فاکتورینگ به عنوان روشی برای تامین مالی یک شرکت. فاکتورینگ به عنوان منبع تامین مالی برای شرکت درباره حساب های دریافتنی

فاکتورینگ، مانند بسیاری از ابزارهای مالی دیگر، از غرب وارد روسیه شد. این کلمه انگلیسی فاکتورینگ از فاکتور (factor) - کارمزد، عامل، واسطه و به معنای بازخرید مطالبات تامین‌کننده کالا (خدمات) با فرض تعهد به وصول آنها و خطر عدم پرداخت است. عرضه‌کننده مطالبات (حساب‌های دریافتنی) را می‌فروشد، یعنی مبالغی را که خریداران به شرکت، یک شرکت تخصصی مؤسسه مالی-فاکتورینگ، بدهکار هستند، که به نوبه خود فاکتور نامیده می‌شود. تفاوت فاکتور با سایر عوامل، مثلاً از سمت گیرنده، در این است که او بر بدهی تصرف می کند، یعنی تأمین کننده مالکیت مطالبات را از دست می دهد.

جنبه اقتصادی فاکتورینگ در این واقعیت آشکار می شود که به شما امکان می دهد نقدینگی دارایی های شرکت و همچنین گردش سرمایه و در نتیجه سودآوری کارآفرینان را افزایش دهید. به گفته کارشناسان غربی، بیشترین موضوع مربوط به شرکت های کوچک و متوسط است. استفاده از فاکتورینگ در بسیاری از موارد به شرکت ها اجازه می دهد تا هزینه های نگهداری خدمات مالی ویژه را کاهش دهند و کارایی خدمات مالی را با انتقال این وظایف به شرکت های تخصصی افزایش دهند، جایی که چنین فعالیت هایی معمولاً به دلیل درجه بالایی از منطقی سازی کارآمدتر هستند.

اگر فاکتورینگ را بر حسب فرصت هایی که باز می کند ارزیابی کنیم، در شرایط کنونی فاکتورسازی به معنای وسیع ابزار مهمی برای مدیریت مدرن به ویژه در رابطه با تامین مالی و مدیریت شرکت و همچنین مدیریت ریسک محسوب می شود.

در کشورهایی با اقتصاد بازار و زیرساخت مالی توسعه یافته، شرکت‌های فاکتورینگ یا بانک‌های تجاری که در این فعالیت فعالیت می‌کنند، طیف نسبتاً متنوعی از خدمات مالی را به مشتریان خود ارائه می‌دهند، مشروط به انتقال مطالبات پولی آنها توسط بانک‌های تجاری.

امروزه فاکتورینگ عمدتاً به عنوان یک رابطه حقوقی بین یک عامل مالی (عامل) و یک شرکت فروشنده کالا یا خدمات ("مشتری") تعریف می شود که بر اساس آن عامل مطالبات مشتری را خریداری می کند (با یا بدون حق بازپس گیری مشتری). ) و در رابطه با این بدهی وام های ارائه شده را کنترل می کند و حسابداری عملیات معاملاتی مشتری را نیز انجام می دهد. بنابراین فاکتورینگ دارای وظایف اصلی زیر است:

1) انجام عملیات حسابداری مربوط؛

2) کنترل اعتبار تجاری ارائه شده، از جمله دریافت پرداخت ها.

3) محافظت در برابر خطرات اعتباری (در مورد فاکتورینگ "بدون گردش مالی")؛

4) تامین مالی فعالیت های جاری مشتری.

1. انواع فاکتورینگ

فاکتورینگ نوعی عملیات تجاری و کارمزدی است که شامل وصول مطالبات، اعطای وام سرمایه در گردش، تضمین ریسک های اعتباری و ارزی و همچنین اطلاعات، بیمه، حسابداری، مشاوره و پشتیبانی قانونی تامین کننده می باشد.

بسته به در دسترس بودن عملکرد تامین مالی، خدمات فاکتورینگ به موارد زیر تقسیم می شوند:

· فاکتورینگ با پرداخت (با فاکتورینگ خدمات) که شامل وصول بدهی، فرض ریسک عدم پرداخت و انتقال وجوهی که توسط خریدار پرداخت می شود. در عمل روسی، این را مدیریت اداری مطالبات می نامند. در این صورت کارمزد فاکتور حدود 0.5-1 درصد از مبلغ مطالبات واگذار شده است. مقدار کمیسیون از کل بدهی تامین کننده متفاوت است و با رشد آن کاهش می یابد.

· فاکتورینگ با پرداخت و فاینانس (با فاکتورینگ خدمات به اضافه فاینانس) شامل پرداخت به تامین کننده بلافاصله پس از تحویل کالا تا سقف 90 درصد قیمت فروش آنها در صورت وجود فاکتورهای پذیرفته شده توسط خریدار است. موجودی پس از بازپرداخت بدهی پرداخت می شود. در این مورد، Factor پاداش ریسک را برای پیش پرداخت ها (0.5-1.2٪ از مبلغ بدهی) بسته به تعداد کل بدهکاران منتقل شده به خدمات فاکتورینگ تعیین می کند. با افزایش تعداد بدهکاران، ریسک های فاکتور کاهش می یابد و کارمزد کاهش می یابد. همچنین تامین کننده بابت استفاده از منابع پولی هزینه ای به فاکتور می پردازد که چندین امتیاز بالاتر از نرخ اعتبار است. میزان این کارمزد بستگی به دوره گردش مطالبات تامین کننده دارد. در روسیه، Factor معمولاً برای ثبت این اسناد نیاز به ارائه اسناد اصلی برای تحویل (فاکتور و بارنامه) دارد و برای ثبت این اسناد، کمیسیون کمی (حدود 50-70 روبل در هر فاکتور) دریافت می کند. در رویه غربی، چنین مؤلفه ای از کمیسیون نیز وجود دارد، اما اغلب تأمین کننده یک پرونده الکترونیکی حاوی دفترچه فروش را برای مدت معینی به شرکت فاکتورینگ ارسال می کند، اسناد اصلی برای تحویل بعداً ارائه می شود.

معمولاً سه طرف در معاملات فاکتورینگ داخلی شرکت دارند: تامین کننده، خریدار و فاکتور. در این مورد، طرح فاکتورینگ بسیار ساده به نظر می رسد:

تحویل کالا با شرایط پرداخت معوق.

2. واگذاری حق مطالبه بدهی برای تحویل به بانک.

3. پرداخت پیش پرداخت (تا 8 0% از مقدار کالای تحویلی) بلافاصله پس از تحویل.

4. پرداخت برای کالای تحویل داده شده.

5. پرداخت مانده وجوه (از 10% ، پس از پرداخت توسط خریدار) منهای کمیسیون.

2. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی خریدار

هنگام خرید فاکتورها، شرکت فاکتورینگ میزان پرداخت بدهی و حسن نیت خریدار را تجزیه و تحلیل می کند، زیرا خطرات فاکتور مربوط به عدم پرداخت فاکتورها به طور خاص به خریدار مربوط می شود و نه به تامین کننده. البته فاکتور تامین کننده را نیز بررسی می کند، زیرا خطر ارائه اسناد جعلی هنگام تحویل به آنها وجود دارد که ممکن است ضرر مالی برای فاکتور داشته باشد. برای جلوگیری از ظهور «بدهی بد»، فاکتور ممکن است از خرید برخی حساب‌ها یا بدهی‌های خریدار منفرد امتناع کند، یا توافقی را برای خرید مطالبات با حق رجوع، یعنی ادعای بازپس‌گیری از تأمین‌کننده، پیشنهاد دهد. این قرارداد مدت رجوع را مشخص می‌کند که بر چه بدهی‌هایی اعمال می‌شود، در چه مدتی و نحوه اجرای آن انجام می‌شود. در روسیه، رجوع معمولاً 30 روز پس از انقضای پرداخت معوق انجام می شود، اما تامین کننده این فرصت را دارد که با رضایت فاکتور، در صورت مشکلات عینی خریدار، پرداخت معوق را تمدید کند. وجود رگرسیون خطرات Factor را به صفر نمی رساند، بلکه فقط آنها را کاهش می دهد. هنگام فاکتورگیری با رجوع، فاکتور ریسک اعتباری را نمی پذیرد، یعنی ریسک عدم پرداخت خریدار را به طور کلی، بلکه ریسک نقدینگی را می پذیرد - ریسک عدم پرداخت به موقع، که بسیار بیشتر اتفاق می افتد. خریداران روسی نظم پرداخت مشخصی ندارند. پرداخت خریدار 3-5 روز پس از انقضای مهلت یک روش معمول است.

لازم به ذکر است که این واقعیت که فاکتور دارای حق رجوع علیه تامین کننده است تا حدودی هزینه خدمات فاکتورینگ برای آن را کاهش می دهد (تقریباً بین 15 تا 20%)، بنابراین منطقی است که تامین کننده حق رجوع را واگذار کند. مطالبات خریداران قابل اعتماد با سابقه اعتباری خوب و طولانی و در نتیجه هزینه های آنها را برای خدمات فاکتورینگ کاهش می دهد.

