ, ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಗುಣಕ ಪರಿಣಾಮದ ಮೂಲಕ ನೈಜ ಉತ್ಪಾದನೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಮೂಲಕ ನಾಮಮಾತ್ರದ GNP ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತವೆ. ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಪೂರ್ಣ ಉದ್ಯೋಗವನ್ನು ತಲುಪಿದರೆ, ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಬೆಲೆ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಮೂಲಕ ನಾಮಮಾತ್ರದ GNP ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತವೆ.

ಕೇನೆಸಿಯನ್ನರ ಪ್ರಕಾರ, ಕಾರಣ ಮತ್ತು ಪರಿಣಾಮದ ಸರಪಳಿಯಲ್ಲಿ ಅನೇಕ ದುರ್ಬಲ ಲಿಂಕ್‌ಗಳಿವೆ, ಹಣಕಾಸಿನ ನೀತಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯನ್ನು ಸ್ಥಿರೀಕರಣದ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹವಲ್ಲದ ಸಾಧನವನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಒಂದು ವೇಳೆ ಇದು ನಿಷ್ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿರುತ್ತದೆ:

· ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯ ರೇಖೆಯು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಸಮತಟ್ಟಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯ ಬೇಡಿಕೆಯ ರೇಖೆಯು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಕಡಿದಾದದ್ದಾಗಿದೆ (ಚಿತ್ರ 5.4, ಚಿತ್ರ 5.5 ನೋಡಿ).

· ಹೂಡಿಕೆಗಾಗಿ ಬೇಡಿಕೆಯ ರೇಖೆಯಲ್ಲಿ ಅಸ್ಥಿರ ಬದಲಾವಣೆಯು ಸಾಧ್ಯವಿದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ವೆಚ್ಚದ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿದರದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಪರಿಣಾಮವು ಕಾಣಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಅಥವಾ ದುರ್ಬಲಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ (ಚಿತ್ರ 5.5 ನೋಡಿ).

· ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸದಿದ್ದರೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಮೂಲಕ ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿಗೆ, ಮತ್ತು ಜನಸಂಖ್ಯೆಯು ಸಾಲಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಬಯಕೆಯನ್ನು ತೋರಿಸುವುದಿಲ್ಲ.

ಪ್ರಸರಣ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಮಾನಿಟರಿಸ್ಟ್ ವಿಧಾನ:ವಿತ್ತೀಯವಾದಿಗಳು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಉತ್ಪಾದನೆ, ಉದ್ಯೋಗ ಮತ್ತು ಬೆಲೆಗಳ ಮಟ್ಟವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಏಕೈಕ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವಾಗಿ ನೋಡುತ್ತಾರೆ. ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ವಿಸ್ತರಣೆಯು ಎಲ್ಲಾ ವಿಧದ ಆಸ್ತಿಗಳಿಗೆ-ನೈಜ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸಿನ-ಹಾಗೆಯೇ ಪ್ರಸ್ತುತ ಉತ್ಪಾದನೆಗೆ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಅವರು ವಾದಿಸುತ್ತಾರೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಪೂರ್ಣ ಉದ್ಯೋಗದ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ, ಎಲ್ಲಾ ಅಂಶಗಳ ಬೆಲೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಇದರ ಜೊತೆಗೆ, ಹಣದ ವೇಗವು ಸ್ಥಿರವಾಗಿದೆ ಎಂದು ವಿತ್ತೀಯವಾದಿಗಳು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತಾರೆ, ಅದರ ಏರಿಳಿತಗಳು ಚಿಕ್ಕದಾಗಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯಾಗಿ ಅದು ಬದಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಇದರರ್ಥ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ನಾಮಮಾತ್ರದ GNP ಯ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಊಹಿಸಬಹುದಾದ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.

ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯು (M) ನಿಜವಾದ ಉತ್ಪಾದನೆ ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗದಲ್ಲಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು ಎಂದು ವಿತ್ತೀಯವಾದಿಗಳು ನಂಬುತ್ತಾರೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಅಂತಹ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ M ನಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯು ಬೆಲೆ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಆಂತರಿಕವಾಗಿ ಸ್ಥಿರವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಪೂರ್ಣ ಉದ್ಯೋಗದ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ಒಲವು ತೋರುತ್ತದೆ ಎಂದು ವಿತ್ತೀಯವಾದಿಗಳು ನಂಬುತ್ತಾರೆ. ಈ ಪರಿಮಾಣದ ನಿಖರವಾದ ಮಟ್ಟವು ಕಾರ್ಮಿಕರ ಪ್ರಮಾಣ ಮತ್ತು ಗುಣಮಟ್ಟ, ಭೂಮಿ, ಬಂಡವಾಳ ಮತ್ತು ತಂತ್ರಜ್ಞಾನದಂತಹ ನೈಜ ಅಂಶಗಳ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಪೂರ್ಣ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಬಳಕೆಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ಪಾದನೆಯ ಪ್ರಮಾಣವು ಸ್ಥಿರವಾಗಿದ್ದರೆ, M ನಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ (ಪಿ) ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಇಲ್ಲಿ ಗಮನಿಸುವುದು ಮುಖ್ಯ.