3. فاکتورینگ بسته و باز

فاکتورینگ می تواند هم باز (فاکتورسازی آشکار) و هم بسته (فاکتورسازی نامشخص) باشد. با فاکتورینگ باز، به بدهکار اطلاع داده می شود که عاملی در معامله دخیل است و به حساب خود پرداخت می کند و بدین وسیله به تعهدات خود در قبال تامین کننده عمل می کند. در مورد فاکتورینگ بسته، فروشنده نمی خواهد دلایلی را که او را مجبور به استفاده از خدمات فاکتور کرده است، فاش کند. بدهکار از وجود قرارداد خدمات فاکتورینگ مطلع نمی شود و همچنان به انتقال وجه به تامین کننده ادامه می دهد که به نوبه خود آنها را به نفع فاکتور تایید می کند. در حال حاضر، امکان استفاده از فاکتورینگ بسته در شرایط روسیه محدود است، زیرا منجر به افزایش شدید خطرات فاکتور می شود. فصل 43 قانون مدنی فدراسیون روسیه. بند 1 830 می گوید: «مدیون مکلف است به عامل مالی پرداخت کند مشروط بر اینکه اخطار کتبی واگذاری مطالبات پولی به این عامل مالی را از مشتری یا از عامل مالی دریافت کرده باشد و در اخطاریه قید شده باشد. ادعای پولی که باید اجرا شود و همچنین نشان دهنده عامل مالی است که باید به او پرداخت شود." معمولاً روال اطلاع رسانی به بدهکار در خصوص واگذاری بدهی به فاکتور توسط تامین کننده انجام می شود، زیرا خریدار این امر را از نظر روانی و فناوری آسان تر از دریافت این اخطار از فاکتور درک می کند. برخی از تامین کنندگان، قبل از تصمیم گیری برای تغییر به فاکتورینگ، نگران هستند که کار فاکتور ممکن است بر پایگاه مشتریان آنها تأثیر بگذارد. در واقع، تعارض بین مشتری و بدهکار در درجه اول برای فاکتور زیان آور است، زیرا پاداش آن به گردش مالی تامین کننده بستگی دارد. برای خریدار، فقط جزئیات دستور پرداخت تغییر می کند. در روسیه مدرن، فاکتورسازی هنوز به اندازه غرب رایج نیست، بنابراین برخی از تامین کنندگان هنگام امضای اعلامیه ها با سوء تفاهم از سوی خریداران مواجه می شوند، زیرا بانک در نظر آنها به عنوان "افراد در ماشین زرهی و با مسلسل" ظاهر می شود. این واقعیت که طرح فاکتورینگ نه تنها برای تامین کننده، بلکه برای خریدار نیز مناسب است، با این واقعیت تأیید می شود که اپراتورهای بازار فاکتورینگ روسیه با موفقیت با سازمان های تجاری معروفی مانند مرکز خرید Ramstor، Felma LLC (سوپرمارکت های زنجیره ای Kopeyka) همکاری می کنند. ، GUM ، TSUM ، سایر فروشگاه های بزرگ و سوپر مارکت ها. اگر در مورد مزایای فاکتورینگ برای خریدار صحبت کنیم، آنها چندان واضح نیستند، اما در اینجا برخی از آنها وجود دارد:

· اخذ وام کالایی (پرداخت معوق)، در صورتی که به دلیل کمبود سرمایه در گردش یا سطح ریسک غیرقابل قبول برای وی، زودتر توسط تامین کننده ارائه نشده باشد. در صورت وجود پرداخت معوق - امکان افزایش دوره آن.

· به دست آوردن قیمت های ترجیحی بیشتر (تخفیف ها و غیره) با بهبود توان پرداخت بدهی خود تامین کننده در تسویه حساب های خود با طرف های مقابل.

· گسترش دامنه کالاها (خدمات) فروخته شده که مستلزم جذب مشتریان جدید و در نتیجه افزایش فروش و سودآوری تجاری است.

4. مزایای فاکتورینگ

فاکتورینگ یک ابزار مالی ضروری برای شرکت‌های جدید و کوچک و همچنین برای شرکت‌هایی است که محدودیت‌های وام بانکی را انتخاب کرده‌اند، زیرا فاکتورینگ نوعی تامین مالی بدون تضمین است که نیازی به سابقه اعتباری ندارد. این بدان معنا نیست که شرکت های بزرگ نیازی به فاکتورینگ ندارند. به عنوان مثال، پارمالات با کمک فاکتورینگ به یک تولید کننده معروف تبدیل شد و تا به امروز به طور فعال از آن استفاده می کند. همچنین، هلدینگ‌های صنعتی بزرگ در غرب (جنرال الکتریک، فیات) شرکت‌های فاکتورینگ خود را تأسیس می‌کنند که به فاکتورینگ درون شرکتی، یعنی تامین مالی تامین قطعات با شرایط وام کالا، اشتغال دارند. در میان شرکت های روسی که فاکتورینگ را وارد تجارت خود کرده اند، می توان به شرکت های تولیدی معروفی مانند کارخانه شیرینی سازی Krasny Oktyabr، Salmon International CJSC (محصولات منجمد) اشاره کرد. همچنین می توانید تعدادی عمده فروش و توزیع کننده بزرگ را نام ببرید. اینها عبارتند از TK Mistral CJSC (Heinz، Green Giant)، Vigo Lux CJSC (لباس زیر DIM)، Rusmed M LLC (مواد شیمیایی خانگی)، Stupeni-opt LLC (محصولات لبنی)، CJSC Apteka-Holding (داروها). اکثر شرکت های فوق عرضه کننده مواد غذایی یا کالاهای مصرفی هستند. این امر به این دلیل است که این گونه کالاها مایع ترین هستند و گردش مالی آنها چندان زیاد نیست. بنابراین، مزایای فاکتورسازی برای تامین کننده را در نظر بگیرید:

امکان پر کردن سرمایه در گردش؛

تسریع در گردش سرمایه در گردش؛

گسترش مجموعه، که مستلزم هجوم مشتریان جدید است.

ارائه شرایط ترجیحی تر پرداخت برای خریداران؛

رشد در حجم فروش که به معنای رشد سود است.

بهبود ساختار تعادل - گرفتن وام، به عنوان مثال، برای گسترش ظرفیت تولید یا شروع کار با گروه جدیدی از کالاها امکان پذیر می شود.

حل مسائل مربوط به سرمایه در گردش یک فرآیند مستمر است. اساساً حساب های دریافتنی سرمایه گذاری سرمایه است. در واقع تامین کننده هنگام انعقاد معامله خرید و فروش کالا را به جای خریدار در زمان انتقال مالکیت آن پرداخت می کند. می توان در نظر گرفت که کالا فقط در زمان پرداخت فروخته می شود، تا زمانی که کالا در انبار موجود باشد، اما تامین کننده نمی تواند آنها را دفع کند، بنابراین از نظر اقتصادی صحیح تر است که مطالبات را به عنوان سرمایه گذاری سرمایه در قیاس با سرمایه گذاری در سهام، دارایی های ثابت و کاغذ ارزشمند. همه اینها دارایی شرکت است. انتخاب نحوه تامین مالی دارایی ها همیشه انتخابی بین ریسک و سود است.

اجازه دهید با استفاده از نمونه گروه مدیریت شرکت یونی‌وی از مزایای معرفی فاکتورینگ در یک شرکت تجاری مثالی بزنیم.

گروه شرکت های Uniway Management در سال 1991 تاسیس شد و هدف اصلی فعالیت آن تولید و فروش محصولات شراب و کنیاک می باشد. این گروه شامل کارخانه شراب و کنیاک استاوروپل، یکی از بزرگترین تولید کنندگان مشروبات الکلی در روسیه، و همچنین چندین شرکت است که محصولات خود را هم به مصرف کنندگان منطقه ای و هم به مصرف کنندگان در مسکو و منطقه مسکو می فروشند.

همکاری با بانک فاکتورینگ در سپتامبر 2001 آغاز شد. تجارت گروه با فصلی مشخص می شود - رشد فروش در تعطیلات سال نو و بهار کاهش می یابد. مدیریت گروه بارها و بارها برای افزایش سرمایه در گردش اضافی از طریق فاکتورینگ برنامه ریزی کرده بود، اما به نظر می رسید این خدمات بسیار گران باشد، علیرغم اینکه گروه همیشه از بانک های پیشرو با نرخ بهره پایین وام گرفته است.

در همان زمان، یک پروژه بلند مدت در حال توسعه بود - ساخت یک مرکز سرگرمی برای تفریحات خانوادگی، که نیاز به سرمایه گذاری قابل توجهی داشت، هم خودی و هم جذب می شد. کمبود شدید سرمایه در گردش در کسب و کار اصلی به همراه مطالبات به طور پویا در حال رشد نیاز به خدمات فاکتورینگ را به شدت افزایش داده است.

پس از مذاکرات مکرر با بانک، توافقات متقابلی در زمینه تعرفه ها و محدودیت های تامین مالی در چارچوب خدمات فاکتورینگ صورت گرفت. بانک در هنگام پذیرش بدهکاران برای سرویس دهی، با انضباط پرداخت مشتری و وضعیت مالی شرکت هدایت می شد.

خدمات با ده بدهکار آغاز شد. در حال حاضر تعداد بدهکاران از 50 تا 70 نفر متغیر است. در ابتدا یک محدودیت کوچک تعیین شد که با گذشت زمان افزایش یافت و در حال حاضر مطابق با نیاز سرمایه در گردش جاری است. این بانک هم به مسکو و هم به بدهکاران منطقه ای شرکت خدمات می دهد. به لطف خدمات فاکتورینگ، پایگاه مشتریان این شرکت به طور مداوم در حال رشد است. بانک شهرت تجاری خریداران را بررسی می کند، به موقع بودن پرداخت ها را کنترل می کند، گزارش های روزانه تولید می کند. در نتیجه همکاری مشترک، فروش در کل گروه چندین برابر افزایش یافت.

مثال فوق به وضوح نشان می دهد که نقش اصلی تامین مالی در چارچوب خدمات فاکتورینگ برای مشتریان، پر کردن سرمایه در گردش لازم برای تامین مالی فعالیت های جاری، افزایش ثبات مالی و بهبود نقدینگی است. تامین مالی تحت این محصول وام بر موفقیت فروش در آینده متمرکز است و تضمین می کند که حتی در غیرقابل پیش بینی ترین تحولات، کمبود سرمایه در گردش وجود ندارد.

5.درباره حسابهای دریافتنی

کنترل و مدیریت مطالبات یک شرط موفقیت آمیز برای عملکرد هر شرکتی است، به ویژه شرکت هایی که به سرعت در حال رشد هستند، زیرا سرمایه گذاری در این نوع دارایی ها می تواند به سرعت از کنترل خارج شود. مشخصات اصلی مطالبات عبارتند از:

مبلغ حساب های دریافتنی؛

زمان گردش مطالبات؛

تعداد بدهکاران؛

بیایید سعی کنیم با مدل سازی کار یک شرکت با پرداخت معوق با استفاده از فاکتورینگ به مزایای آن پی ببریم.

فرض کنید شرکتی مبلغ 1000 روبل به بدهکار خود تحویل می دهد. با 5 روز تاخیر پرداخت پس از انقضای مهلت، بدهکار هزینه کالا را پرداخت می کند و بلافاصله یک دسته جدید به همان مقدار و برای مدت مشابه می گیرد. در عین حال، درآمد حاصل از فروش به مدت 20 روز به 4 هزار روبل می رسد. اگر مشتری محموله ای از کالا را به همان مبلغ دریافت کند، اما با تاخیر 10 روزه، با همان مقدار مطالبات (1 هزار روبل)، درآمد فروش برای 20 روز در حال حاضر 2 هزار روبل خواهد بود.

بر این اساس، می توانیم عبارت برای سود را بنویسیم:

I T = I + k D T / T D (1)،

جایی که I T - سود برای یک دوره زمانی T;

I - سود برای این دوره، به استثنای سودی که مستقیماً توسط مشتریان بدهکار آورده شده است.

د - حجم مطالبات؛

T - دوره زمانی که برای آن سود در نظر گرفته می شود.

T D - دوره گردش مطالبات؛

ک - ضریب تناسب بین سود بدون احتساب هزینه های ثابت (یعنی سود متناسب با عواید فروش) و عواید حاصل از فروش کالا.

بیایید با جزئیات بیشتری بنویسیم که ضریب k چیست. بیایید یک عبارت برای سود برای یک دوره زمانی T بنویسیم:

I T \u003d [(1- t S) S - E 0 ] (1 - t VAT) (1 - t I) - k S S - E (2)

جایی که S گردش پرداخت معوق تامین کننده است.

E 0 - هزینه خرید کالاهای فروخته شده؛

ه - سایر هزینه های شرکت؛

t S نرخ مالیات محاسبه شده از S است (مالیات کاربران جاده، جمع آوری برای نگهداری سهام مسکن و غیره).

t VAT - نرخ مالیات بر ارزش افزوده؛

t I - نرخ مالیات بر درآمد؛

k S - ضریب هزینه های متناسب با S (در مورد ما کمیسیون Factor)؛

ظاهراً E 0 متناسب با S است:

E 0 = k 0 S (3)،

که در آن ضریب k 0 با میانگین نسبت قیمت خرید و فروش کالا تعیین می شود.

با جایگزینی (3) به (2)، دریافت می کنیم:

I T = k S - E ، جایی که

k = (1 - t S - k 0) (1 - t VAT) (1 - t I) - k S (4);

بنابراین، ما سود را به دو قسمت تقسیم کرده ایم - متناسب با درآمد فروش و مستقل از آن.

حالا بیایید مقادیر D و T D را با جزئیات بیشتری بنویسیم:

که در آن d تعداد بدهکاران است.

د i - حجم مطالبات بدهکار i.

T Di زمانی است که پس از آن i امین بدهکار بدهی را بازپرداخت می کند.

حال به بیان (1) برمی گردیم.

ابتدا بیایید به این سوال پاسخ دهیم - آیا افزایش حجم مطالبات یک بدهکار با گردش ثابت منطقی است؟ در واقع، سود افزایش می یابد، اما افزایش سرمایه سرمایه گذاری شده در تجارت ضروری است - افزایش سرمایه در گردش تامین کننده مورد نیاز است:

C D \u003d C + k D D + t 0 D,

که در آن C سرمایه سرمایه گذاری شده در این تجارت منهای مطالبات است. در واقع، اینها همه خطوط دارایی ترازنامه هستند، به نحوی که به همراه این مطالبات، سود I را فراهم می کنند.

t 0 ·D - مطالبات مرتبط با پرداخت مالیات تا زمان دریافت واقعی وجوه برای کالاهای حمل شده. این فقط برای سیاست حسابداری حسابداری فروش کالا در هنگام حمل و نقل معمول است. با رویه حسابداری فروش کالا پس از دریافت وجه برای کالاهای ارسال شده، این مقدار برابر با صفر است.

k 0 ·D - مطالبات در قیمت های خرید کالاهای فروخته شده.

t 0 = t S + t VAT (1- t S - k 0) + t I (1- t s - k 0) (1-t مالیات بر ارزش افزوده) (5)

نرخ کل مالیات متناسب با درآمد حاصل از فروش؛

بدین ترتیب،

C D \u003d C + k D D (6)،

که در آن k D =k 0 + t 0 (7).

با تقسیم (1) بر (6)، عبارتی برای سودآوری بدست می آوریم

(8).

می بینیم که اگر ، یا

(9),

سپس افزایش در مطالبات با زمان گردش ثابت مطالبات منجر به افزایش بازده سرمایه سرمایه گذاری شده می شود.

حال فرض کنید نابرابری (9) برآورده شده است و افزایش مقدار مطالبات سودمند است. اما اگر زمان گردش مطالبات T D تغییر نکند، در نهایت به حداکثر سطح مطالبات (گردش) خواهیم رسید. علاوه بر این، تامین‌کننده قادر خواهد بود D را تنها با افزایش T D افزایش دهد، یعنی با افزایش مدت زمانی که اعتبار کالا برای آن ارائه می‌شود (چه برای همه مشتریان، چه به صورت انتخابی). بیایید در نظر بگیریم که در چه مواردی سودمند خواهد بود.

فرض کنید زمان گردش مطالبات را از T D0 به T D1 افزایش داده ایم. در همان زمان، میزان حساب های دریافتنی از D 0 به D 1 افزایش یافت. مفید بودن یا نبودن آن را می توان با جایگزین کردن مقادیر (D 0, T D0) و (D 1, T D1) در بیان (8) و مقایسه دو ارزش سودآوری بدست آمده تعیین کرد.

بر اساس مقادیر (D 0,T D0) و (D 1,T D1) سعی خواهیم کرد تا مقدار بهینه زمان گردش مطالبات T Dopt را تعیین کنیم. ما وابستگی D=f(T D) را با یک تابع خطی تقریب می کنیم:

D=a T D -b (10)،

جایی که

با جایگزینی عبارت (10) به (8)، به دست می آوریم

(11),

جایی که e=I+k a T، f=k b T، g=C+k Db، h=k D a.

با تحلیل عبارت (11)، می بینیم که اگر ب<0 (а значит и f<0), то увеличение T D приводит к уменьшению рентабельности. Иначе говоря, если увеличение времени оборота дебиторской задолженности приводит к небольшому увеличению дебиторской задолженности, то увеличивать дебиторскую задолженность не имеет смысла.

حال حالتی را در نظر بگیرید که b>0، یعنی افزایش زمان گردش مطالبات منجر به افزایش قابل توجهی در میزان مطالبات می شود.

با تمایز r نسبت به T D، معادل سازی d r / dT D با صفر و یافتن از این T D، به دست می آوریم . بنابراین، می بینیم که حتی اگر افزایش T D منجر به افزایش قابل توجهی در D شود، باز هم مقدار T D وجود دارد که بالاتر از آن افزایش زمان گردش مطالبات بی سود است.

توجه داشته باشید که تغییر در زمان اعطای اعتبار کالا به نوعی معادل تغییر قیمت یک کالا است. افزایش این زمان و همچنین کاهش قیمت کالاها باعث افزایش حجم فروش می شود. برعکس، کاهش زمان تاخیر پرداخت برای کالاهای فروخته شده (و همچنین افزایش قیمت) باعث کاهش حجم فروش می شود. در هر دو مورد، مقادیر بهینه وجود دارد که در آن سودآوری حداکثر است.

حالا به اعداد. اجازه دهید I = 10 هزار روبل. D = 100 هزار روبل؛

T = 20 روز تقویم - تعداد روزهایی که سود برای آنها محاسبه می شود.

T D = 15 روز تقویم - زمان واقعی گردش مطالبات. اگر وام کالا به مدت 10 روز تقویمی صادر شود، به دلیل بدهکاران بی وجدان این زمان ممکن است به میزان قابل توجهی افزایش یابد.

t s \u003d 0.05 - نرخ مالیات محاسبه شده از درآمد حاصل از فروش - 4٪؛

t VAT = 0.1667 - نرخ مالیات بر ارزش افزوده -16.67٪.

t I = 0.3 - نرخ مالیات بر درآمد - 30٪.

k 0 = 0.5 - قیمت خرید و فروش کالاها به طور متوسط 2 برابر متفاوت است.

k s = 0.04 - کمیسیون عامل 4% از گردش مالی تامین کننده.

С = 150 هزار روبل؛

از عبارت (4) k=0.212 را پیدا می کنیم

از عبارت (5) t 0 = 0.274 را پیدا می کنیم

از عبارت (7) k D = 0.774 را پیدا می کنیم

حال از عبارت (9) استفاده می کنیم:

بنابراین، نابرابری (9) به وضوح ارضا می شود. این کاملاً قابل درک است ، زیرا سود عمدتاً با هزینه بدهکاران تأمین می شود. این بدان معنی است که اگر T D را تغییر ندهید، سرمایه گذاری در مطالبات باعث افزایش سودآوری می شود. اما افزایش حساب های دریافتنی منجر به افزایش گردش مالی می شود که در نهایت باعث افزایش هزینه های ثابت (استخدام کارکنان جدید، افزایش اجاره بها و ...) می شود. این به طور ناگهانی سود و سودآوری را کاهش می دهد. بنابراین، هنگام تغییر هزینه های ثابت مشروط مرتبط با افزایش (کاهش) در گردش مالی، لازم است سودآوری با استفاده از فرمول (8) بررسی شود.

در تجارت واقعی، مدیران فروش اغلب «سختی» مبارزه با بدهکاران را به در دسترس بودن کالا در انبار وابسته می‌کنند. یعنی اگر کالا در انبار زیاد باشد، سیاست در قبال بدهکاران نرم می شود، اما اگر کمبود کالا وجود داشته باشد (یا کمبود برنامه ریزی شده باشد)، سیاست سخت تر می شود. این یک اشتباه معمولی است. رفتار بدهکاران و در دسترس بودن کالا کاملاً بی ارتباط است. یک سیاست "سخت" بهینه در رابطه با بدهکاران و موجودی بهینه کالا در انبار وجود دارد. تلاش برای پیوند این عوامل منجر به بهینه نبودن این دو عامل و در نتیجه کاهش بازده سرمایه سرمایه گذاری شده می شود. وجود شخص ثالث (فاکتور) در رابطه بین تامین کننده و خریدار تا حدودی از شدت مشکل فوق می کاهد.

6. اعتبار یا فاکتورینگ

البته نمی توان گفت که فاکتورینگ همه مشکلات تامین کننده را حل می کند. بسیاری از مشتریان بالقوه شرکت های فاکتورینگ سعی در مقایسه عملیات فاکتورینگ و اعتبار دارند. این یک مقایسه بسیار نادرست است، اما برای حذف سوالات در مورد تفاوت بین این دو محصول، ذکر این نکته ضروری است:

اعتبار	فاکتورینگ
وام توسط وام گیرنده به بانک بازگردانده می شود	تامین مالی فاکتورینگ از پول پرداخت شده توسط بدهکاران مشتری بازپرداخت می شود
وام برای مدت معین صادر می شود	تامین مالی فاکتورینگ برای مدت تعویق پرداخت واقعی پرداخت می شود
وام در تاریخ مشخص شده در قرارداد وام بازپرداخت می شود	تامین مالی فاکتورینگ در روز تحویل کالا پرداخت می شود
وام معمولا تضمین شده است	برای تامین مالی فاکتورینگ نیازی به وثیقه نیست
وام به مبلغ از پیش تعیین شده صادر می شود	میزان تامین مالی واقعی محدود نیست و می تواند بدون محدودیت با افزایش حجم فروش مشتری افزایش یابد.
وام در تاریخ از پیش تعیین شده بازپرداخت می شود	تامین مالی فاکتورینگ در روزی بازپرداخت می شود که بدهکار واقعاً هزینه کالای تحویل شده را پرداخت کند
برای دریافت وام، باید تعداد زیادی سند تهیه کنید	تامین مالی فاکتورینگ با ارائه برگه تحویل و فاکتور به صورت خودکار پرداخت می شود
پرداخت وام تضمین کننده وام جدید نیست.	تامین مالی فاکتورینگ به طور نامحدود ادامه دارد
هزینه پرداخت سود وام بانکی با نرخ تنزیل بانک مرکزی فدراسیون روسیه + 3٪ محاسبه می شود.	هزینه کمیسیون فاکتورینگ به طور کامل به قیمت تمام شده محاسبه می شود
هنگام اعطای وام، بانک علاوه بر انتقال پول، هیچ خدماتی به وام گیرنده ارائه نمی کند	تامین مالی فاکتورینگ با مدیریت مطالبات همراه است

هنگام انعکاس عملیات فاکتورینگ در ترازنامه شرکت، باید به خاطر داشت که مطابق با "آیین نامه ترکیب هزینه های تولید و فروش محصولات (کارها، خدمات) شامل بهای تمام شده محصولات (کارها، خدمات) و در مورد روش ایجاد نتایج مالی که هنگام مالیات بر سود در نظر گرفته شده است، مورخ 05.08.98 (بند 2. y) باید به هزینه های مربوط به فروش محصولات، هزینه های پرداخت برای «... خدمات بانکی برای اجرا بر اساس قراردادهای منعقده تجارت و کمیسیون (فاکتورینگ) و سایر عملیات مشابه. معاملات فاکتورینگ، معاملات مشمول مالیات بر ارزش افزوده هستند (نامه خدمات مالیاتی دولتی و وزارت دارایی فدراسیون روسیه به تاریخ 7 اوت 1992 شماره VZ-6-05 (251.70) بر این اساس، کمیسیون فاکتورینگ شامل مالیات بر ارزش افزوده است، بنابراین مشتری شرکت فاکتورینگ حق دارد مالیات پرداخت شده را هنگام انتقال مالیات بر ارزش افزوده دریافتی به بودجه تسویه کند.

در عمل بین المللی، بخش زیادی از عملیات فاکتورینگ توسط شعب تخصصی یا شرکت های تابعه بانک ها و سایر موسسات اعتباری و مالی به حساب می آید، همچنین شرکت های فاکتورینگ متعلق به شرکت های بزرگ صنعتی و شرکت های فراملی هستند.

در حال حاضر، ارائه خدمات فاکتورینگ در قلمرو فدراسیون روسیه عمدتا توسط موسسات اعتباری انجام می شود. این به دلیل این واقعیت است که ch. ماده 43 قانون مدنی فدراسیون روسیه. 825 مقرر می‌دارد: «به عنوان عامل مالی، قراردادهای تأمین مالی در برابر واگذاری مطالبات پولی ممکن است توسط بانک‌ها و سایر مؤسسات اعتباری و همچنین سایر مؤسسات تجاری که دارای مجوز (مجوز) برای انجام فعالیت‌هایی از این نوع هستند، منعقد شود. روش اخذ مجوزها (مجوزها) در هیچ قانون نظارتی منعکس نشده است. اکنون رقابت در تجارت بانکی به شدت تشدید شده است. یک مشتری بانک، اعم از کوچک و متوسط، می خواهد در آن نه تنها یک مرکز پول نقد و تسویه حساب با فناوری پیشرفته، بلکه یک شریک تجاری، واسطه مالی و مشاور نیز ببیند. موسسات اعتباری نمی توانند به شرایط بازارهای نوظهور پاسخ ندهند و با جهانی کردن فعالیت های خود پاسخ دهند. در روسیه، معرفی فاکتورینگ در سال 1988 به عنوان آزمایشی توسط Promstroybank و Zhilsotsbank اتحاد جماهیر شوروی آغاز شد. به دلیل فقدان کامل ادبیات روش شناختی در آن زمان و عدم دسترسی به تجربه جهانی، ماهیت این سرویس تا حدودی تحریف شد. فقط مطالبات معوق به بخش های فاکتورینگ واگذار شد، قرارداد با تامین کننده و خریدار منعقد شد و تامین کننده با اعتبار خریدار تضمین پرداخت کرد. خدمات فاکتورینگ ماهیت معاملات یکباره بدون ارائه مجموعه ای از خدمات بیمه ای، اطلاعاتی، حسابداری و مشاوره ای بود که با فاکتورینگ تلویحا می شد.

نتیجه

فاکتورگیری در فعالیت اقتصادی روسیه بی دلیل ظاهر نشد. پیش نیازهای عینی آن حادترین مشکلات در محاسبات، فقدان پول "زنده" بود.

توسعه کسب و کار در بخش های مختلف اقتصاد (غذایی، سبک، دارویی، پالایش نفت، صنعت خودرو) به ویژه در سال های اخیر منجر به افزایش رقابت در بازار شده است. بسیاری از شرکت ها برای توسعه پایدار و رونق کسب و کار باید از مزیت های رقابتی به اندازه کافی بالا (لجستیک، فروش، مزیت های قیمت و کیفیت و غیره) برخوردار باشند. بازیگران اصلی بازار شرایط خود را برای مصرف کالاها و خدمات دیکته می کنند (اعطای و افزایش تعویق پرداخت، بهبود ساختار فروش). شرکت‌هایی که برنامه‌های توسعه به‌اندازه کافی گسترده دارند، می‌توانند با ارائه اعتبار کالا یا پرداخت معوق به مشتریان خود با شرایط مطلوب (طولانی‌مدت، حداکثر مبلغ، حداقل مدارک مورد نیاز و حاشیه کم)، که منجر به مشکلات کمبود می‌شود، فروش کالاها را افزایش دهند. .

شرکت‌ها از منابع مختلفی برای تکمیل سرمایه در گردش استفاده می‌کنند، از جمله طیف وسیعی از محصولات وام: اضافه برداشت، کوتاه‌مدت، وام‌دهی میان‌مدت، فاکتورینگ، وام‌دهی تحت تکلیف ادعای پولی. به عنوان یک قاعده، شرکت ها در صورت کمبود سرمایه در گردش برای انجام فعالیت های خود از وام استفاده می کنند.

فاکتورینگ به عنوان یک محصول در شرایطی مورد تقاضای شرکت است که نیاز به افزایش حجم فروش فعلی محصولات خود داشته باشد. این نوع تامین مالی هیچ مشکل مادی محلی شرکت را حل نمی کند، اما یکی از مشکلات اصلی - مشکل بازاریابی موثر محصولات را حل می کند.

البته برای این امر لازم است از خدمات شرکتی استفاده شود که تامین مالی تحویل، بیمه خطرات عدم پرداخت از طرف خریدار و کار واقعی با خریداران، به ویژه کنترل بر به موقع بودن را به عهده می گیرد. این به نفع مشتریان است که تعداد این شرکت ها و بانک ها بیشتر باشد تا این خدمات به بازار عرضه شود.

بنابراین، ایجاد یک بازار فاکتورینگ با رشد سریع در کشور ما بسیار دشوار است. اما امروزه بسیاری از بانک ها در حال اختراع انواع محصولات جایگزین هستند که هدف نهایی آنها کسب مزیت رقابتی و رفع نیازهای مشتریان نه تنها در عملیات جاری خود، بلکه در تامین مالی رشد سریع کسب و کار است که کار دشواری است. برای دستیابی به وام های متعارف.

کتابشناسی - فهرست کتب

1. معاملات با اشخاص مرتبط: رویه نظارتی بین المللی "مدیریت در موسسه اعتباری"، 2006، شماره 2

2. پرتره یک مصرف کننده وام بانکی "خرده فروشی بانکی"، 2006، شماره 1

3. پیش نیازهای بروز بحران وام های مشکل دار "وام بانکی"، 1385، شماره 1.

4. برخی از مسائل به مسئولیت اداری برای تبلیغات نادرست خدمات بانکی "کار حقوقی در موسسه اعتباری"، 1385، شماره 1.

5. نامه شماره 181-T بانک مرکزی فدراسیون روسیه و مطابقت آن با IFRS "اجرای استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی IFRS در یک موسسه اعتباری"، 2006، شماره 2

6. حسابداری معاملات REPO در مؤسسات اعتباری ادامه «مالیات، حسابداری و گزارشگری در بانک تجاری»، 1385، شماره 2.

7. سیاست فناورانه به عنوان عنصر ضروری استراتژی یک بانک مدرن "مدیریت در یک سازمان اعتباری"، 1385، شماره 1.

8. حسابرسی صورتهای مالی مؤسسات اعتباری مطابق با IFRS «اجرای استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی IFRS در مؤسسه اعتباری»، 2006، شماره 1.

9. روش حسابداری وام ها مطابق با IFRS "اجرای استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی IFRS در یک موسسه اعتباری"، 2006، شماره 1

در بیشتر صنایع، فاکتورینگ می تواند به عنوان منبع تامین مالی برای شرکت مورد استفاده قرار گیرد. از این گذشته ، برای تامین کنندگان - این راهی برای خلاص شدن از کمبود سرمایه در گردش و شکاف های نقدی است و برای خریداران - امکان به تعویق انداختن پرداخت برای مدت زمان مورد نیاز.

اغلب، یک وام تجاری، که بیشتر به عنوان پرداخت معوق شناخته می شود، به عنوان منبع اصلی تامین مالی برای فعالیت های یک شرکت استفاده می شود. اما با ارائه چنین وامی، بسیاری از تامین کنندگان با کمبود سرمایه در گردش و شکاف نقدی مواجه می شوند. برای خریداران، مشکل اصلی عدم توانایی در به تعویق انداختن پرداخت برای زمان مورد نیاز است. در اینجا می توان در نظر گرفت فاکتورینگ به عنوان منبع تامین مالی برای شرکت.

محصول کلاسیک تامین مالی تامین کننده را در برابر واگذاری ادعاهای خریدار برای تامین کالا (کارها، خدمات) با پرداخت معوق فراهم می کند. هدف اصلی تامین کننده در این مورد، تامین مالی است تا بتواند اعتبار تجاری به مشتریان خود ارائه دهد. اگر خریدار علاقه مند به دریافت مهلت از فروشنده باشد، می تواند از سرویس معکوس به نام استفاده کند فاکتورینگ خرید (معکوس)..

تعامل طرفین هنگام استفاده از فاکتورینگ خرید شامل چندین مرحله است.

قرارداد سه جانبه بین عامل، فروشنده و خریدار منعقد می شود.
تامین کننده طبق قرارداد تامین کالا را به خریدار ارسال می کند (یا خدمات ارائه می دهد).
واگذاری توسط تامین کننده حقوق ادعاهای پولی به عامل و انتقال اسناد حمل و نقل به آن تأیید کننده واقعیت تحویل یا ارائه خدمات.
فاکتور به میزان 100 درصد مبلغ تحویل، فاینانس تامین کننده را پرداخت می کند.
پس از انقضای مدت تعیین شده در قرارداد، خریدار بهای تمام شده کالا (کارها، خدمات) را به فاکتور می پردازد.

فاکتورینگ و ویژگی های مالی آن

طبق قرارداد فاکتورینگ خرید، تامین کننده 100% تامین مالی (با فاکتورینگ کلاسیک، تامین مالی بیش از 90%) بدون حق رجوع دریافت می کند، یعنی اگر خریدار نتواند پرداخت کند، فاکتور نمی تواند علیه تامین کننده ادعایی کند. چنین طرح فاکتورینگ محافظت در برابر خطر عدم پرداخت را فراهم می کند، آنها با عامل باقی می مانند. تامین کنندگانی که با این طرف مقابل کار می کنند می توانند تحت یک قرارداد فاکتورینگ خرید تحت یک طرح ساده شده به کار بپیوندند.

اگر تامین کننده بلافاصله پس از تحویل نیازی به تکمیل سرمایه در گردش نداشته باشد، می تواند از ضمانت پرداخت فاکتور استفاده کند. وجوه دقیقاً در روز پایان تعویق پرداخت می شود که به شرکت امکان می دهد چرخه مالی خود را مختل نکند و در عین حال برای تأمین مالی جذب شده اضافه پرداخت نکند.

مهمترین مزیت فاکتورینگ معکوس برای خریدار، توانایی دریافت پرداخت معوق از فاکتور بیش از مبلغ ارائه شده توسط تامین کننده است. مزیت دیگر این است که یک توافق سه جانبه به شما امکان می دهد بسته به اینکه چه کسی علاقه بیشتری به دریافت خدمات فاکتورینگ دارد، هزینه ها را به هر نسبت مناسب با او به اشتراک بگذارید.

نحوه محاسبه هزینه خدمات فاکتورینگ

هزینه خدمات فاکتورینگ را می توان بین تامین کننده و خریدار توزیع کرد، به عنوان مثال، طبق اصل زیر: کمیسیون برای 60 روز اول تاخیر توسط تامین کننده و برای دوره بعدی - توسط خریدار پرداخت می شود. این امکان بسیار مرتبط است، زیرا خدمات فاکتورینگ به هیچ وجه ارزان نیستند.

هزینه خدمات فاکتورینگ شامل چندین نوع کمیسیون است:

برای پردازش اسنادی که واقعیت تحویل یا ارائه خدمات را تأیید می کند. این معمولا یک مقدار ثابت است.
برای اداره حساب های دریافتنی به عنوان درصدی از مبلغ مطالبات واگذار شده شارژ می شود.
برای تامین وجوه در چارچوب خدمات فاکتورینگ. به عنوان درصدی از مقدار بودجه ارائه شده برای هر روز استفاده از وجوه محاسبه می شود.
برای پرداخت معوق اضافی پرداخت شده توسط خریدار به میزان درصدی از مبلغ بدهی جاری بابت مطالبات پولی تعیین شده برای هر روز تاخیر اضافی.

هزینه خدمات فاکتورینگ نیز متاثر از پارامترهای فردی معامله است، مانند مدت استفاده خریدار از یک تعویق اضافی، میزان بدهی بازپرداخت ماهانه و وضعیت مالی سازمان. برای شرکت های بزرگ و قابل اعتمادی که به عنوان خریدار در معامله فاکتورینگ معکوس عمل می کنند، شرایط مساعدتر از شرکت های عرضه کننده کوچک در فاکتورینگ توسلی خواهد بود. دامنه نرخ های فاکتورینگ معکوس در بازار روسیه بسیار گسترده است و در حال حاضر بین 18 تا 24 درصد در سال است که بسیار بیشتر از وام است.

اثربخشی فاکتورینگ در شرکت

برای ارزیابی اثربخشی فاکتورینگ معکوس، هزینه پوشش شکاف های نقدی، هزینه پرداخت معوق از تامین کنندگان را محاسبه کنید. دوره مهلت پرداخت بهینه را تعیین کنید و با دوره فعلی مقایسه کنید. بهتر است طرح فاکتورینگ معکوس را با تامین کننده اصلی کار کنید و سپس آن را به طرف مقابل دیگر ارائه دهید.

مکانیسم فاکتورینگ به عنوان روشی برای تامین مالی شرکت های روسی برای همه در دسترس نیست؛ شرکت های فاکتورینگ تعدادی الزامات را بر وضعیت مالی و پرداخت بدهی طرف مقابل تحمیل می کنند. هنگام انعقاد معامله فاکتورینگ معکوس، توجه ویژه ای به تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی خریدار می شود. روش های استاندارد تجزیه و تحلیل اعتبار برای تعیین ثبات مالی و پرداخت بدهی استفاده می شود. شاخص هایی مانند حجم درآمد، نتیجه مالی در نظر گرفته می شود. علاوه بر این، تعدادی از پارامترهای خاص، به عنوان مثال، مانند نقدینگی محصولات خریداری شده، رابطه بین خریدار و تامین کنندگان، مدت و کیفیت همکاری آنها مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد.

قبل از انعقاد معامله، عامل باید از قابلیت اطمینان تامین کننده نیز متقاعد شود، زیرا شرایطی وجود دارد که الزامات تحویل به او بازگردانده می شود، به عنوان مثال، زمانی که خریدار یک محصول با کیفیت پایین را برمی گرداند.

دامنه خرید فاکتورینگ تقریباً هر صنعتی را شامل می شود. این محصول به ویژه توسط زنجیره های خرده فروشی استفاده می شود که در نتیجه حداکثر تاخیر را برای خود فراهم می کنند. برای شرکت های تولیدی، خرید فاکتورینگ مالی به آنها این امکان را می دهد که وام تجاری از تامین کنندگان خود دریافت کنند، شکاف نقدی حاصل را پوشش دهند و تعهدات خود را به موقع پرداخت کنند. در تعدادی از صنایع، استفاده از این ابزار تامین مالی می تواند به شرکت امکان کسب مزیت های رقابتی را نیز بدهد.

فاکتورگیری در عمل شرکت های روسی

تجربه شخصی
الکسی ژولوب،

مدیر تجارت خانه "ناتیلوس"
در کسب و کار ماهی که سال هاست وارد آن شده ایم، استفاده از فاکتورینگ معکوس تاثیر جالبی دارد. بسیاری از مردم می‌دانند که برخی از انواع ماهی تنها یک بار در سال صید می‌شوند و برای اطمینان از سودآوری حداکثری فروش، باید در زمانی آن‌چنان حجمی از محصولات را خریداری کرد که برای فروش در طول سال کافی باشد. پیش از این، تنها شرکت‌های بزرگی که به تأمین مالی بلندمدت دسترسی داشتند، می‌توانستند از عهده این کار برآیند. خرید فاکتورینگ امکان رقابت با آنها را فراهم می کند. با استفاده از آن، فروش خود را 20 درصد افزایش دادیم. ما می توانیم محصولات را با حداکثر سود بفروشیم و برای این لحظه ای را انتخاب کنیم که وضعیت مطلوبی در بازار ایجاد شود. علاوه بر این، وجوهی را آزاد کردیم که برای افتتاح شبکه ای از فروشگاه های خرده فروشی استفاده شد.

میخائیل خروشف،

معاون مدیر مالی کارخانه کابینت "رونیکون"

خرید فاکتورینگ یکی از ابزارهای تامین مالی فعالیت های جاری شرکت ما است. بررسی درخواست توسط فاکتور حدود یک ماه و نیم به طول انجامید، فرآیند خود مشابه درخواست وام معمولی هر بانکی بود، بنابراین مشکل خاصی ایجاد نکرد. مشکل خاصی هماهنگی طرح کار با تامین کنندگان بود - عمدتاً به دلیل تغییر در محاسبات ، زیرا پرداخت از این عامل ناشی می شد و نیاز به جبران متقابل وجود داشت. جریان اسناد همچنین باید به طور جداگانه هماهنگ می شد - علیرغم توسعه فناوری های دیجیتال، ارائه نسخه های اصلی تأیید کننده تحویل اسناد یک الزام اجباری این عامل بود. شایان ذکر است هزینه بالای فاکتورینگ نسبت به سایر منابع تامین مالی است، بنابراین مناسب بودن استفاده از آن در هر مورد خاص تعیین می شود.
استفاده از فاکتورینگ خرید امکان مدیریت انعطاف‌پذیرتر مطالبات، افزایش سریع معوق‌های واقعی پرداخت و عدم تحمیل وثیقه اضافی بر دارایی‌های شرکت را فراهم کرد. استفاده صحیح از این ابزار می تواند مزایایی را نیز برای شرکت به ارمغان بیاورد، به عنوان مثال، اگر یک تامین کننده آماده ارائه تخفیف در هنگام تغییر از پرداخت معوق به شرایط تسویه پس از ارسال باشد، پس انداز شرکت در این تخفیف ممکن است از هزینه های فاکتورینگ آن فراتر رود - در این صورت فاکتور بلافاصله پس از تحویل با تامین کننده پرداخت می کند، شما تخفیف می گیرید و فاکتور تاخیر را از قبل پرداخت می کنید.

لیپاوا النا اوگنیونا

دانشکده اقتصاد و مدیریت، شعبه موسسه آموزشی بودجه دولتی فدرال آموزش عالی حرفه ای "دانشگاه تحقیقات ملی "MPEI" در اسمولنسک، روسیه

حاشیه نویسی: این مقاله به فاکتورینگ و سایر اشکال تامین مالی کسب و کار و همچنین مشکلات منابع اعتباری برای شرکت های متوسط و کوچک می پردازد. گزینه هایی برای رفع این مشکلات پیشنهاد شد و چشم انداز استفاده از فاکتورینگ به عنوان خدمات مالی و اعتباری برای مشاغل کوچک نیز در نظر گرفته شد.

کلیدواژه ها: فاکتورینگ، فورفیتینگ، فرانشیز، وام دهی

فاکتورینگ و سایر اشکال تامین مالی کسب و کار

لیپاوا النا ای.

دانشکده اقتصاد و مدیریت، زیرمجموعه ای از موسسه آموزشی بودجه دولت فدرال آموزش عالی حرفه ای "دانشگاه تحقیقات ملی" MEI "در اسمولنسک، روسیه

چکیده: در این مقاله فاکتورینگ و سایر اشکال تامین مالی کسب و کار و همچنین مشکلات منابع اعتباری برای شرکت‌های کوچک و متوسط مورد بحث قرار گرفت. گزینه هایی برای حل این مسائل پیشنهاد شده است و همچنین چشم انداز استفاده از فاکتورینگ به عنوان خدمات مالی و اعتباری کسب و کارهای کوچک در نظر گرفته شده است.

کلیدواژه ها: فاکتورینگ، فسخ، فرنچیز، وام دهی

فاکتورینگ - به عنوان یک مقوله اقتصادی، نوعی از عملیات تجاری و کارمزدی است که در آن یک بانک یا یک سازمان تخصصی فاکتورینگ، مطالبات پولی عرضه‌کننده از خریدار را خریداری و وصول مطالبات وی را اجرا می‌کند.

درک ماهیت اقتصادی فاکتورینگ با درک جایگاه آن در سیستم سایر اشکال تامین مالی تجاری مرتبط است.

عملیاتی مشابه فاکتورینگ صادرات مستقیم، فورفیتینگ است که به اعطای وام به صادرکننده از طریق خرید قبوض تجاری پذیرفته شده توسط واردکننده بدون حق رجوع به فروشنده اشاره دارد. در واقع، فورفیتینگ را می توان راهی برای تامین مالی مجدد وام تجاری در تجارت خارجی در نظر گرفت.

شباهت ها و تفاوت های بین فاکتورینگ صادرات و فورفیتینگ در جدول 1 ارائه شده است:

جدول 1 - مقایسه فاکتورینگ صادراتی و فورفیتینگ

شباهت	تفاوت
اعتبار ارائه شده به صورت کالایی از تجاری به بانکی تبدیل می شود. شخص ثالثی در رابطه بین تامین کننده و خریدار ظاهر می شود. تامین کننده از وظایف غیر مرتبط با تولید معاف است. خطرات تامین کننده کاهش می یابد. هزینه بالای عملیات.	زمینه	فاکتورینگ صادراتی	فراموش کردن
		وام کوتاه مدت (90-180 روز)	وام میان مدت (از 6 ماه تا 5-8 سال) یا وام بلند مدت (تا 11 سال)
		این عامل بخشی از ریسک های صادرکننده را به عهده می گیرد	تمام ریسک های صادرکننده به عهده فایتر می رود
	ماهیت عملیات	ارتباط مستمر بین طرفین و وجود یک سیستم خدمات جامع را فرض می کند	این یک عملیات یکبار مصرف است که با جمع آوری وجوه تحت یک سند خاص مرتبط است
	ماهیت الزامات	بدهکار حق دارد علیه عرضه کننده، در مقابل عامل، ادعایی کند	بدهکار حق مطالبه علیه باطل کننده را ندارد

یکی دیگر از ویژگی های باطل باید برجسته شود - وجود یک بازار ثانویه که در آن امکان فروش مجدد صورتحساب های تجاری خریداری شده وجود دارد. اما چنین بازاری هنوز در روسیه وجود ندارد. در حال حاضر، تنها می توان چنین معاملاتی را در نظر گرفت. این به دلیل عدم تمایل بانک ها به پذیرش ریسک های میان مدت کشورهای در حال توسعه است و برای ریسک های کشورهای توسعه یافته رقابت بالایی بر سر نرخ ها وجود دارد. بازیگران اصلی در بازار فورفایتینگ در روسیه، فورفایتینگ های خارجی هستند: شرکت لندن فورفیتینگ، که دارای دفتر نمایندگی در مسکو است، بانک آلمانی WestLB، که دارای شرکت تابعه خود، WestLB Vostok است.

اغلب، فاکتورینگ با وام بانکی شناسایی می شود که درست نیست. فاکتورینگ و وام دهی را مقایسه کنید. مقایسه در جدول 2 نشان داده شده است.

جدول 2 - مقایسه فاکتورینگ و وام دهی

شاخص	فاکتورینگ
فاعل، موضوع	بانک یا شرکت تخصصی، تامین کننده، خریدار	بانک، مشتری
زمان بندی تامین مالی	مدت پرداخت واقعی معوق (90-180 روز تقویمی)	مدت ثابت
شرایط بازپرداخت	روز پرداخت واقعی کالا توسط بدهکار	روز از پیش تعیین شده
شرایط پرداخت	روز تحویل کالا	روز تعیین شده توسط قرارداد وام
شرایط استفاده از خدمات	به طور نامحدود	پرداخت وام تضمین کننده وام جدید نیست.
روش بازپرداخت	از پول دریافتی از بدهکاران مشتریان	توسط وام گیرنده به بانک بازگردانده شد
امنیت	لازم نیست. فقط سابقه کار مشتری با بدهکارانش مهم است	در اوراق بهادار صادر می شود و گردش حساب جاری را به اندازه مبلغ وام فراهم می کند
	نامحدود است و می تواند با افزایش حجم فروش مشتری افزایش یابد	برای مبلغ از پیش تعیین شده صادر می شود
جایزه	بستگی به میزان بدهی منتقل شده به عامل مالی دارد	نرخ بهره وام
دکور	تامین مالی فاکتورینگ با ارائه برگه تحویل و فاکتور به صورت خودکار پرداخت می شود	نیاز به مدارک زیادی دارد
اسکورت	اطلاعات، حسابداری، مشاوره، حقوقی و سایر خدمات، مدیریت مطالبات	انتقال اجباری وام گیرنده به خدمات تسویه حساب و نقدی در بانک

داده‌های جدول نشان می‌دهد که هدف محصولات مالی مورد بررسی به روش‌های مختلف برآورده کردن نیازهای مختلف ارائه‌دهندگان است. تنها چیزی که مشترک است جوهر عملیات است - تامین مالی.

آگاهی از این مفاد امکان استفاده کارآمدتر از ابزارهای ارائه شده توسط بازار خدمات مالی، مدیریت شایسته امور مالی یک واحد اقتصادی را فراهم می کند.

در مرحله کنونی، اعطای وام تحت یک قرارداد نوع فرانشیز مشخص شده است - شکلی از رابطه بین مشاغل بزرگ و کوچک، زمانی که یک شرکت با اندازه متوسط از یک شرکت صنعتی یا تجاری فراملی در قالب وام نقدی، اجاره، کمک دریافت می کند. فاکتورینگ

در حال حاضر فاکتورینگ وسیله ای برای افزایش نقدینگی دارایی ها و گردش وجوه بنگاه های اقتصادی، در درجه اول کوچک و متوسط است. این شرکت ها با کمک به تثبیت بازار مصرف و بازار کار، تسریع توسعه و معرفی نوآوری های فنی به تولید، احیای فعالیت های صادراتی، به طور سنتی با مشکلات منابع اعتباری مواجه می شوند. به نظر می رسد این به دلایل زیر باشد:

اولاً عدم دسترسی آنها به بازارهای معمول سرمایه و بازار پول، در نتیجه نیاز آنها به اعتبار کوتاه مدت و بانکی که برای تکمیل سرمایه در گردش جذب می شود، افزایش می یابد. انتشار اوراق بهادار برای مقادیر کم برای چنین شرکت‌هایی کار نسبتاً پرهزینه است و بازار چنین اوراقی در مقایسه با ابزارهای مالی اوراق بهادار بزرگ‌تر بسیار محدودتر است.

ثانیاً، تبعیض در ارائه وام بانکی به آنها - آنها ملزم به ارائه ضمانت های بزرگ هستند. با توجه به اینکه این دسته از وام گیرندگان دارای اعتبار مشکوک هستند، تامین کامل نیازهای شرکت های کوچک در وام، به ویژه برای مبالغ کوچک و فعالیت های پرخطر، برای موسسات اعتباری سودآور نیست.

سوم، هزینه بالای وام گرفتن برای مشاغل کوچک.

چهارم، مشکلات مالی در صادرات محصولات از جمله: اعطای وام و پرداخت معوق. ثبت اسناد ویژه برای صادرات محصولات؛ فقدان اطلاعات لازم در مورد بازارهای خارجی؛ نیاز به محصول برای برآوردن الزامات غیر از الزامات داخلی؛ عدم وجود نمایندگی در خارج از کشور؛ افزایش هزینه ها و کاهش سودآوری

عوامل زیر بر فعال شدن بانک ها در زمینه اعطای وام مشاغل کوچک تأثیر می گذارد:

سطح بالای رقابت در بخش‌های خدمات رسانی به مشتریان شرکت‌های بزرگ و وام‌دهی مصرف‌کننده، منجر به حاشیه‌های کمتر با ریسک‌های فزاینده می‌شود. جذابیت روزافزون این حوزه به این دلیل است که هزینه استقراض برای بنگاه‌های متوسط و بزرگ بسیار کمتر از شرکت‌های کوچک است، در حالی که ریسک‌ها در این بخش‌ها به میزان بسیار کمتری متفاوت است.

تمایل بانک ها به تنوع بخشیدن به سبد وام. این توسط تعداد زیادی از وام گیرندگان کوچک تسهیل می شود.

علاقه دولت به موضوع توسعه مشاغل کوچک. اما در عین حال، بسیاری از مؤسسات مالی که به طور فعال با مشاغل کوچک ثبت شده به عنوان اشخاص حقوقی کار می کنند، از دادن وام به کارآفرینان فردی خودداری می کنند.

در این راستا، استفاده از انواع خدمات غیر سنتی مالی و اعتباری برای مشاغل کوچک از جمله لیزینگ و فاکتورینگ، نویدبخش است.

اثربخشی فاکتورینگ به عنوان وسیله ای برای تأمین مالی مشاغل کوچک با این واقعیت تعیین می شود که شرکت نه تنها شهرت خوبی به دست می آورد، بلکه می تواند برای پرداخت فوری روی تخفیف نیز حساب کند، معمولاً به میزان 2-3٪ از مبلغ پرداختی. . فاکتورینگ با گستره وسیع و منعطف خدمات، یکی از جذاب‌ترین اشکال اعطای وام به فعالیت‌های داخلی و صادراتی بنگاه‌های کوچک و متوسط است که ورود آن‌ها به شرایط رقابتی را با حداقل سرمایه اولیه تسهیل می‌کند.

با این وجود، فاکتورینگ برای اکثر شرکت ها، صرف نظر از اندازه کسب و کارشان، جذاب است. این به شرکت های کوچک اجازه می دهد تا بدون وثیقه منابع مالی دریافت کنند. شرکت های متوسط در فاکتورینگ توسط بیمه ریسک و مدیریت مطالبات جذب می شوند. برای شرکت های بزرگ، فاکتورینگ به شما امکان می دهد که مانده را "پاک کنید" - برای کاهش حساب های دریافتنی بدون افزایش حساب های پرداختنی. این امر به ویژه در صورتی مهم است که شرکت قصد جذب سرمایه گذاران را داشته باشد. علاوه بر این، برای شرکت های بزرگ، موضوع خلاص شدن از مطالبات همیشه مطرح است.

کتابشناسی - فهرست کتب:

Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. فرهنگ لغت اقتصادی مدرن. M., 2008, S. 436
Kuryshev D.V., Steshina M.O. Forfeiting - مرزهای جدید در یک بحران. تجربه یک بانک ژاپنی در روسیه // عملیات بانکی بین المللی 2009. شماره 3; Bryukov VG Forfeiting و کاربرد آن در تجارت خارجی: مکانیسم و فناوری // عملیات بانکی بین المللی. 1390. شماره 4; Rannih N. A. Forfeiting: چشم انداز و مشکلات // عملیات بانکی بین المللی. 1384. شماره 4; Gumanov K. معامله خارج از قانون // امور مالی. شماره 35، 26 سپتامبر - 2 اکتبر 2006.
Vaulina Y. بدهی آورد - پول گرفت // کارشناس - ولگا. 24 سپتامبر 2007. شماره 35; بدون وثیقه و وام // "SmartMoney" / 01 سپتامبر 2008. شماره 32; Logvinov M. اعتبار اعتماد // شرکت. 5 دسامبر 2011. شماره 45; Velikanova O. Appetite بازگشت // متخصص شمال غرب: ژوئن 2011. شماره 2; Logvinov M. ضریب رگرسیون // شرکت. 31 اکتبر 2011. شماره 40.

فاکتورینگ یک نوع نسبتاً جدید از خدمات تأمین مالی است که عمدتاً برای شرکت های کوچک و متوسط جدید در نظر گرفته شده است. آنها در شرکت های فاکتورینگ خاص که ارتباط نزدیکی با بانک ها دارند یا زیرمجموعه آنها هستند، مشغول هستند. در حال حاضر، عملیات فاکتورینگ در ارتباط با مشکلات عدم پرداختی که بین شرکت ها ایجاد می شود، تولد دوباره خود را تجربه می کند. اصل اساسی این عملیات این است که شرکت فاکتورینگ مطالبات مشتریان خود را از مشتریان خود خریداری می کند و در عرض 3-2 روز 70 تا 90 درصد مطالبات را به صورت پیش پرداخت پرداخت می کند و مشتری 10 تا 30 درصد باقی مانده را دریافت می کند. % پس از پرداخت مطالبات خود توسط پرداخت کننده. در عین حال، کارمزد و سود تأمین مالی ارائه شده با دریافت وجوه در پرداخت خسارت واگذار شده، کسر می شود.

مفهوم فاکتورینگ به معنای خرید بدهی های تجاری عرضه کننده کالا با تعهد به وصول آنها و خطر عدم پرداخت است. فاکتورینگ مجموعه ای از خدمات برای تامین مالی و وصول مطالبات با اطلاعات احتمالی بعدی، بیمه، حسابداری، مشاوره و پشتیبانی حقوقی مشتری است. کارایی اقتصادی فاکتورینگ در این واقعیت آشکار می شود که به شما امکان می دهد نقدینگی دارایی های شرکت، گردش سرمایه آن و در نتیجه سودآوری فعالیت های آن را افزایش دهید. در بیشتر موارد، تامین کننده علاقه مند به کاهش شکاف های نقدی ناشی از تحویل به صورت حساب باز است. خدمات فاکتورینگ کوتاه ترین راه برای رفع این مشکل است زیرا فاکتور توانایی پرداخت پیش پرداخت تا سقف 85 درصد از مبلغ فاکتور پذیرفته شده را در روزی که مدارک تحویل بی نقص به آن منتقل می شود را دارد. . 15% باقیمانده پس از دریافت وجه از بدهکار منهای کارمزد عامل که شامل کارمزد خدمات و کارمزد تامین مالی در صورت ارائه است، به تامین کننده منتقل می شود. اولین جزء کمیسیون به صورت ٪ (1.0٪ - 3.5٪) از گردش مالی تامین کننده محاسبه می شود که بستگی به دامنه خدماتی که فاکتور ارائه می دهد چقدر است. دومی منعکس کننده هزینه منابع اعتباری مورد استفاده برای پیش پرداخت است. معمولاً کارمزد شرکت فاکتورینگ برای تأمین وجوه به مشتری، نرخ سود هر روز از لحظه پرداخت پیش از موعد تا روز دریافت وجوه مربوطه در حساب فاکتور است و این نرخ بالاتر از نرخ سود بازرگانی است. وام. وجود یک رجوع (الزام بازگشت به تامین کننده) تا حدودی هزینه خدمات فاکتورینگ را کاهش می دهد.

فاکتورینگ یک ابزار مالی ضروری برای شرکت های کوچک و متوسط است، زیرا دسترسی به منابع مالی را تسهیل می کند، تمرکز بر مشکلات راه اندازی و توسعه یک کسب و کار را ممکن می سازد و به شما امکان می دهد هزینه های ثابت حسابداری فروش را کاهش دهید. نگهداری و جمع آوری به موقع DZ یا خلاص شدن کامل از شر آنها. استفاده از فاکتورینگ به بنگاه ها این امکان را می دهد تا با انتقال وظایف خود به ساختارهای ویژه، هزینه های نگهداری واحدهای مالی ویژه را کاهش داده و کارایی خدمات مالی را افزایش دهند. بانک‌های تجاری طیف وسیعی از خدمات مالی را در ازای انتقال مطالبات پولی مشتریان به بانک‌ها ارائه می‌کنند.

بنابراین، وظایف اصلی فاکتورینگ عبارتند از: حفاظت از منافع تامین کننده با تامین مالی فعالیت های جاری آن. کنترل اعتبار تجاری اعطایی، از جمله دریافت درآمد از بدهکار؛ حفظ عملیات حسابداری مرتبط؛ حفاظت از ریسک اعتباری

در روسیه، عملیات فاکتورینگ از سال 1988 توسط بانک ها انجام شده است.

فاکتورینگ می تواند هم باز و هم بسته باشد. با فاکتورینگ باز، بدهکار اطلاع می دهد که عاملی در معامله دخیل است و به حساب خود پرداخت می کند و از این طریق به تعهدات خود در قرارداد عرضه عمل می کند. در این مورد، یک قرارداد سه جانبه وجود دارد. در مورد فاکتورینگ بسته، بدهکار از وجود قرارداد خدمات فاکتورینگ آگاه نیست و همچنان به پرداخت به تامین کننده ادامه می دهد و او نیز به نوبه خود آنها را برای فاکتور ارسال می کند. در حال حاضر، استفاده از فاکتورینگ بسته منجر به افزایش شدید خطرات عامل می شود، زیرا در فصل 43 قانون مدنی فدراسیون روسیه آمده است: "بدهکار موظف است به عامل مالی پرداخت کند، مشروط بر اینکه دریافت کرده باشد. اخطار کتبی مشتری یا نماینده مالی در مورد واگذاری مطالبات پولی به این نماینده مالی و اخطاریه ادعای پولی لازم الاجرا را مشخص می‌کند و عامل مالی را مشخص می‌کند که باید به او پرداخت شود.» فروش DZ می تواند با حق رجوع، یعنی ادعای استرداد در مقابل تامین کننده یا بدون آن باشد. وجود رجوع به این معناست که در صورت عدم وصول وجه از بدهکار پس از مدت معین، عامل از عرضه کننده مطالباتی را برای پرداخت بدهی ایجاد می کند. فاکتورسازی رجوع بر روی مشتری، ریسک بانک را کاهش می دهد، در حالی که فاکتورسازی بدون مراجعه بر روی مشتری، تولیدکننده را از خطر عدم پرداخت محدود می کند. حداکثر رضایت از منافع عامل و مشتری آن با ترکیب انواع مختلف فاکتورینگ حاصل می شود.

فاکتورینگ یکی از منابع تامین مالی شرکت. به یاد داشته باشید که یک سرویس فاکتورینگ سرویسی است که حداقل دو مورد از چهار عملیات زیر را شامل می شود:

- تامین مالی تامین کننده؛
- نگهداری سوابق مطالبات؛
- جمع آوری مطالبات؛
- حمایت از ورشکستگی بدهکار

پیشروترین شرکت های فاکتورینگ طیفی از خدمات را ارائه می دهند: پشتیبانی قانونی در رسمی کردن روابط با پیمانکاران. ایجاد یک سیستم فروش موثر؛ بهینه سازی جریان اطلاعات یعنی آنقدر به شرکت وام نمی دهند که سودآوری آن را افزایش می دهند، در اصل یک مدیر تجاری جدید در شرکت ظاهر می شود.

کسب‌وکارهای کوچک به نسخه‌ای از فاکتورینگ علاقه‌مند هستند، که وامی است که توسط مطالبات تضمین می‌شود. تأمین مالی چنین شرکت هایی با ریسک نسبتاً بالایی همراه است و ارائه خدمات فاکتورینگ به شرکت های کوچک عمدتاً توسط بانک های تجاری کوچک انجام می شود.

فاکتورینگ به شما این امکان را می‌دهد که از سرمایه به نحو مؤثرتری استفاده کنید و جریان نقدی را پیگیری کنید.

اطلاعات مشابه

مقدمه 3

1. انواع فاکتورینگ 5

2. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی خریدار 6

3. فاکتورینگ بسته و باز 7

4. مزایای فاکتورینگ 10

5.درباره حسابهای دریافتنی 13

6. اعتبار یا فاکتورینگ 19

نتیجه گیری 22

مراجع 24

معرفی

اگر فاکتورینگ را بر حسب فرصت هایی که باز می کند ارزیابی کنیم، در شرایط کنونی فاکتورسازی به معنای وسیع ابزار مهمی برای مدیریت نوین به ویژه در رابطه با تامین مالی و مدیریت یک بنگاه اقتصادی و همچنین مدیریت ریسک محسوب می شود.

1) انجام عملیات حسابداری مربوط؛

2) کنترل اعتبار تجاری ارائه شده، از جمله دریافت پرداخت ها.

3) محافظت در برابر خطرات اعتباری (در مورد فاکتورینگ "بدون گردش مالی")؛

4) تامین مالی فعالیت های جاری مشتری.

1. انواع فاکتورینگ

بسته به در دسترس بودن عملکرد تامین مالی، خدمات فاکتورینگ به موارد زیر تقسیم می شوند:

فاکتورینگ با پرداخت (با فاکتورینگ خدمات) که شامل وصول بدهی، فرض ریسک عدم پرداخت و انتقال وجوهی است که توسط خریدار پرداخت می شود. در عمل روسی، این را مدیریت اداری مطالبات می نامند. در این صورت کارمزد فاکتور حدود 0.5-1 درصد از مبلغ مطالبات واگذار شده است. مقدار کمیسیون از کل بدهی تامین کننده متفاوت است و با رشد آن کاهش می یابد.

فاکتورینگ با پرداخت و فاینانس (با فاکتورینگ خدمات به اضافه فاینانس) شامل پرداخت به تامین کننده بلافاصله پس از تحویل کالا تا سقف 90 درصد قیمت فروش آن در صورت وجود فاکتورهای مورد قبول خریدار می باشد. موجودی پس از بازپرداخت بدهی پرداخت می شود. در این مورد، Factor پاداش ریسک را برای پیش پرداخت ها (0.5-1.2٪ از مبلغ بدهی) بسته به تعداد کل بدهکاران منتقل شده به خدمات فاکتورینگ تعیین می کند. با افزایش تعداد بدهکاران، ریسک های فاکتور کاهش می یابد و کارمزد کاهش می یابد. همچنین تامین کننده بابت استفاده از منابع پولی هزینه ای به فاکتور می پردازد که چندین امتیاز بالاتر از نرخ اعتبار است. میزان این کارمزد بستگی به دوره گردش مطالبات تامین کننده دارد. در روسیه، Factor معمولاً برای ثبت این اسناد نیاز به ارائه اسناد اصلی برای تحویل (فاکتور و بارنامه) دارد و برای ثبت این اسناد، کمیسیون کمی (حدود 50-70 روبل در هر فاکتور) دریافت می کند. در رویه غربی، چنین مؤلفه ای از کمیسیون نیز وجود دارد، اما اغلب تأمین کننده یک پرونده الکترونیکی حاوی دفترچه فروش را برای مدت معینی به شرکت فاکتورینگ ارسال می کند، اسناد اصلی برای تحویل بعداً ارائه می شود.

2. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی خریدار

3. فاکتورینگ بسته و باز

دریافت وام کالایی (پرداخت معوق)، در صورتی که به دلیل کمبود سرمایه در گردش یا سطح ریسک غیرقابل قبول برای وی، زودتر توسط تامین کننده ارائه نشده باشد. در صورت وجود پرداخت معوق - امکان افزایش دوره آن.

به دست آوردن قیمت های ترجیحی بیشتر (تخفیف ها و غیره) با بهبود توان پرداخت بدهی خود تامین کننده در تسویه حساب های خود با طرف مقابل.

گسترش دامنه کالاها (خدمات) فروخته شده که مستلزم جذب مشتریان جدید و در نتیجه افزایش فروش و سودآوری تجاری است.

4. مزایای فاکتورینگ

فاکتورینگ یک ابزار مالی ضروری برای شرکت‌های جدید و کوچک و همچنین برای شرکت‌هایی است که محدودیت‌های وام بانکی را انتخاب کرده‌اند، زیرا فاکتورینگ نوعی تامین مالی بدون تضمین است که نیازی به سابقه اعتباری ندارد. این بدان معنا نیست که شرکت های بزرگ نیازی به فاکتورینگ ندارند. به عنوان مثال، پارمالات با کمک فاکتورینگ به یک تولید کننده معروف تبدیل شد و تا به امروز به طور فعال از آن استفاده می کند. همچنین، هلدینگ‌های صنعتی بزرگ در غرب (جنرال الکتریک، فیات) شرکت‌های فاکتورینگ خود را تأسیس می‌کنند که به فاکتورینگ درون شرکتی، یعنی تامین مالی تامین قطعات با شرایط وام کالا، اشتغال دارند. در میان شرکت های روسی که فاکتورینگ را وارد تجارت خود کرده اند، می توان به شرکت های تولیدی معروفی مانند کارخانه شیرینی سازی Krasny Oktyabr، Salmon International CJSC (محصولات منجمد) اشاره کرد. همچنین می توانید تعدادی عمده فروش و توزیع کننده بزرگ را نام ببرید. اینها عبارتند از TK Mistral CJSC (Heinz، Green Giant)، Vigo Lux CJSC (لباس زیر DIM)، Rusmed M LLC (مواد شیمیایی خانگی)، Stupeni-opt LLC (محصولات لبنی)، CJSC Apteka-Holding (داروها). اکثر شرکت های فوق عرضه کننده مواد غذایی یا کالاهای مصرفی هستند. این امر به این دلیل است که این گونه کالاها مایع ترین هستند و گردش مالی آنها چندان زیاد نیست. بنابراین، بیایید مزایای فاکتورسازی برای تامین کننده را در نظر بگیریم.